Constellation Energy (CEG) 股价因摩根士丹利看涨升级而飙升4%

关键要点

• 摩根士丹利以增持评级开始覆盖Constellation Energy (CEG),目标价385美元,较周二收盘价294.85美元有约30.6%的潜在涨幅。
• 股价周三跳涨4.2%至307.04美元,尽管年初至今下跌16.5%,且自伊朗冲突升级以来下跌10.6%。
• 分析师认为当前估值是"有吸引力的入场点",估计仅数据中心合约机会就贡献每股70美元的价值。
• 该公司运营美国最大的核能发电机组,装机容量约22吉瓦,与Meta和微软建立了电力供应协议。
• 分析师预计第一季度盈利将增长17%至每股2.51美元,而全年营收预测显示增长17%至298.8亿美元。

Constellation Energy (CEG) 股价周二收盘报294.85美元,随后在周三交易中飙升4.2%至307.04美元。

Constellation Energy Corporation, CEG

摩根士丹利周三开始覆盖Constellation Energy (CEG),给予增持评级并设定385美元的目标价。该目标价意味着较周二收盘价有约30.6%的潜在涨幅。

这一看涨立场出现在股东面临挑战的时期。年初至今的表现显示CEG下跌16.5%,在伊朗军事紧张局势开始后显著下跌10.6%。分析师David Arcaro及其团队将这一疲软解读为买入机会。

[[LINK_START_2]]摩根士丹利[[LINK_END_2]]的385美元目标价包含多个价值组成部分:归因于数据中心合约的每股70美元、来自预期电价上涨的40美元,以及源于清洁能源信贷计划的22美元。这些因素结合起来为目前交易价约290美元的股票创造了可观的上涨空间。

核能组合优势

Constellation掌控着全国最广泛的核能发电组合,拥有约22吉瓦的装机容量。摩根士丹利强调了几个竞争优势:全天候24/7零碳基载发电、延长的运营寿命、配备现有电网连接适合数据中心开发的现成土地,以及在现有站点部署小型模块化反应堆技术的机会。

围绕CEG的人工智能-核能投资论点并非新鲜领域。股价在2024年全年飙升91%,并在2025年录得额外58%的涨幅,然后才遭遇近期逆风。

该公司已经锁定了两份重要的长期电力供应协议。2024年期间,微软签署了一份20年协议,为其数据中心基础设施采购核能发电。九个月后的2025年6月,Meta敲定了另一份20年承诺——从Constellation位于伊利诺伊州的Clinton清洁能源中心获得超过1,100兆瓦的电力。

摩根士丹利分析师表示,他们预计"今年将有更多数据中心签约机会"。

即将到来的催化剂

Constellation计划在3月31日公布其2026年财务预测和战略路线图。管理层在2月的第四季度盈利公告中保留了前瞻性指引,加剧了投资者对即将到来的更新的关注。

摩根士丹利将3月31日的演示确定为"潜在合约公告的下一个催化剂"。

关于盈利预期,华尔街共识预计第一季度每股盈利将增长17%至2.51美元,营收增长30%达到88.4亿美元。全年预测预计每股盈利11.69美元,营收298.8亿美元——分别反映同比增长24.5%和17%。

InvestingPro汇编的更广泛分析师共识显示38%的潜在涨幅,略高于摩根士丹利30.6%的预测。

在第四季度,Constellation交付的调整后每股盈利为2.30美元,略低于2.31美元的共识预期,而60.7亿美元的营收大幅超过49.5亿美元的预测。

该公司最近还敲定了一项协议,以50亿美元向LS Power Equity Advisors出售PJM区域内约4.4吉瓦的天然气发电设施——这是其收购Calpine的强制性出售。

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