比特幣在鯨魚動作謎團中錯失「聖誕老人漲勢」

華爾街和貴金屬在「聖誕老人行情」期間開局表現亮眼,隨著全球市場年底反彈而創下歷史新高,但 Bitcoin 卻退居次席,因交易者為假期做準備而減持市場中風險最高的部分,導致價格下跌。

Bitcoin 在發稿時的交易價格略高於 $87,300,今年下跌了約 6.5%,2025 年初價格為 $93,000,儘管在 10 月觸及超過 $126,000 的峰值。

其價格在假期週維持低位,在 $90,000 水平附近波動。維持在 $86,000 以上的穩定價格顯示市場充滿不確定性,但 Bitcoin 在 $90,000 門檻以下難以恢復上漲動能。

由於買家和賣家似乎無法達成共識,價格波動變得非常窄幅。

在週五歷史上名義價值最大的選擇權到期之後,市場押注將推升至 $100,000,而數個阻力位看起來像是重大障礙。

供應成本與 Bitcoin 價格

儘管價格水平吸引關注,鏈上數據顯示更重要的鬥爭正在幕後進行。

隨著波動性減弱,冷漠已成為當前格局的顯著特徵,越來越多專家坦率地探討市場可能正在轉向更廣泛下跌的可能性。

相反,焦點正轉向主要市場參與者的成本結構,特別是大型持有者和 Binance 交易平台的用戶。

儘管 Bitcoin 目前交易價格約為 $87,000,但最關鍵的門檻明顯高於該水平。最近數據集中在 $100,500 附近,這是新重要持有者的典型成本基礎,定義為持有幣齡少於 155 天的人。

這代表剛進入市場的主要參與者的關鍵平衡點。

因此,每個目標達到 $100,000 的策略都比以往更加關鍵。在指定水平上,可能開始分配階段(大型投資者想要保護其資金),或新的累積期(信心恢復)。

根據鏈上數據,Bitcoin 的部分供應目前以超過當前現貨價格的成本基礎計價。如果 BTC 反彈,這可能影響波動。

根據社群分析師 Maartunn 在 X 上的最新貼文,目前有超過 660 萬枚 BTC 的持有成本高於該加密貨幣的最新現貨價格。

在此背景下感興趣的鏈上指標是「虧損供應量」,顧名思義,它顯示目前正經歷淨未實現虧損的 Bitcoin 總量。

該指標透過分析代幣在區塊鏈上的交易歷史來確定其最新交易價格。如果代幣的上次轉移價格高於其當前現貨價格,則該代幣被視為處於虧損狀態。

虧損供應量匯總所有符合此標準的幣來確定網路的整體狀態。一個名為盈利供應量的相應指標考慮相反類型的可用性。

目前約有 660 萬枚 BTC,或其總供應量的近三分之一,以低於其成本基礎的價格交易。

虧損供應量最近的峰值標誌著自 2023 年以來最困難的時期,表明市場面臨相當大的困境。

通常,遭受虧損的人預期回到原始投資水平,希望收回資金。

一旦發生這種情況,部分參與者選擇退出,擔心 BTC 可能很快再次下跌。這種拋售可能在現貨價格上方形成顯著的供應集群,可能成為潛在的波動點。

Bitcoin 任何試圖回到更高水平的嘗試都可能面臨拋售壓力,因為相當大一部分供應目前正在貶值。

巨鯨行動與謎團

週五,大型 Bitcoin 持有者在一小時內轉移了大量資產。價值 10 億美元的 Bitcoin 快速轉移讓許多投資者措手不及。

最近的交易引發了加密貨幣社群成員對加密貨幣市場未來前景的討論和猜測。

這尤其真實,因為這些交易發生在 Bitcoin 等主要加密貨幣面臨下跌的關鍵時期。

區塊鏈監控平台追蹤器顯示七筆大額交易,總共轉移了 13,904 枚 Bitcoin。

大部分轉帳非常相似,每筆涉及約 1,994 至 1,998 枚 BTC,所有交易都發生在兩個未知錢包之間。

轉帳總價值約為 10.3 億美元。轉帳缺乏可識別的發送者或接收者,引發了市場觀察者對這些交易背後意圖的好奇心。

因此,社群難以預測神秘轉帳可能如何影響 Bitcoin 的價格。

旁觀者爭論這一舉動是否代表試圖出售或收購資產,還是更大規模機構重新定位的一部分。

一些專家將這些交易與 Bitcoin 價格最近的下跌聯繫起來,暗示大型持有者可能正在重新安排其持倉。

Bitcoin ETF 領先供應商 BlackRock 在一天內記錄了 9,140 萬美元的顯著淨流出,突顯了主要基金中普遍存在的負面趨勢。

技術面

根據 TradingView,在從本週期早期達到的 $120,000–$125,000 高點急劇下跌之後,Bitcoin 現在在週線圖上於 $88,700 關口附近顯示出穩定跡象。

始於 2024 年的整體上升趨勢仍然存在,但最近的價格變化顯示動能已顯著減弱。

隨著市場在快速上漲之後進入修正和整固階段,波動性正在重要支撐位附近變得更加集中。

目前,Bitcoin 維持在上升的中期移動平均線上方,該線在此次看漲趨勢中一直是可靠的支撐位。

突破 $110,000 的挫折顯示上漲動能顯著喪失,無法迅速重新奪回該水平意味著分配趨勢,而不僅僅是暫時停頓。

同時,價格繼續顯著高於長期移動平均線,顯示這一走勢仍是更廣泛趨勢中的修正,尚未確立確認的趨勢反轉。

成交量的變化強化了這一理解。

最初的崩盤見證了拋售壓力增加,但最近幾週顯示成交量減少,因為價格已開始在約 $86,000 至 $90,000 的範圍內穩定。這顯示賣家可能疲勞,而買家尚未表現出進場的強烈承諾。

$86,000–$88,000 區間至關重要。維持此區域可在更大時間框架上保持積極趨勢。徹底分析將揭示前方的重大風險。

要恢復積極動能並為回到先前高點鋪路,價格回升至 $95,000 以上至關重要。