Cổ phiếu Bloom Energy (BE) Đảo Ngược Mạnh — Đây Là Nguyên Nhân Kích Hoạt Đợt Bán Tháo

TLDR

• Cổ phiếu Bloom Energy giảm ~10,7% xuống $276,16, rút lui từ mức cao nhất 52 tuần $351,28 được thiết lập trong phiên trước
• Thỏa thuận Chevron-Microsoft sử dụng turbine khí tự nhiên cho trung tâm dữ liệu tại Texas làm dấy lên lo ngại cạnh tranh với công nghệ pin nhiên liệu của Bloom
• Nhà bán khống Jim Chanos gọi lĩnh vực năng lượng AI là bong bóng; Barclays đặt mục tiêu giá $276 — ngay tại mức hiện tại
• Quý vừa qua, Bloom công bố EPS $0,44 so với ước tính $0,12, doanh thu tăng 130,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên $751 triệu
• Người nội bộ đã bán ròng hơn $83 triệu cổ phiếu trong mười hai tháng qua; đồng thuận của Phố Wall là "Mua vừa phải" với mục tiêu $224,36

Cổ phiếu Bloom Energy (BE) giảm 10,7% trong phiên giao dịch buổi sáng ngày 26 tháng 6, chạm mức $276,16 — đảo chiều mạnh sau khi cổ phiếu chạm mức cao nhất 52 tuần $351,28 trong phiên trước.

Bloom Energy Corporation, BE

Đợt bán tháo diễn ra sau một đà tăng mà ít ai dự đoán được. Trong mười hai tháng qua, BE đã tăng hơn 1.300%, theo sóng nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu AI. Kiểu biến động đó thường thu hút những nhà đầu tư chốt lời, và đó chính xác là điều đã xảy ra.

Cổ phiếu mở cửa thứ Sáu tại $257,80, định giá vốn hóa thị trường ở mức $73,33 tỷ. Beta của nó là 3,73 — một lời nhắc nhở rằng những gì tăng nhanh có thể giảm cũng nhanh như vậy.

Một vài yếu tố xúc tác xuất hiện cùng lúc. Chevron và Microsoft thông báo thỏa thuận sử dụng turbine khí tự nhiên để cấp điện cho một trung tâm dữ liệu tại Texas. Đó là tín hiệu trực tiếp cho thị trường rằng hệ thống pin nhiên liệu của Bloom có đối thủ cạnh tranh đáng gờm trong cuộc đua cơ sở hạ tầng AI.

Tiếp theo là thông báo của DOE về khoản tài trợ năng lượng hạt nhân trị giá $17,5 tỷ, bổ sung thêm một nguồn điện nữa vào cuộc thảo luận về cơ sở hạ tầng AI.

Nhà bán khống Jim Chanos công khai lên tiếng, gọi lĩnh vực năng lượng AI là bong bóng. Loại bình luận đó thường có tác động mạnh hơn khi cổ phiếu đã giao dịch trên mức mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích.

Barclays nâng mục tiêu giá vào ngày 23 tháng 6 lên $276, duy trì xếp hạng Equal Weight. Mục tiêu đó rơi đúng vào mức giao dịch hiện tại — điều mà một số người đọc là mức trần hơn là mức sàn.

Mục tiêu của nhà phân tích và hoạt động của tổ chức

Không phải ai cũng bi quan. Morgan Stanley có xếp hạng Overweight với mục tiêu $310. Royal Bank of Canada còn lạc quan hơn, tái khẳng định Outperform với mục tiêu $335. BTIG Research đặt mức Buy với mục tiêu $295. Đồng thuận từ MarketBeat là "Mua vừa phải" với mục tiêu trung bình $224,36.

Các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ 77% cổ phiếu. Apella Capital mở vị thế mới trong Q1, mua 4.950 cổ phiếu trị giá khoảng $671.000. Một số công ty khác bao gồm WPG Advisers và Ritholtz Wealth Management cũng đã tăng vị thế trong Q4.

Nhưng hoạt động của người nội bộ lại cho thấy một câu chuyện khác. Trong mười hai tháng qua, người nội bộ đã bán ròng hơn $83 triệu. Chỉ riêng trong tháng 6, hai người nội bộ đã bán tổng cộng hơn $1,6 triệu cổ phiếu — mặc dù cả hai giao dịch đều được công bố là các giao dịch liên quan đến thuế gắn với việc trao quyền sở hữu cổ phần.

Lợi nhuận mạnh, nhưng định giá cao

Báo cáo lợi nhuận gần nhất của Bloom, công bố ngày 28 tháng 4, vượt kỳ vọng đáng kể. Công ty công bố EPS $0,44 so với ước tính đồng thuận $0,12, và doanh thu đạt $751 triệu — tăng 130,4% so với cùng kỳ năm ngoái so với kỳ vọng $539,94 triệu.

Công ty đặt hướng dẫn FY2026 ở mức EPS $1,85 đến $2,25. Các nhà phân tích kỳ vọng $1,31 cho cả năm.

Các công ty pin nhiên liệu cùng ngành cũng chịu áp lực bán. FuelCell Energy và Plug Power đều rút lui trong các phiên gần đây, cho thấy sự luân chuyển rộng hơn ra khỏi các cổ phiếu năng lượng AI đà tăng mạnh.

Đường trung bình động 50 ngày của Bloom là $274,84. Đường 200 ngày là $185,22. Chất xúc tác lớn tiếp theo là báo cáo lợi nhuận tiếp theo của công ty, dự kiến vào cuối tháng 7.

Bài viết Bloom Energy (BE) Stock Reverses Hard — Here's What Triggered the Selloff xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.