銅價分析：突破關鍵支撐區

Comex銅價在上週末錄得跌幅後暫停下跌,多頭成功守住了5.85美元這一關鍵的阻力轉支撐位。截至撰稿時,該資產交易價格為5.90美元。

美元走弱和供應擔憂持續支撐著這種紅色金屬。然而,隨著中國應對長達數年的房地產市場危機,短期需求前景仍不明朗。

銅價從關鍵支撐位反彈

銅幾乎用於每一種電氣化產品中。從電動車到手機和電網,這種紅色金屬是關鍵金屬之一。值得注意的是,全球已加強了在去碳化、城市化和現代化方面的努力。這些目標,加上人工智能的蓬勃發展,增強了銅的長期需求前景。 

例如,Goldman Sachs已將其對2026年的銅價預測從平均每噸10,650美元上調到11,400美元。這次修訂是基於持續的供應緊張,以及銅關稅的不確定性和隨後的囤積。此外,Bank of America引用看漲的長期需求前景和供應緊縮作為其預測2026年每噸11,313美元和2027年13,501美元的依據。

儘管如此,銅的近期前景仍因需求方面的一些不確定性而蒙上陰影。事實上,Goldman Sachs已表示,最近的反彈可能已經結束,未來將出現大幅下跌。

首先,中國是這種紅色金屬的主要進口國和消費國。因此,這個亞洲國家的經濟疲軟持續對該資產構成壓力。中國房地產市場是中國最大的銅消費者之一,但仍在持續掙扎。週一發布的官方數據顯示,這個亞洲國家的房價在12月下跌。 

面對這些持續的困境,市場參與者越來越多地呼籲政府提供重大刺激措施。在此之前,房地產危機可能會繼續對銅需求前景構成壓力。然而,最新數據顯示中國經濟增長達到了政府目標,其GDP在2025年增長了5%,這在一定程度上緩解了這些憂慮。 

在接下來的交易時段中,美元走弱和對Trump對格陵蘭關稅的擔憂。此外,銅價將與貴金屬同步走勢,而貴金屬持續錄得出色表現。   

Comex銅技術分析

在剛結束的一週錄得週線虧損後,多頭熱衷於守住每磅5.85美元這一關鍵支撐位。上週,它從1月14日創下的6.15美元歷史高位回落。儘管如此,它繼續在短期25日EMA上方交易;這表明在接下來的交易時段將進一步上漲。  

從其日線圖來看,在RSI為57時可能出現橫向交易。更具體地說,Comex銅價可能會成功從當前5.85美元的支撐位反彈,可能的漲幅將受到6.10美元阻力位的限制。 

另一方面,該資產可能會在5.75美元的25日EMA上方保持穩定。這是因為自2025年7月以來塑造其價格走勢的長達數月的趨勢線仍然存在。事實上,自12月下旬突破該趨勢線以來,它一直支撐著銅價。跌破該趨勢線並突破短期MA將使這一論點失效。

本文《超越關鍵支撐區域的銅價分析》首次發表於Invezz