比特币数据显示，在最差回撤入场区域，定投策略优于一次性投资

一项针对400,000种情境的Bitcoin研究发现,在Bitcoin的20%至70%回撤区间内,DCA策略击败了一次性买入。

一项新的Bitcoin市场研究为关于如何进入该资产的长期争论增添了新的细节。

该研究使用13年的每日价格数据测试了近400,000种Bitcoin购买情境。

研究发现,平均成本法(DCA)在一个特定的回撤范围内可以击败一次性买入。

该范围出现在Bitcoin远低于其峰值时,但尚未达到深度投降水平。

研究回顾13年的Bitcoin价格走势

根据分析师Nobrainflip的分析,该研究回顾了Bitcoin价格从2013年到2026年的数据。

它比较了不同持有期间的一次性买入与DCA。该研究还假设在DCA期间现金的年收益率为5%。

总体而言,一次性买入在大多数情况下仍表现更好。该研究表示,一次性买入在58%至72%的情境中击败了DCA。

这一结果在不同的时间框架和DCA长度中保持一致。因此,更广泛的趋势仍然倾向于早期部署。

即便如此,完整的数据集显示了一个重要的例外。该研究根据Bitcoin与其历史高点的距离对入场日期进行分组。

该方法揭示了某些回撤水平的表现非常不同。因此,在周期的某些部分,时机变得更加重要。

这种差异在重大回撤的中期变得明显。在该区域,Bitcoin通常看起来更便宜,但下行风险仍然很高。

因此,全额部署带来了更多风险。DCA通过在一段时间内分散购买来帮助降低时机风险。

中等范围回撤为DCA提供了更有力的理由

该研究确定20%至70%的回撤范围是一次性买入最弱的区域。

简单来说,Bitcoin低于其峰值,但并未深度洗盘。报告称,该范围通常产生混合的远期回报。因此,逐步买入在那里变得更有用。

Bitcoin在其历史的很大一部分时间都处于这一区域。根据该研究,它在所有天数中有46.3%的时间在30%至70%的回撤区间内交易。

这使其成为Bitcoin历史上最常见的价格区间。因此,这一发现可能对许多活跃投资者很重要。

报告将这种模式与Bitcoin的过去周期联系起来。在多个案例中,Bitcoin下跌30%至50%,然后稍后再次下跌。

许多交易者将第一次下跌视为底部。然而,市场通常还有另一轮下跌。

由于这种模式,中等回撤时的入场更容易遭受损失。一次性买入者可能过早入场,然后需要更长时间才能恢复。

相比之下,DCA将购买分散在较弱和较强的价格上。这有助于降低糟糕时机的成本。

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当前Bitcoin水平处于DCA区间内

该研究称,2026年4月Bitcoin交易价格约为74,000美元至79,000美元。这使该资产比2025年10月的历史高点低约37%至41%。

根据报告的框架,该水平处于DCA表现更好的区域内。因此,该研究不支持在这些价格上全额一次性买入。

相反,报告建议采用12至18个月的DCA计划。它还建议保留部分资金以应对更深的下跌。

该研究指出了接近56,000美元和38,000美元的较低水平。如果回撤加深,这些水平可能提供更强的入场条件。

报告还指出,非常深的回撤有利于一次性买入。一旦Bitcoin从其峰值下跌超过70%,历史概率就会改善。

在这些情况下,下跌的最糟糕部分可能已经结束。这就是为什么该研究将深度低点与中等范围回调区别对待的原因。

综合来看,数据传达了一个明确的信息。一次性买入在许多历史案例中仍然领先。

然而,中等回撤区间与众不同,DCA在那里显示出更好的结果。对于加密货币市场参与者来说,这是报告的关键点。

Bitcoin Data Shows DCA Beats Lump Sum in the Worst Drawdown Entry Zone一文首次出现在Live Bitcoin News上。