摩根大通點名2檔強力買入精選股，看好2026年剩餘時間表現

截至2026年，美股表現穩健，根據摩根大通全球投資策略師Kriti Gupta的說法，S&P 500到2027年中可能攀升至9,000點。

這將意味著該指數從目前的水位增加了約20%。

該行分析師以2026年下半年的兩個具體選擇來支持這一前景：

Broadcom (AVGO) 和 NetEase (NTES)。這兩檔股票在紙面上看起來完全不同。

一家是乘著人工智慧基礎設施熱潮的1.77兆美元晶片製造商。另一家是正在應對證券交易所改革的中國遊戲公司。

然而，摩根大通認為兩者仍有顯著的上漲空間。

甚至在摩根大通最新報告發布之前，這兩檔股票已經獲得華爾街更廣泛分析師群體的強力買進共識評級。

Broadcom的AI積壓訂單增加到超過1500億美元

摩根大通分析師Harlan Sur重申了對Broadcom的加碼評級，並設定了580美元的目標價。

TipRanks報導，這意味著從該股近期接近372美元的價格增加了約56%。他的論點基於積壓訂單，即已接單但尚未交付的訂單。

Sur預計Broadcom的積壓訂單在2027年將增加到超過1500億美元，較1200億美元增加了。這一預期是由與Google、Meta和Anthropic的更大交易所驅動的。

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Broadcom以創紀錄的數據支持了Sur的樂觀情緒。

根據Broadcom的發布，第二季營收增加了48%，達到221.9億美元，而營運現金流增加了60%，達到約105億美元，兩者均較去年同期增加。

同期的自由現金流也達到102.6億美元。然而，在管理層重申而非上調其AI營收前景後，股價在6月仍降低了超過16%。

此外，公司內部人士持續拋售股票。Broadcom聯合創辦人Henry Samueli在過去三個月內賣出了超過6.51億美元的股票。然而，該股仍保持其評級。

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NetEase押注Sea Of Remnants和港股轉換

根據TipRanks，摩根大通分析師Daniel Chen給予NetEase 加碼評級，目標價為185美元。這比當前價格增加了約47%。

Chen表示該股很便宜。其交易價格為預期2026年盈利的12倍，而營業利潤預計在2027年將增加19%。

根據PR Newswire，NetEase第一季營收較一年前增加了6.1%，達到44.3億美元，超出分析師預期。該公司還將其50億美元的股票回購計劃延長至2029年1月。

Chen對Sea Of Remnants持樂觀態度，這是一款在7月或8月推出的新遊戲。他預計這將使遊戲營收增長率從第二季的8%提高到第三季的11%和第四季的16%。

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NetEase還於2026年6月30日完成了在香港證券交易所轉換為雙重主要上市。

這一舉措使該股票符合港股通的資格，這是一個讓中國內地投資者購買香港上市股票的系統。

Goldman Sachs預計NetEase將在9月左右被納入港股通，Investing.com指出。

比較兩個截然不同的強力買進故事

這兩檔股票構成了一對奇特的組合。Broadcom已經在AI熱潮中大幅上漲，因此現在面臨著更高的門檻。

另一方面，NetEase的交易價格要便宜得多。其故事基於新遊戲的推出和上市技術細節，而不是AI炒作。

必須做對什麼

• Broadcom需要將其AI積壓訂單轉化為高利潤的出貨營收。僅靠接單是不夠的。
• Google的TPU交易（持續到2031年）和Meta的客製化晶片交易（持續到2029年）需要按計劃增加產量。
• NetEase的新遊戲Sea Of Remnants需要強勁的推出，以達到Chen對第三和第四季的增長目標。
• NetEase需要完全納入港股通，而不僅僅是符合資格，以釋放中國內地投資者的需求。

這兩檔股票都帶有強力買進評級。然而，更廣泛的市場比摩根大通更為謹慎。華爾街對Broadcom的平均目標價為513.58美元，對NetEase為155.33美元。

可能打破摩根大通預測的差距

估值是Broadcom最明顯的擔憂。Broadcom的股票定價完美，任何執行上的失誤都可能嚴重打擊股價。

高階主管最近的內部人士拋售不一定意味著麻煩，但值得關注。

NetEase面臨著自己的風險。中國監管機構可能會延遲新遊戲的審批，推遲發布日期。

此外，其港股通上市的時間取決於交易所官員，而不是Goldman Sachs。因此，它可能無法按計劃發生。

對投資者來說，底線是：不要僅僅依賴這些目標價。

相反，關注兩件事：

Broadcom的AI晶片產量是否開始趕上需求？NetEase的港股通上市是否真的帶來了內地投資者的交易量？

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