美光 (MU) 股票預計將跳漲 40% — 分析師表示漲勢尚未結束

TLDR

• KeyBanc 分析師 John Vinh 對 Micron 給予增持評級,目標價為 600 美元,意味著較目前水準有約 40% 的上漲空間。
• 在過去 12 個月中,Micron 股價上漲了近六倍,受到 AI 記憶體晶片需求激增的推動。
• Vinh 預測第三財季營收為 351 億美元,每股盈餘為 20.54 美元,均高於華爾街共識。
• 記憶體晶片需求預計將超過供應,至少持續到 2027 年中,2026 年第二季度季度定價預計增加 30-50%。
• Aletheia Capital 也指出 Micron 將受益於 2026 年雲端資本支出年增 33% 的成長。

Micron Technology 在過去一年中是晶片行業中表現最引人注目的公司之一。該股票在 12 個月內上漲了近六倍,但至少有一位分析師認為仍有顯著的上漲空間。

Micron Technology, Inc., MU

KeyBanc 分析師 John Vinh 將 Micron 列為進入財報季前風險/回報最佳的晶片股之一。他給予增持評級,目標價為 600 美元。該股票週一盤前交易價格約為 413.54 美元,當日下跌 1.7%——這仍使 600 美元的目標價較目前水準高出約 40%。

Vinh 的論點基於幾個支柱。首先,他認為 Micron 實際上很便宜。儘管大幅上漲,Micron 的遠期本益比在整個標普 500 指數中仍屬最低之一。這種估值差距不會永遠持續,尤其是在盈餘持續走高的情況下。

盈餘預期超越共識

Vinh 預測第三財季營收為 351 億美元,每股盈餘為 20.54 美元。這兩個數字均超過華爾街共識的 338 億美元和 19.26 美元。Micron 預計將在 6 月下旬左右公布這些業績。

記憶體晶片是一個眾所周知的週期性業務。繁榮期之後會出現衰退期,投資者以前曾受過傷。但在 Vinh 看來,目前的情況有所不同。他認為需求將持續領先供應,至少持續到 2027 年中,屆時預計將有新的製造產能以有意義的方式上線。

在短期內,他預計 2026 年第二季度季度定價將增加 30-50%。這種定價能力在晶片行業中很罕見,並將直接反映在利潤率上。

雲端資本支出正在添加動力

對 Micron 的看漲論點不僅僅是 KeyBanc 的觀點。Aletheia Capital 週一發布了自己的看法,指出數據中心支出浪潮將使更廣泛的記憶體和晶片供應鏈受益。

該公司預測,前四大雲端供應商的一般伺服器資本支出將在 2026 年年增 33%,隨後在 2027 年增加 21%。這種需求是由代理式 AI 工作負載驅動的,這需要大量記憶體。

Aletheia 認為零組件供應商將從 2026 年第二季度開始迎來轉折點,系統供應商將在第三季度和第四季度加速發展。Micron 與 AMD 和 SK Hynix 一起被列為直接受益者。

該公司還指出今年出現了非典型的季節性——單位出貨量預計將每季度連續增加,這在歷史模式中並不常見。

Celestica 是 AI 基礎設施供應鏈中的另一個名稱,在過去一年中已經飆升了 344%,目前交易價格接近其 52 週高點 363 美元。

Micron 將在 2026 年 6 月下旬左右公布財報。分析師共識預測該季度營收為 338 億美元,每股盈餘為 19.26 美元。

本文 Micron (MU) Stock Eyes 40% Jump — Analyst Says the Rally Isn't Done Yet 首次發表於 CoinCentral。