美光(MU)股价暴跌15%,尽管季度业绩创纪录

重点摘要

• Micron股价在公布卓越的2026财年第二季度业绩后,连续四个交易日下跌约15%
• 季度营收达到238.6亿美元,较去年同期的80.5亿美元激增近200%
• 据首席执行官Sanjay Mehrotra表示,当前产能仅能满足主要客户需求的50%至66%
• 竞争对手SK Hynix宣布计划投资80亿美元购买EUV设备,并可能在美国上市融资100亿美元——加剧了竞争态势
• 包括美国银行、摩根士丹利和摩根大通在内的华尔街主要机构在业绩公布后提高了价格预测

Micron上周公布了卓越的季度业绩。华尔街的反应?双位数下跌。

Micron Technology, Inc., MU

在周三公布2026财年第二季度财报后,Micron股价连续四个交易日出现每日亏损。这种负面价格走势令许多观察者感到困惑,特别是考虑到令人印象深刻的财务指标。

季度营收总计238.6亿美元——较Micron去年同期产生的80.5亿美元增长约三倍。管理层还预计下个季度的毛利率将徘徊在80%左右。

尽管近期出现下滑,Micron股价在过去十二个月内已飙升超过300%。这家内存芯片制造商是美国十大市场领导者中唯一一家录得年初至今涨幅的科技公司,而Oracle和Microsoft均下跌超过20%。

产能落后于客户需求

首席执行官Sanjay Mehrotra在周四接受CNBC的Squawk on the Street访问时,公开谈及了当前的供应限制。

这种供应紧张直接源于人工智能需求。Micron、SK Hynix和三星共同主导着高带宽内存领域,为Nvidia和AMD等制造商的AI处理器提供动力。

AI基础设施投资的爆发式增长推高了内存价格,同时保持供应紧张。Mehrotra表示,公司强劲的财务表现直接反映了这些市场动态。

包括美国银行、摩根士丹利和摩根大通在内的主要金融机构在季度披露后提高了对Micron的估值目标,显示分析师尽管面临近期股价疲软,但对长期前景仍保持乐观。

韩国竞争对手加剧竞争

本周加剧投资者担忧的是,SK Hynix公布了两项重大战略举措,令Micron股东感到不安。

这家位于首尔的芯片制造商周二提交了监管文件,透露打算在2027年底前从ASML收购价值约80亿美元的极紫外光(EUV)光刻系统——代表对先进制造能力的重大承诺。

与此同时,《韩国经济日报》发表报道指出,SK Hynix正在评估可能的美国证券交易所上市,可能筹集高达100亿美元的资金。美国投资者目前面临SK Hynix股权的有限访问,大多数敞口仅限于场外交易或iShares MSCI South Korea ETF等交易所交易基金。

在美国本土上市可能从根本上改变内存半导体行业的投资流向。根据FactSet数据,SK Hynix目前的远期市盈率约为4.8倍,而Micron的估值为5.3倍。

在周二的午盘交易时段,Micron股价额外下跌2.4%,将财报后的跌势延长至连续四个交易日。

《尽管季度业绩创纪录,Micron(MU)股价仍暴跌15%》一文首次发表于Blockonomi。