基于SpaceX情景，加拿大皇家银行将特斯拉（TSLA）股价目标上调至500美元

TLDR

• RBC Capital将特斯拉的目标价从475美元上调至500美元，理由是潜在的SpaceX收购情景
• 特斯拉股价目前在419.77美元左右，意味着新目标价暗示约19%的上涨空间
• 特斯拉第二季度交付了480,100辆汽车，同比增长约25%，超出预期
• 尽管交付量超预期，TSLA在业绩公布当日跌幅高达7%
• 第二季度财报将于7月22日发布；华尔街预计营收约为254亿美元，每股收益为0.48美元

特斯拉的第二季度财报将于7月22日发布，目前已有许多话题——目标价上调、交付量激增，以及股价在利好消息后反而下跌。

Tesla, Inc., TSLA

RBC Capital周一将特斯拉的目标价从475美元上调至500美元，同时维持“跑赢大盘”评级。分析师Tom Narayan表示，此次上调反映了与潜在SpaceX收购情景相关的25%至30%溢价，这一说法基于未经证实的媒体报道。该溢价为特斯拉的内在价值估算增加了15%的增幅。

特斯拉目前交易价格约为419.77美元，因此500美元的目标价意味着较当前水平有约19%的上涨空间。

话虽如此，RBC自身的分析承认特斯拉正以382.64的高市盈率交易。InvestingPro指出，相对于其公允价值估算，该股被高估。

第二季度交付量超预期——但股价下跌

7月2日，特斯拉报告称第二季度交付了480,100辆汽车。这一数字远高于摩根士丹利估计的42万辆，也大幅超过彭博社共识预期的380,700辆。同比而言，销量增长了25%。

在交付数据公布后，Baird重申了“跑赢大盘”评级，目标价为522美元。摩根大通维持“中性”评级，目标价为475美元。

尽管数据强劲，TSLA在当日跌幅高达7%——这是近一年来最糟糕的单日表现之一。市场在财报发布前的上涨过程中已经消化了这一积极结果。

这是典型的“买谣言，卖新闻”情况。

7月22日值得关注的内容

华尔街目前的共识是，特斯拉第二季度的每股收益为0.48美元，营收约为254亿美元。

除了头条数据外，投资者将密切关注汽车毛利率。任何定价压力或成本优势的迹象都至关重要。能源存储增长和自由现金流也将成为焦点。

FSD（完全自动驾驶）和机器人出租车（robotaxi）的最新进展可能会提及。据摩根士丹利称，特斯拉最近在迈阿密推出了机器人出租车服务，并计划在年底前扩展到其他大都市区。

特斯拉还在美国和波多黎各推出了六座版Model Y，采用三排座椅布局，续航里程为325英里。

进入财报季的问题不仅仅是特斯拉能否超出预期——而是管理层能否提供足够新的内容，以证明这只以少数公司难以企及的远期倍数交易的股票是合理的。

特斯拉还宣布了对员工使用AI工具的每周200美元支出上限。员工若需超出该限额需获得批准，但该上限不适用于beta版的xAI产品。

RBC的Narayan还指出，该公司修订了对特斯拉的内在估值工作，并将其机器人出租车分析描述为在方法和细节上都独具特色。

文章《RBC基于SpaceX情景将特斯拉(TSLA)目标价上调至500美元》首次发表于CoinCentral。