Dự đoán: Palantir sẽ kết thúc năm ở mức giá này

Bài viết Dự đoán: Palantir sẽ kết thúc năm ở mức giá này xuất hiện đầu tiên trên 24/7 Wall St..

Nhận định của chúng tôi về Palantir (NASDAQ:PLTR) rất rõ ràng khi bước vào nửa cuối năm 2026: sau đợt giảm mạnh, cổ phiếu còn dư địa tăng, nhưng không nhiều như những người lạc quan nhất nghĩ.

Mục tiêu giá của 24/7 Wall St. cho Palantir là $153,09, ngụ ý mức tăng khoảng 21,76% so với mức đóng cửa $125,73 vào ngày 1 tháng 7. Khuyến nghị của chúng tôi là mua, với mức độ tin cậy 90%. Nói đơn giản: chúng tôi có niềm tin cao rằng Palantir sẽ dần phục hồi về vùng $150 thấp vào cuối năm, được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản chứ không phải sự trở lại của cơn sốt đầu cơ.

Nửa đầu năm đau đớn tạo tiền đề cho cơ hội

Palantir bước vào tháng 7 với mức giảm 29,27% từ đầu năm đến nay, trong đó riêng tháng vừa qua đã giảm 21,74%. Tuy nhiên, câu chuyện hoạt động kinh doanh chưa bao giờ mạnh mẽ hơn thế.

Doanh thu Q1 2026 đạt $1,63 tỷ, tăng 84,71% so với cùng kỳ năm trước, với EPS điều chỉnh $0,33 vượt kỳ vọng thị trường 18,07%. Thu nhập hoạt động theo GAAP đạt $754 triệu với biên lợi nhuận 46%, và ban lãnh đạo đã nâng hướng dẫn doanh thu cả năm 2026 lên $7,650 đến $7,662 tỷ, tương đương mức tăng trưởng khoảng 71%.

Quan hệ đối tác AI có chủ quyền gần đây với NVIDIA và việc Cathie Wood tiếp tục tích lũy đã giúp cổ phiếu phục hồi 10,78% trong tuần qua.

Tại sao phe lạc quan kỳ vọng một đợt bứt phá

Luận điểm lạc quan dựa trên đà tăng tốc thương mại tại Mỹ. Phân khúc này tăng trưởng 133% trong Q1 2026, và giá trị hợp đồng còn lại tăng lên $4,92 tỷ, tăng 112%. Bank of America duy trì khuyến nghị Mua với mục tiêu $181, và đồng thuận phía bán ở mức $182,75.

Mô hình kịch bản lạc quan của chúng tôi dự phóng $199,17 trong mười hai tháng tới nếu việc áp dụng AIP tiếp tục tăng trưởng kép và biên lợi nhuận duy trì gần 60%. Việc Morningstar gần đây nâng xếp hạng lên 4 sao và Ark mua vào mới nhất bổ sung thêm sự xác nhận từ các tổ chức.

Những rủi ro tiềm ẩn

Luận điểm bi quan bắt đầu từ định giá. P/E ở mức 131 không để lại bất kỳ dư địa nào cho việc hụt hướng dẫn. Giao dịch nội bộ bán ra rất mạnh: CEO Alex Karp đã bán 397.744 cổ phiếu Loại A vào ngày 20 tháng 5, cùng ngày Chủ tịch Shyam Sankar và Giám đốc Stephen Cohen cũng bán ra các lô lớn.

Phe lạc quan sẽ phản bác rằng đây phần lớn là các giao dịch 10b5-1 đã được lên kế hoạch, gắn với việc thực hiện quyền chọn và vesting RSU. Mô hình kịch bản bi quan của chúng tôi chỉ ra mức $135,88 nếu quá trình nén bội số tăng tốc. Thù lao dựa trên cổ phiếu lên tới $201,6 triệu chỉ riêng trong Q1 cũng làm pha loãng đáng kể cổ đông.

Dự đoán giá Palantir 2026-2030

Mục tiêu giá $153,09 của 24/7 Wall St. phản ánh khuyến nghị mua với độ tin cậy 90%. Yếu tố then chốt là việc nâng hướng dẫn: ban lãnh đạo đã bổ sung thêm 10 điểm tăng trưởng chỉ trong một quý, một tín hiệu được chứng minh bằng kết quả thực thi.

Tôi sẽ mua vào ở đây nếu kết quả Q2 2026 xác nhận đà tăng tốc thương mại tại Mỹ và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh duy trì trên 55%. Tôi sẽ đứng ngoài nếu báo cáo tiếp theo cho thấy bất kỳ sự giảm tốc nào trong TCV thương mại Mỹ hoặc Rule of 40 trượt xuống dưới 120%.

Nhìn xa hơn, đây là nơi mô hình của chúng tôi dự phóng Palantir có thể giao dịch, giả định các quỹ đạo tăng trưởng hiện tại giảm dần và bội số nén về mức chuẩn của phần mềm vốn hóa lớn.

Các dự phóng này giả định Palantir tiếp tục chuyển đổi đà tăng trưởng AIP thành doanh thu thương mại và hợp đồng chính phủ. Mức tăng hoặc giảm đáng kể có thể đến từ các thắng lợi AI có chủ quyền, sự chậm lại trong chi tiêu quốc phòng, hoặc việc định giá lại rộng hơn đối với các cổ phiếu phần mềm có bội số cao.

Bài viết Dự đoán: Palantir sẽ kết thúc năm ở mức giá này xuất hiện đầu tiên trên 24/7 Wall St..