Tom Yeung đây.
Tuần trước, Nhà phân tích cấp cao của InvestorPlace Eric Fry đã nêu bật cách một trong những lựa chọn mới nhất của ông hiện có tiềm năng tăng giá thậm chí còn lớn hơn Nvidia Corp. (NVDA). Mặc dù Nvidia vẫn còn dư địa tăng trưởng, các công ty AI nhỏ hơn có thể làm tốt hơn theo nghĩa tương đối.
Với các nhà đầu tư, đó là tất cả những gì quan trọng.
Vì vậy, trong số Digest Chủ nhật này, tôi muốn nhường lời cho Eric để giải thích tại sao ông đang nhắm đến một cổ phiếu tiềm năng tăng 10 lần mới, và tại sao cổ phiếu này có thể thuộc về danh mục đầu tư của bạn.
Mời Eric…
Có một vấn đề đơn giản khi đầu tư vào một công ty như Nvidia Corp. (NVDA):
Tiềm năng tăng giá còn lại của một cổ phiếu trị giá 5 nghìn tỷ đô la chỉ có giới hạn.
- Nếu cổ phiếu tăng gấp đôi một lần nữa, Nvidia sẽ có giá trị cao hơn Công ty Đông Ấn Hà Lan (VOC), công ty có giá trị nhất trong lịch sử tính theo đô la điều chỉnh lạm phát (8 nghìn tỷ đô la)
- Nếu tăng gấp ba, Nvidia sẽ có giá trị hơn tổng tất cả cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Nhật Bản và Anh cộng lại (12 nghìn tỷ đô la)
- Và nếu tăng 10 lần, Nvidia sẽ có giá trị gần bằng tổng thị trường chứng khoán Mỹ (75 nghìn tỷ đô la).
Giống như một con cá vàng trong bể, mọi tập đoàn đều bị giới hạn bởi nền kinh tế mà họ đang hoạt động. Dù Nvidia có thành công đến đâu, công ty vẫn bị ràng buộc bởi chỉ 8,3 tỷ khách hàng tiềm năng… ít nhất là cho đến khi họ tìm ra cách bán chip AI cho thỏ và chuột.
Hiện tại, tôi hoàn toàn tin rằng Nvidia là một công ty tuyệt vời. Thực tế, gần đây tôi đã so sánh công ty có giá trị nhất thế giới với Babe Ruth, cầu thủ bóng chày nổi tiếng nhất trong lịch sử Mỹ. Nhà sản xuất chip này sẽ tiếp tục ghi điểm home run, và có thể có ít nhất 30% tiềm năng tăng giá nữa trong cổ phiếu, đặc biệt sau đợt bán tháo mạnh gần đây.
Nhưng tôi nghĩ bạn có thể làm tốt hơn thế.
Lợi nhuận 30% là mức cơ bản trên Phố Wall… điều bạn có thể kiếm được với một cổ phiếu có cổ tức cao trong ba đến bốn năm, hoặc bằng cách mua nhà ở đúng mã bưu chính. Thực tế, chiếc Lexus cũ của tôi đã tăng 30% giá trị trong khi đậu trong lối vào nhà tôi năm 2021.
Đó là lý do tôi đã xây dựng sự nghiệp xung quanh việc tìm kiếm những cổ phiếu tăng 1.000% thay vào đó – những cổ phiếu phi thường có thể tăng 10 lần hoặc hơn. Hầu hết mọi người chỉ cần mua hai hoặc ba cổ phiếu như vậy trong suốt sự nghiệp của họ để kiếm được một số tiền thay đổi cuộc đời. Tôi đã tìm thấy hơn 40 cổ phiếu như vậy.
Năm ngoái, trọng tâm của tôi là các nhà sản xuất chip như Advanced Micro Devices Inc. (AMD) và các công ty trung tâm dữ liệu như Oracle Corp. (ORCL). Những người chiến thắng AI "làn sóng thứ hai" này vẫn đang tăng trưởng nhanh, ngay cả khi tăng trưởng của Nvidia đang chững lại.
Khi những câu chuyện đó đã diễn ra xong, tôi đã chuyển sự chú ý sang làn sóng thứ ba của các công ty AI: "Enablers" (Công ty Hỗ trợ).
Những công ty nhỏ hơn nhiều này đang cung cấp "công cụ và dụng cụ" cho quá trình xây dựng AI và là bộ cổ phiếu mới có thể tăng 10 lần.
Đây là những công ty tôi đang khuyến nghị hiện tại.
Thực tế, gần đây tôi đã thêm một công ty vào dịch vụ hàng đầu của mình, Fry's Investment Report.
Vì vậy, hôm nay, tôi muốn kể cho bạn nghe về công ty năng lượng ít được biết đến này với tiềm năng đáng kinh ngạc.
Sau đó, tôi sẽ chia sẻ cách bạn có thể tìm thêm các công ty Enabler với tiềm năng tăng giá lớn hơn Nvidia.
Hãy bắt đầu…
Vấn đề năng lượng của AI
Chúng ta đều biết rằng điện đã trở nên đắt đỏ ở Mỹ. Hộ gia đình trung bình hiện trả khoảng 2.000 đô la mỗi năm cho hóa đơn tiện ích, tức là gấp 2,5 lần so với năm 2000.
Con số đó thậm chí còn cao hơn ở các bang được bãi bỏ hoàn toàn quy định như Massachusetts và Maryland, nơi các công ty tư nhân được tự do đặt mức giá của riêng mình.
Hiện tại, chúng ta không thể đổ lỗi cho chi phí năng lượng. Giá khí đốt tự nhiên Henry Hub chỉ tăng từ 2,42 đô la mỗi đơn vị vào năm 2000 lên 2,94 đô la hiện nay… tăng 21% trong 26 năm. (Một lần nữa, xe của tôi đã làm được điều đó và hơn thế trong 12 tháng).
Các công ty tiện ích năng lượng "tham lam" cũng không phải là nguyên nhân gây ra sự tăng vọt… ít nhất là không hoàn toàn. Ví dụ, công ty tiện ích tư nhân lớn nhất của Massachusetts đã có dòng tiền âm trong chín trong số 10 năm qua và đang vật lộn để đáp ứng các khoản thanh toán cổ tức.
Thay vào đó, thủ phạm thực sự là Mỹ không sản xuất đủ điện.
Hầu hết các nhà máy điện chạy than của Mỹ được xây dựng từ 40 đến 60 năm trước, và chúng đang đến cuối vòng đời cùng một lúc. Điện khí tự nhiên đã bù đắp khoảng hai phần ba khoảng trống đó, nhưng đang đạt giới hạn do thiếu hụt tua-bin khí và công suất đường ống. Điện gió ngoài khơi đã chứng tỏ là vô cùng đắt đỏ. Công ty tiện ích Massachusetts tôi đề cập trước đó đã thua lỗ 2,5 tỷ đô la trong các dự án gió… và vẫn còn đang tính.
Thực tế, tăng trưởng sản xuất điện của Mỹ trông giống như một sai số làm tròn so với tăng trưởng ở các nước như Trung Quốc. Biểu đồ dưới đây nói lên điều đó.
Và bây giờ, tình trạng căng thẳng đang trở nên tồi tệ hơn vì trí tuệ nhân tạo. Các trung tâm dữ liệu đã sử dụng khoảng 5% điện năng ở Mỹ, và chúng mới chỉ bắt đầu.
Ví dụ, trung tâm dữ liệu AI "Stratos" được lên kế hoạch tại Hạt Box Elder, Utah, sẽ cần 9 gigawatt điện – hơn gấp đôi mức toàn bang hiện đang sử dụng. Nếu các ước tính là đúng, chúng ta sẽ cần từ 12 đến 20 dự án có quy mô "Stratos" vào năm 2032 chỉ để theo kịp nhu cầu AI.
Đó là rất nhiều điện.
Để tận dụng xu hướng này, độc giả lâu năm sẽ biết rằng tôi đã chọn một số cổ phiếu khí tự nhiên, đang vượt trội hơn nhiều cổ phiếu AI "rõ ràng" như Nvidia.
Nhưng các trung tâm dữ liệu và công ty tiện ích Mỹ hiện đang chuyển sang một nguồn điện khác để tiến lên phía trước…
Mặt trời cũng tỏa sáng
Điện mặt trời.
Nguồn điện gián đoạn này đã trở thành một cách ngạc nhiên phổ biến để bổ sung công suất phát điện. Tấm pin mặt trời rẻ, lưu trữ pin khả thi, và công nghệ được cả hai phía của phổ chính trị ủng hộ.
Bang quê hương tôi là California vẫn dẫn đầu cả nước về công suất mặt trời được lắp đặt, nhưng Texas, ở vị trí thứ 2, đã gần như bắt kịp. Florida, Arizona, và North Carolina lần lượt chiếm ba vị trí tiếp theo.
Thực tế, 51% bổ sung lưới điện của Mỹ vào năm 2026 được kỳ vọng đến từ năng lượng mặt trời, và thêm 28% từ lưu trữ pin, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA). Hầu hết sẽ xảy ra ở miền Nam và Đông Nam.
Năng lượng mặt trời và lưu trữ pin sẽ thống trị các bổ sung điện mới trong năm nay.
Nguồn: EIA
Điều đó đang tạo ra một cơ hội vàng cho cổ phiếu năng lượng mặt trời, vốn đã tăng 84% chỉ trong năm qua.
Năng lượng mặt trời cũng có tác dụng đáng ngạc nhiên đối với các trung tâm dữ liệu AI. Sản lượng điện mặt trời phù hợp với khối lượng công việc 9 giờ đến 5 giờ của việc sử dụng AI doanh nghiệp (chưa kể nhu cầu làm mát cao điểm của các trung tâm dữ liệu AI), và nhiều công ty tiện ích nhà nước hiện cho phép các trung tâm dữ liệu mới "cắt hàng đợi" để kết nối lưới điện nếu họ bổ sung công suất mặt trời-và-pin. BloombergNEF ước tính rằng lưu trữ pin có thể rút ngắn thời gian kết nối của trung tâm dữ liệu đi năm năm – một khoảng thời gian rất dài trong cuộc đua vũ trang AI.
Tuy nhiên, có nhiều công ty năng lượng mặt trời tồi tệ ngoài kia. Ngành này cạnh tranh khốc liệt do nhiều năm phá giá quốc tế, và các công ty liên quan đến Trung Quốc hiện kiểm soát 80% đến 90% thị phần linh kiện mặt trời.
Các công ty phương Tây như Canadian Solar Inc. (CSIQ) phải trả bất cứ mức giá nào mà nhà cung cấp Trung Quốc của họ yêu cầu. Chúng ta đã chứng kiến hai vụ phá sản năng lượng mặt trời lớn trong năm nay: SOLON Corp. và Freedom Forever. Công ty có tên đầy chất trào phúng sau đó đang bị bang Texas điều tra vì gian lận.
Nhưng tôi tin rằng tôi đã tìm thấy một công ty năng lượng sáng tạo có thể làm tốt hơn nhiều.
Công ty này đã phát triển một công nghệ lưu trữ pin hấp thụ và làm phẳng những dao động mạnh giữa nhu cầu của trung tâm dữ liệu AI và sản xuất điện mặt trời. Công ty đang giải quyết một vấn đề nhiều năm đã ám ảnh ngành công nghiệp trung tâm dữ liệu.
Ví dụ, vào tháng 7 năm 2024, một sự cố điện nhỏ ở "Data Center Alley" ở miền Bắc Virginia chỉ kéo dài vài mili giây đã kích hoạt các lệnh ngắt khẩn cấp cắt 1,5 gigawatt tải từ lưới điện cùng một lúc – tương đương với việc tắt điện toàn bộ một thành phố cỡ trung. Các nhà máy điện trên toàn Virginia và Maryland được lệnh giảm sản lượng để ngăn chặn thiệt hại dây chuyền, và các kỹ sư sau đó buộc phải kết nối lại thủ công từng trung tâm dữ liệu với mạng lưới.
Công ty này giúp ngăn chặn những dao động mạnh như vậy, giúp các trung tâm dữ liệu dễ kết nối hơn với lưới điện. Và tăng trưởng được kỳ vọng sẽ bùng nổ.
Nvidia là một công ty đáng chú ý. Tôi đã nói điều đó trước đây và tôi sẽ nói lại. Nhưng những công ty đáng chú ý và lợi nhuận đáng chú ý là hai điều khác nhau — đặc biệt khi công ty đã có giá trị 5 nghìn tỷ đô la.
Con cá vàng này đã gần như lớn vượt quá bể của nó.
Công ty năng lượng tôi đã mô tả hôm nay vẫn đang bơi trong vùng nước rộng mở.
Tăng trưởng doanh thu được kỳ vọng sẽ chuyển từ âm 16% năm ngoái sang dương 48% năm nay, và sau đó duy trì trong khoảng 20% sau đó. Và công ty có vẻ sẽ hòa vốn trong năm nay trước khi lợi nhuận bắt đầu đổ vào trong năm tài chính 2027.
Công nghệ của công ty đang giải quyết một vấn đề đang tiêu tốn hàng tỷ đô la của các trung tâm dữ liệu. Và cổ phiếu của nó vẫn chưa được các nhà đầu tư vẫn đang nhìn chằm chằm vào Nvidia phát hiện ra.
Đó là nơi những cổ phiếu tăng 1.000% xuất hiện. Không phải từ con cá nổi tiếng nhất trong bể — mà từ những con mà chưa ai để ý.
Bạn có thể nhấp vào đây để tìm hiểu cách truy cập tên của công ty năng lượng AI này.
Trân trọng,
Eric Fry
Biên tập viên, Smart Money
