基本面分析是投資的真正基礎，適用於所有資產類別。在傳統金融市場的交易中，基本面分析是指評估資產內在價值以及分析將來可能影響價格的因素。這種分析以宏觀經濟、微觀經濟、財務報表和行業趨勢為基礎，整體上分為兩大類：自上而下和自下而上。加密貨幣的基本面分析和傳統金融市場的基本面分析稍顯不同，並且也沒有和傳統市場基本面分析一樣成熟。在加密貨幣的基本面分析中，通常我們可以採用以下方式：①鏈上指標②項目分析③基本面分析是投資的真正基礎，適用於所有資產類別。在傳統金融市場的交易中，基本面分析是指評估資產內在價值以及分析將來可能影響價格的因素。這種分析以宏觀經濟、微觀經濟、財務報表和行業趨勢為基礎，整體上分為兩大類：自上而下和自下而上。加密貨幣的基本面分析和傳統金融市場的基本面分析稍顯不同，並且也沒有和傳統市場基本面分析一樣成熟。在加密貨幣的基本面分析中，通常我們可以採用以下方式：①鏈上指標②項目分析③

新手學院/新手指南/現貨/常見的交易基本面分析

常見的交易基本面分析

作者：MEXC

2025年7月16日MEXC

基本面分析是投資的真正基礎，適用於所有資產類別。在傳統金融市場的交易中，基本面分析是指評估資產內在價值以及分析將來可能影響價格的因素。這種分析以宏觀經濟、微觀經濟、財務報表和行業趨勢為基礎，整體上分為兩大類：自上而下和自下而上。

加密貨幣的基本面分析和傳統金融市場的基本面分析稍顯不同，並且也沒有和傳統市場基本面分析一樣成熟。在加密貨幣的基本面分析中，通常我們可以採用以下方式：①鏈上指標②項目分析③代幣分析。這三種方式既適用於加密貨幣合約交易，也適用於加密貨幣現貨交易。

1.鏈上指標

①活躍地址

分析區塊鏈網絡上的活躍地址可以提供用戶參與的相關情況。隨着時間推移活躍地址增加，表明網絡用戶數增長，可以考慮持有該項目資產，而活躍地址減少表明用戶數減少，可以考慮減少持有該項目資產。分析活躍地址，可以跟蹤每天或每周在網絡上發送或接收資產的唯一地址的數量。考慮活躍地址隨時間的變化率並將其與其他指標（例如交易量）進行比較也很重要。跟蹤區塊鏈上的活躍地址，一般可以通過跟蹤該項目的區塊鏈瀏覽器，如 Etherscan 。

②哈希率

需要注意，哈希率指標只適用於基於POW（工作量證明）的加密貨幣，如比特幣、以太坊、比特現金等。在工作量證明網絡中，礦工負責驗證交易並為網絡安全進行加密。他們通過使用算力強大的計算機解決複雜的數學難題來完成這項任務。哈希數據即找到每個謎題的解決方案，因此哈希率是處理交易總計算能力的衡量標準。一個安全的網絡會有更高的哈希率，就下圖的比特幣而言，哈希率與比特幣的挖礦難度呈正相關，並會跟隨其價格的走向發生變化。

數據來源於：Bitinfocharts

③總鎖定價值（TVL）

總鎖定價值（TVL）專門用于衡量一個DeFi（去中心化金融）項目，TVL是英文 Total Value Locked的縮寫，它泛指一個 DeFi 平台中用戶所抵押、被鎖定的加密貨幣資產價值。投資者可以使用TVL數據，比較不同的DeFi項目增長情況。通常TVL越高表明該項目的受歡迎程度越高，TVL越低該項目的市場關注度越低。常見的查詢TVL平台如：DeFiLlama 。

2.項目分析

①白皮書

白皮書是項目的基本資料，用於闡述項目背景、項目原理、項目發展、團隊構成以及項目路線圖等。因此，白皮書就如同公司運行的商業計劃一樣，是項目的融資核心。一個區塊鏈項目的白皮書，就是項目官方向市場展示商業模式、技術實力、團隊能力、發展前景的公告，是我們判斷這個項目好壞優劣的重要依據。

②團隊背景

項目團隊背景是項目分析的重要組成部分。首先，如果團隊過去開發過類似的產品，或者擁有成功開發項目的經驗，這可以增加投資人的信心。其次，團隊中是否有行業領袖？比如以太坊有V神這樣的行業巨擘，YFI有AC這樣的技術大拿。如果一個項目中有出名的行業領袖，那這個項目大概率是個精品項目。第三，投資方背景。投資方是項目的重要合作夥伴，實力較強的投資方能夠為項目帶來技術扶持、人才助力和行業資源對接等系列配套服務。通常實力較強的加密貨幣投資方有：Andreessen Horowitz (a16z)、Multicoin Capital Multicoin Capital、 DCG (Digitial Currency Group)等。

③競爭對手

在投資該項目前，可以先了解項目嘗試解決的問題或者是希望發展的方向。如果在該賽道，項目方沒有競爭對手，那麼該項目很大程度上可能是具有創新性的項目，未來極有可能成為該賽道的龍頭，那麼項目代幣估值充滿想象空間。如果有競爭對手，可以看看競爭對手在行業的估值如何，再根據項目的團隊背景、資方、創新性等項目要素大致預判該項目的市值可能情況。

④新聞分析

新聞也將一定程度上影響項目代幣的價格波動。如果某黑天鵝事件出現，那麼項目代幣的價格很可能出現大幅度下跌，比如某DeFi項目資金被盜。但如果出現一些正面新聞，那麼代幣價格也可能大幅上揚，比如SEC裁定XRP不是證券。除此之外，宏觀經濟數據也在一定程度上影響加密貨幣的價格波動。因此，我們需要時刻關注項目新聞和宏觀經濟數據，以防出現黑天鵝事件。

註：加密貨幣新聞和宏觀經濟數據可以在MEXC官網查看，點擊官網左上角『市場』-『宏觀數據』即可查看。

3.代幣分析

①市值和完全稀釋估值

市值和完全稀釋估值之間存在較大差別，完全稀釋估值指的是所有代幣都在流通中的協議總市值，對於那些希望長期持有某項目資產的人，了解這個區別可能非常有價值。如果該項目的市值和其完全稀釋估值之間有很大差別，這意味着有大量代幣尚未進入流通。因此，投資者應該認識到，這些新代幣進入市場後，可能會造成相當大的拋售壓力。

新上線項目經常存在這種情況，因為代幣流通供應往往只占總供應的一小部分。舉個例子，Curve發布CRV代幣時，代幣交易價格達到15-20美元，協議的完全稀釋估值超過500億美元。這比當時以太坊還要高！很顯然過高的估值是不合理的，市場很有可能會下跌進行自我修正。而反過來過低的估值也可能會引發該項目代幣的上漲。

②賺取和銷毀機制

通常項目白皮書中會規定該項目代幣的賺取和銷毀機制。一般來講，參與項目活動和質押項目代幣可以賺取更多的代幣。銷毀機制的出現控制了代幣總供應量和避免了通貨膨脹。常見的銷毀手段包括：回購市場代幣、交易手續費銷毀。在進行項目投資之前，一定需要弄清楚項目的賺取和銷毀機制，以免出現無限代幣產生等不利因素。

4.總結

加密貨幣的基本面分析十分重要，可以彌補技術面分析的弊端，是投資者必須掌握的基本技能之一。在決定投資或持有某項目代幣時，建議對項目基本面做一個完整了解。但需要注意，有的時候項目基本面非常好，但項目代幣可能並不會上漲，這時建議配合使用技術分析。

免責聲明：本資料不提供有關投資、稅務、法律、財務、會計、諮詢或任何其他相關服務的建議，也不是購買、出售或持有任何資產的建議。MEXC新手學院僅提供信息參考，不構成任何投資建議，請確保充分了解所涉及的風險並謹慎投資，用戶一切投資行為與本站無關。

市場機遇

Solana實時價格 (SOL)

$84.32

$84.32$84.32

-0.16%

USD

Solana (SOL) 實時價格圖表

熱門新聞

SOL 價格預測：隨著機構資金轉向，6 月目標價為 95 至 105 美元

Solana 的技術形態強烈預示整理突破，30 天內觸及 $95-$105 的概率高達 70%。渣打銀行年底目標 $250 驗證了這一點

2026-05-03

最佳加密貨幣預售項目籌資達979萬美元，CLARITY法案通過參議院關卡，TRUMP跌至歷史低點

目前最值得購買的加密貨幣預售正在每個交易資訊流上成為熱門話題，此前參議院於5月1日撤回了《CLARITY法案》的妥協條款，移除了最後一個主要

2026-05-04

Sol Strategy以1800萬美元收購HoudiniSwap，強化跨鏈兌換能力

BitcoinWorld Sol Strategy 以 1800 萬美元收購 HoudiniSwap，強化跨鏈兌換能力 Sol Strategy，一家專注於實施 SOL 儲備的公司

2026-05-04

DeFi Development 推出 2 億美元 ATM 計劃用於購買 Solana

DeFi Development 推出了一項 2 億美元的 ATM 計畫，旨在籌集資金以購買更多 Solana，進一步強化其圍繞 SOL 的國庫策略。

2026-05-05

MEXC 質押借幣新業務正式上線！

質押借幣是 MEXC 推出的加密貨幣借款方案。質押借幣是指質押一種加密貨幣借入另外一種加密貨幣，用於交易現貨、衍生品或投入理財以獲取更高收益，也可用於提幣。目前 MEXC 的質押借幣業務已經正式上線，您可以前往 MEXC 官網進行參與體驗。安全借款，快速便捷，讓您隨心所欲配置管理自己加密資產，無論是資金周轉還是用於投資，MEXC 的借款解決方案都將滿足您的需求。如何參與質押借幣目前質押借幣功能支援

作者：MEXC

2026-04-15

什麼是 MEXC 現貨持倉賺幣

1. 什麼是 MEXC 現貨持倉賺幣MEXC 現貨持倉賺幣允許用戶透過現貨帳戶中持有的指定代幣賺取收益。持倉賺幣提供了充分的靈活性，用戶可以隨時交易、提取或使用自己的代幣，同時仍可獲得收益。2. 如何參與 MEXC 現貨持倉賺幣現貨持倉賺幣支援手動加入和自動加入兩種參與方式：手動加入的產品需在持倉賺幣頁面點選【去加入】，完成加入後即可賺取收益。自動加入的產品只需滿足最小持倉數量要求即可賺取收益。2

作者：MEXC

2026-04-14

現貨下單的幾種類型

MEXC 平台的現貨交易提供限價、市價、停盈停損、OCO、追蹤委託五種下單模式。1. 限價限價交易允許您自訂委託價格,訂單將按照委託價格或更優價格成交。提交限價單時,若當前委託列表中存在符合您設定價格的訂單,系統將立即以最優價格成交;若不存在,訂單將進入委託列表等待,直至成交或您主動撤單。以 MX 為例進行說明:假設您帳戶中持有 10 個 MX 代幣,當前 MX 市場價格為 3.4 USDT,您希

作者：MEXC

2026-03-23

什麼是 MEXC 預測市場？新手入門參與指南

預測市場正在成為一種新興的資訊聚合工具，讓參與者能夠透過交易事件可能發生的概率來表達對未來事件的判斷。MEXC 預測市場為用戶提供了一個便捷、安全的平台，讓您可以針對各類事件進行概率預測並從中獲益。1. 什麼是預測市場預測市場是一種特殊的交易市場，參與者針對未來事件的發生概率進行買賣交易。與傳統金融市場不同，預測市場的核心價值在於透過市場價格機制匯聚衆人的知識和判斷，從而形成對事件發生概率的集體預

作者：MEXC

2026-03-13