礦工獎勵下降和治理限制可能使比特幣在未來 7-11 年內容易受到攻擊和擁堵。
Justin Bons 的最新分析指出,比特幣可能在未來十年內面臨系統性崩潰。警告的核心在於安全預算縮減、交易容量有限以及治理僵化。根據該分析,這些力量可能結合起來引發攻擊、擁堵以及網絡信心喪失,而這可能是比特幣無法承受的。
報告對比特幣在未來減半後維持安全能力表示擔憂
在他的評論中,Bons 指出了挖礦經濟學。每次減半都會減少區塊補貼,降低礦工收入,除非比特幣價格或交易費用大幅增加。他認為,要抵消這些削減所需的價格增長水平將在幾十年內超過全球經濟產出。
持續的高額交易費用與用戶行為相衝突,因為成本上升時活動通常會下降。因此,礦工收入實際上呈下降趨勢,削弱了攻擊鏈的經濟成本。
該分析強調,安全性應該通過礦工收入來衡量,而不是原始算力。硬體效率可以提高,而攻擊成本卻在下降。重要的是支付給礦工的資金,因為攻擊者會權衡成本與潛在收益。隨著收入縮減,這種平衡會發生變化。
圖片來源:Justin Bons
分析中確定的關鍵壓力點包括:
- 減半穩定削減通脹資助的安全性。
- 費用市場無法長期維持極端水平。
- 即使算力增長,礦工收入仍在下降。
- 相對於潛在獎勵,攻擊成本下降。
- 網絡價值增長速度快於其安全預算。
攻擊場景聚焦於針對交易所的雙重支付嘗試。控制大部分挖礦算力的攻擊者可以將幣發送到交易所,進行交易,提取收益,然後重組鏈以收回原始幣。
通過同時針對多個場所,攻擊者可以提取數億美元。Bons 估計,在未來 7-11 年內,維持一天攻擊的成本可能會降低到 300 萬美元以下。而這個數字將遠低於潛在回報。在這些條件下,此類攻擊也可能對國家級行為者具有吸引力。
比特幣每秒七筆交易限制在市場壓力期間被視為結構性風險
比特幣的鏈上容量維持在每秒約七筆交易。在保守假設下,如果所有當前持有者嘗試進行一筆交易,隊列將延伸到近兩個月。
全球採用將把這種延遲推向數十年。在擁堵期間,許多交易會停滯或失敗,造成類似於沒有銀行的銀行擠兌情況。
恐慌可能會反饋到價格上。價格急劇下跌會迫使礦工下線,減慢區塊生產速度,直到難度調整。區塊速度變慢進一步減少容量,延長積壓並增加壓力。該分析描述了一個自我強化的循環,其中價格下跌、安全性下降和網絡放緩相互惡化。
在治理方面,Bons 認為開發控制權掌握在 Bitcoin Core 手中,它充當協議變更的守門人。在區塊大小辯論期間過去的衝突以有限容量鎖定而告終,而替代方案失去了影響力。該分析表明,這段歷史使及時修復變得不太可能。
分析警告隨著安全成本上升,BTC 可能因通脹問題而分裂
一些開發者已經承認這一困境。Peter Todd 和其他人討論了提高通脹以資助安全的想法。然而,這樣的舉措將打破比特幣的固定供應承諾,使網絡在支持者和反對者之間分裂。鏈分裂將分散算力,使每個版本都變得更弱。
根據該分析,比特幣可能很快面臨嚴峻選擇:
- 將通脹提高到 2100 萬上限以上。
- 接受審查和雙重支付攻擊風險上升。
- 在壓力事件期間忍受長期擁堵。
- 看著承諾與現實碰撞,信任受到侵蝕。
- 冒著降低整體安全性的鏈分裂風險。
該批評還質疑比特幣作為可靠價值儲存但沒有廣泛效用的想法。有限的吞吐量使其無法大規模支持支付,將大多數用戶推向託管方。這種依賴削弱了自我託管——比特幣的創始目標之一,並在市場壓力期間提高了退出風險。
Bons 將當前設計與 Satoshi Nakamoto 概述的早期願景進行對比,後者期望鏈上擴展以支持全球使用。該分析認為,通過限制容量,比特幣用稀缺性換取了實際用途,使安全性依賴於可能無法維持的假設。
如果沒有結構性變革,比特幣的安全資金將會下降,而攻擊的經濟激勵卻在增加。治理障礙繼續限制有意義改革的範圍。
因此,這增加了只有在發生嚴重損害後才會做出任何回應的風險。根據 Bons 的說法,未來十年將決定比特幣能否適應這些壓力,還是因其當前設計而面臨嚴重後果。
來源:https://www.livebitcoinnews.com/justin-bons-sounds-alarm-bitcoin-faces-death-spiral-in-7-11-years/
