Tidewater宣布以全现金方式收购Wilson Sons Ultratug Offshore

休斯顿–(美国商业资讯)–Tidewater Inc. (纽约证券交易所代码:TDW)("Tidewater")今日宣布,已签订最终协议,以约5亿美元的企业价值收购Wilson Sons Ultratug Participações S.A.及其关联公司Atlantic Offshore Services S.A.(统称"WSUT")的全部已发行股份,包括承担WSUT现有债务("本次交易")。

战略理据

• 加强Tidewater的OSV地位:WSUT船队由22艘PSV组成;完成本次交易后,Tidewater将拥有213艘OSV船队,使Tidewater的全球船队总规模达到231艘船舶,包括船员船、拖船和维护船
• 提升Tidewater在巴西的业务:将Tidewater目前在巴西的6艘船舶扩展至总共28艘,提供有意义的规模和支持巴西海上能源市场持续增长所需的运营能力
• 确立Tidewater作为巴西建造PSV主要供应商之一的地位:WSUT船队中有19艘PSV为巴西建造,使Tidewater成为巴西建造PSV的主要供应商之一;巴西建造的船舶在巴西运营享有优先权
• 巴西建造船队提供REB吨位权利:WSUT的巴西建造船队将使Tidewater能够根据巴西特别注册制度("REB")将国际船旗船舶进口到巴西
• 显著的积压订单覆盖及合同展期机会:WSUT船队拥有约4.41亿美元的现有积压订单,许多合同目前的日租金大幅低于当前市场日租金,预计随着合同展期将带来显著的收益和自由现金流提升
• 立即实现财务增值:预计本次交易将为2026年预测和2027年预测的每股收益和自由现金流带来有意义的增值
• 包含内置的低成本融资:Tidewater打算更新WSUT的低成本、长期摊销债务,提供显著的资本成本优势和内置融资

Tidewater总裁兼首席执行官Quintin Kneen评论道:"收购WSUT的协议标志着Tidewater持续发展的又一个重要里程碑。巴西海上船舶市场是全球最大且最具吸引力的市场之一,将WSUT加入Tidewater船队将增强我们在该国的业务。WSUT作为船东和船舶运营商享有卓越声誉,其船队是当今全球最令人印象深刻的船队之一。截至今日,WSUT的22艘船舶中有21艘正在巴西活跃运营,使Tidewater能够将这一新资产基础商业化。

"在我们考察全球并评估不同地区时,巴西或许是对Tidewater最具吸引力的市场。巴西海上行业的规模,特别是海上船舶行业,是全球最佳之一,我们相信这个市场的长期基本面非常有利。WSUT提供了一个独特的机会,让我们能够以近90%为巴西建造的船队大规模进入巴西。这为Tidewater带来两个明显的好处:首先,这些船舶在当地商业招标过程中的吸引力;其次,有机会利用WSUT船队提供的REB容量与Tidewater的国际吨位在巴西寻求机会,并享有与巴西建造船舶相同的地位。考虑到巴西海上船舶的长期供需情况,以及引入国际吨位的潜力,本次交易为Tidewater提供了一个利用这些动态的绝佳机会。

"假设交易在第二季度末完成,我们预计WSUT业务在前12个月将产生约2.2亿美元的收入,毛利率约为58%。此外,我们预计将产生约1,400万美元的年度一般及行政费用。"

Kneen继续说道:"继2025年第三季度成功执行的再融资交易以及现在的WSUT收购之后,我们已经执行了一系列步骤,使Tidewater成为全球领先的OSV运营商之一,并拥有我们认为是行业中最强劲的资产负债表。假设本次交易预计于2026年6月30日完成,我们的净杠杆率将低于1.0倍,结合大量的近期自由现金流生成,将为追求额外的资本部署机会提供持续的灵活性。"

交易条款

根据本次交易的条款,Tidewater将以现金对价收购WSUT的全部已发行股份,资金来自现有现金。预计WSUT由BNDES和巴西银行提供的约2.61亿美元现有债务(截至2025年9月30日)也将作为本次交易的一部分展期。

本次交易已获Tidewater董事会一致批准,预计将于2026年第二季度末完成,但须获得所需的监管批准和其他惯例成交条件,包括巴西反垄断管理局(CADE)的批准。

顾问

Piper Sandler & Co.担任财务顾问,Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP及Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados担任Tidewater的法律顾问。

电话会议信息

就本次交易的公告,Tidewater管理层将于2026年2月23日中部时间上午8:00举行电话会议,期间将对本次交易提供额外评论。投资者和相关方可通过拨打+1.800.715.9871(从美国或加拿大致电)或+1.647.932.3411(从美国以外致电)并在预定开始时间前提供访问代码:8745688来收听电话会议。电话会议的实时网络直播也将在Tidewater网站investor.tdw.com的投资者关系部分提供。

关于Tidewater

Tidewater拥有并运营行业内最大的海上支援船队之一,拥有超过65年支持全球海上能源勘探、生产、发电和海上风电活动的经验。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款,Tidewater指出本新闻稿中的某些陈述包含某些前瞻性陈述,反映了我们对未来事件和未来财务业绩的当前看法。前瞻性陈述是除历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于关于本次交易预期完成时间、各方完成本次交易的能力、本次交易的预期收益、预测财务信息(包括更新的2026年指引)和未来机会的陈述。所有此类前瞻性陈述均受风险和不确定性的影响,其中许多超出Tidewater的控制范围,我们未来的经营业绩可能与我们的历史业绩或此类前瞻性陈述反映的当前预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于:满足本次交易的成交条件;完成本次交易的时间不确定性;未获得监管批准或获得的批准附带各方未预期的条件的风险;未能获得相关第三方的同意或豁免;因宣布或完成本次交易而导致的潜在不利反应或业务关系变化;对我们和WSUT各自业务的干扰影响;各方无法控制的行业、市场、经济、政治或监管条件的影响;交易成本;我们实现本次交易收益的能力,包括预期的现金流生成和客户关系;我们及时、高效和有效地将WSUT船舶整合到我们自己的运营中的能力;未知负债;以及管理层时间在与交易相关问题上的分散。可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的其他重要因素包括:全球能源需求和油气价格的波动;竞争对手的船队增加和行业产能过剩;可用于根据需要补充我们的资产基础(包括通过收购或船舶建造)以及满足我们的资本支出需求的资本资源有限;全球金融市场状况的不确定性以及在需要时以有利条件(如果有的话)获得资本或信贷的潜在限制;客户基于行业对海上勘探、油田开发和生产的预期而改变决策和资本支出;我们客户基础的整合;失去主要客户;客户对船舶规格的需求变化,这可能使我们的一些旧船舶在某些客户项目或某些市场中技术上过时;快速的技术变革;与船舶维护相关的延误和其他问题;合格人员的持续可用性以及我们吸引和留住他们的能力;我们业务线正常发生的运营风险,包括清算交易对手的潜在影响;我们遵守契约和其他债务工具中的契约的能力;恐怖主义和海盗行为;区域性或全球性公共卫生危机或大流行病的影响;潜在的信息技术、网络安全或数据安全漏洞的影响;收购业务的整合和进入新业务线;与我们合资伙伴的分歧;自然灾害或重大天气状况;不稳定的政治条件、战争、内乱和政府行动,如征收或执行不完善或不一致执行的海关或其他法律;与我们的国际业务相关的风险,包括当地内容、当地货币或类似要求,特别是在我们运营的政治风险较高的国家;利率和外汇波动;国际公约提出的劳工变化;增加的监管负担和监督;管理外国来源收入税收的法律变化;保留熟练工人;执行与环境、劳工和反海外腐败相关的法律;全球对气候变化的关注、监管和审查;股东行动主义增加;根据现有或未来的环境法规或诉讼采取补救措施或评估的潜在责任;已主张和未主张索赔的影响以及可用保险范围的程度;待决法律诉讼的解决;以及我们最近向美国证券交易委员会提交或提供的10-K表、10-Q表和8-K表中详述的其他风险和不确定性。如果这些或其他风险或不确定性中的一项或多项实现(或任何此类发展的后果发生变化),或者我们的基本假设被证明是不正确的,实际结果或成果可能与我们前瞻性陈述中反映的结果或成果存在重大差异。投资者还应仔细考虑Tidewater最近的10-K表、最近的10-Q表以及Tidewater不时向SEC提交的其他文件的类似部分中详细描述的风险因素。Tidewater的文件可以在SEC网站www.sec.gov上免费获取。除法律要求的范围外,Tidewater明确否认任何公开发布本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订以反映Tidewater预期的任何变化或作为任何陈述基础的事件、条件或情况的任何变化的义务或承诺。本新闻稿发布日期之后归因于Tidewater或其代表的前瞻性陈述以及书面和口头前瞻性陈述在其整体上受本段和Tidewater向SEC提交的其他报告中包含的警示性陈述的限制。

联系方式

Tidewater Inc.
West Gotcher
高级副总裁
战略、企业发展及投资者关系
+1.713.470.5285