TSMC (TSM) 股票：受AI需求推动，利润激增58%并预测第二季度创纪录

TLDR

• TSMC 第一季度利润飙升 58%,达到 NT$5,724.8 亿——连续第四个季度创下纪录。
• 收入达到 NT$1.134 万亿(约 350 亿美元),超过 LSEG SmartEstimate 预测。
• 先进芯片(7 纳米或更小)占晶圆收入的约 74%;3 纳米以下芯片占 25%。
• 第二季度收入指引为 390 亿至 402 亿美元,将创下另一个历史新高,环比增长约 10%。
• 预计 2026 年全年收入增长将超过 30%(以美元计算)。

台湾积体电路制造公司再创纪录季度,2026 年第一季度净利润飙升 58%。净收入达到 NT$5,724.8 亿(182 亿美元),超过分析师预期,并延续了连续八个季度实现两位数利润增长的纪录。

收入达到 NT$1.134 万亿(约 350 亿美元),也高于市场普遍预测。这标志着这家全球最大的晶圆代工厂连续第四个季度创下利润纪录。

台湾积体电路制造股份有限公司,TSM

TSMC 的高性能运算部门(涵盖人工智能和 5G 应用)在本季度攀升至总收入的 61%。这是该公司目前最大的收入驱动力。

先进芯片——采用 7 纳米或更小制程的芯片——约占晶圆总收入的 74%。仅 3 纳米以下芯片就占销售额的 25%,较 2023 年第三季度的 6% 大幅上升。

英伟达现为 TSMC 最大客户,依赖该公司生产其人工智能处理器。苹果仍是另一个主要客户。这两种合作关系帮助维持了需求,尽管更广泛的科技环境仍不可预测。

创纪录的第二季度指引

TSMC 指引 2026 年第二季度收入在 390 亿至 402 亿美元之间。这将是另一个创纪录季度,较第一季度增长约 10%,而 2025 年第二季度为 301 亿美元。

预计 2026 年全年收入增长将超过 30%(以美元计算)——这一预测可能会在伊朗战争和更广泛地缘政治紧张局势引发的近期不确定性之后,增强投资者信心。

在这方面,TSMC 表示不预期中东冲突会在短期内造成营运中断,尽管人们担忧芯片生产所用的氦气和氢气供应链。该公司表示已储备特种化学品和气体的安全库存。

资本支出指引也有所更新。TSMC 此前预计 2026 年资本支出为 520 亿至 560 亿美元——增幅高达 37%。目前预计支出将达到该区间的高端。

在美国和日本扩张

TSMC 正投资 1,650 亿美元在亚利桑那州建设芯片工厂。该公司也在日本扩张,已更新计划制造 3 纳米芯片,而非专注于较旧的技术节点。

作为该公司全球产能扩建的一部分,台湾台南还将新增一座先进芯片制造厂。

TSMC 在台北上市的股票今年以来上涨 35%,领先大盘 28% 的涨幅。其市值目前约为 1.7 万亿美元——几乎是三星电子的两倍。

在周四公布业绩前,TSMC 股价收涨 0.2%,创下 T$2,085 的纪录。

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