Bitwise推出比特幣與黃金配對ETF

簡介

Bitwise Asset Management推出了一檔新的交易所交易基金,旨在對沖貨幣貶值,顯示在現貨Bitcoin ETF取得成功後,數位資產正整合進廣泛的宏觀策略中。Bitwise Proficio Currency Debasement ETF在紐約證券交易所以BPRO代號交易,採用主動管理,結合Bitcoin、貴金屬和礦業股票來應對法定貨幣購買力的侵蝕。該基金提供跨加密貨幣和大宗商品相關資產的自主配置,吸引尋求在多元化投資組合中獲得Bitcoin曝險的財富管理機構,而非單一資產加密貨幣工具。

關鍵要點

• Bitwise Proficio Currency Debasement ETF(NYSE: BPRO)是一檔主動管理型基金,旨在透過混合加密貨幣和大宗商品資產來對沖法定貨幣貶值。
• 該基金維持至少25%的黃金配置,費用率為0.96%。
• 與現貨Bitcoin ETF不同,BPRO允許跨加密貨幣和大宗商品相關資產進行自主配置,顯示向宏觀投資組合策略的轉變。
• 財富管理機構越來越尋求在多元化、具通膨意識的投資組合中獲得Bitcoin的打包曝險,而非單一資產加密貨幣產品。

提及的股票代碼: $BTC, $BPRO

市場情緒: 中性

價格影響: 中性。此次推出代表產品多元化,而非立即的價格變動。

交易想法(非財務建議): 持有。該基金針對長期對沖和多元化,而非短期上漲機會。

市場背景: 隨著通膨擔憂持續,以及機構尋求單一代幣之外的管理型曝險,加密貨幣資產正被嵌入宏觀策略中。

貶值捕捉了加密貨幣的想像力和投資風格

法定貨幣貶值——購買力隨時間逐漸侵蝕——長期以來一直是Bitcoin社群部分人士的核心關注點。由於其固定供應量和在某些避險時期的歷史超額表現,Bitcoin經常被推銷為長期對沖工具。然而近期的動態已挑戰了這一敘事。在當前的宏觀環境中,Bitcoin在多項研究中檢視貶值對沖時表現不如黃金,促使人們更仔細審視加密貨幣如何融入機構投資組合。

業界觀察人士警告,Bitcoin的對沖憑證並非普遍適用。Beleggers Belangen分析師Karel Mercx最近主張,Bitcoin並未能作為對抗貨幣貶值的可靠對沖工具。這一觀點突顯了關於加密貨幣在通膨對沖理論中的定位,以及它如何與黃金等傳統價值儲存工具相比較的更廣泛辯論。

Mercx和其他研究人員強調,貨幣可信度的訊號——特別是在中央銀行面臨政治壓力時——可能使競爭環境傾向於被視為更穩定價值儲存的資產。當政策言論質疑中央銀行的獨立性時,黃金歷史上對這些動態表現出敏感性,而Bitcoin在短期內並未持續反映這種回應。這些觀察有助於形成這樣的觀點:加密貨幣敘事正從純粹的對沖工具演變為更細緻的宏觀策略中的組成部分。

在對沖貶值的更廣泛討論中,Bitwise ETF的推出代表了在管理框架下融合加密貨幣和大宗商品曝險的顯著嘗試。在設計上,BPRO尋求保存資本而非追逐超額上漲空間,這一理念與機構在應對通膨壓力和市場波動時的風險管理需求一致。該基金的結構——要求持續的黃金配置並採用自主的加密貨幣-股票-大宗商品平衡——說明了資產彙集和產品設計如何匯聚,以在傳統投資授權內提供對數位資產的多元化接觸。

雖然本報導中嵌入的YouTube影片提供了影響貶值交易的宏觀因素的額外背景,但基本訊息仍然清晰:資本保值和審慎多元化正日益塑造機構環境中的加密貨幣採用。對黃金作為基礎部位的強調提醒我們,數位資產仍在作為多元化投資組合中的補充組成部分獲得關注,而非獨立的對沖工具。隨著宏觀條件的演變,像BPRO這樣的策略將被關注其如何有效平衡下行保護與對加密貨幣市場中嵌入的增長驅動因素的控制性曝險。

本文最初發表於Crypto Breaking News的Bitwise Debuts ETF Pairing Bitcoin with Gold——您值得信賴的加密貨幣新聞、Bitcoin新聞和區塊鏈更新來源。