美國參議院 85:5 高票通過住房法案，聯準會 4 年 CBDC 禁令也入法

美國參議院以 85:5 高票透過住房負擔能力法案，法案中夾帶 4 年中央銀行數位貨幣禁令。聯儲將不得在 2030 年底前發行數位美元，歐洲央行與中國數位貨幣已先行一步。
（前情提要：加密法案再延宕！美參院領袖：市場結構法最快四月，CBDC 禁令修正案先闖關）
（背景補充：穩定幣和CBDC兩強相爭，只能活一個？）

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住房法案夾帶 CBDC 禁令
數位美元的路徑：從歐陸到華中
聯準會主官的「壞政策」觀點
對臺灣的啟示

美國參議院在週一晚以 85:5 高票透過《21 世紀住房道路法案》（21st Century ROAD to Housing Act），法案中夾帶的中央銀行數位貨幣（CBDC）禁令也隨之進入立法程式。只要眾議院跟上表決、總統川普簽署，聯準會在未來 4 年內就無法發行數位美元。

住房法案夾帶 CBDC 禁令

這項兩黨支援的住房負擔能力法案原本與數位貨幣無關，共和黨議員在審議期間 insistence 加入禁止條款。法案明確規定：

禁令有效期為 4 年，至 2030 年底止。眾議員預計在週二或週三進行加速表決程式。

數位美元的路徑：從歐陸到華中

美國若成功發行數位美元，歐洲央行正計畫在 2027 年啟動數位歐元試點，2029 年全面上線。中國的人民銀行則更早推出了數位人民幣（e-CNY），已在多個城市進行大規模試用。

CBDC 的運作模式類似政府發行的穩定幣，由央行直接發行並管理資產的流通。與穩定幣不同，CBDC 代表的是法定貨幣的數位形式，而非錨定某一資產的私人產品。

聯準會主官的「壞政策」觀點

前聯儲主席波爾（Jerome Powell）曾表示，即使是數位美元的運作管理也會交由銀行執行。新任聯儲主席 Warsh（Kevin Warsh）在提名聽證會中明確反對 CBDC，稱之為「壞的政策選擇」。

總統川普則在 2025 年 1 月簽署行政命令，禁止行政部門採取任何推進 CBDC 的行動，指出數位美元會「威脅金融體系穩定、個人隱私與美國主權」。

對臺灣的啟示

臺灣央行雖未公開推進數位貨幣計畫，但新臺幣數位化的基礎設施部署早已啟動。央行總裁王勝柏去年表示，新臺幣數位化「不是要不要做，而是何時做」，臺灣正參考日本與新加坡的數位貨幣經驗。美國參議院的 CBDC 禁令雖然只適用於美國，但 Signals 出主要經濟體對數位貨幣的態度正在從「技術實驗」轉向「政策選擇」。

若臺灣未來也跟進數位新臺幣，4 年的排他性試驗期同樣合理，數位貨幣不只是技術問題，更是貨幣政策與金融基礎設施的重新設計。