Morgan Stanley кидає виклик Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) з комісією лише 14 б.п.

Ключові висновки:

• Morgan Stanley просуває запуск Bitcoin ETF з низькою комісією, підрізаючи конкурентів, таких як BlackRock та Grayscale.
• Спотові Bitcoin ETF США зафіксували відтік у розмірі 225 мільйонів доларів, причому iShares Bitcoin Trust (IBIT) втратив 201,67 мільйона доларів.
• Аналітик Джеймс Сейффарт очікує найближчого запуску ETF від Morgan Stanley та відзначив подання заявок на Ethereum та Solana ETF.

Незважаючи на те, що спотові Bitcoin ETF стикаються з великими відтоками останнім часом, інституційний інтерес до цього продукту залишається високим. Morgan Stanley тепер готовий почати пропонувати ці ETF, кидаючи виклик таким як IBIT від BlackRock. Це показує, що великі банки все ще налаштовані оптимістично щодо BTC ETF та їх майбутнього.

Bitcoin ETF від Morgan Stanley матиме комісію 14 базисних пунктів

Morgan Stanley внесла зміни до свого поданого S-1, щоб запропонувати спотовий Bitcoin ETF під тікером MSBT, встановивши комісію в 14 базисних пунктів. Ця комісія нижча, ніж у конкуруючих продуктів від Grayscale на рівні 0,15% та BlackRock на рівні 25 базисних пунктів.

У разі схвалення фонд стане першим спотовим Bitcoin ETF, випущеним безпосередньо великим американським банком. Крім того, це також стане важливою віхою для інституційного прийняття криптовалют.

Аналітик MartyParty відзначив, що запропонована структура з низькою комісією в поєднанні з запланованим лістингом на NYSE Arca може посилити конкуренцію щодо комісій серед Bitcoin ETF. Це також залучить притоки через мережу управління капіталом Morgan Stanley. Наразі банк керує активами на суму 6 трильйонів доларів з 16 тисячами консультантів.

Популярний експерт з ринку ETF Нейт Джерасі сказав, що ця комісія на Bitcoin ETF буде суттєво нижчою, ніж на його золотий ETF. Він написав:

Отримання частки ринку Bitcoin ETF

Ринок Bitcoin ETF у США останнім часом перебуває на хиткому ґрунті, стикаючись з великими відтоками. Це відбувається на тлі обвалу ціни Bitcoin до 66 000 доларів безпосередньо перед закриттям у п'ятницю. Зростаюча геополітична напруженість та стрес на ринках облігацій США штовхають ризикові активи донизу.

Як наслідок, Bitcoin ETF у США зазнають значних втрат. У п'ятницю, 27 березня, ці ETF зафіксували чистий відтік у 225 мільйонів доларів. IBIT від BlackRock зазнав найбільшого відтоку понад 200 мільйонів доларів. Це може бути пов'язано з масовим розпродажем, а також зростаючою конкуренцією з боку Morgan Stanley.

Під час вчорашньої торгової сесії iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock зафіксував чистий відтік 3 061 Bitcoin на суму приблизно 201,67 мільйона доларів.

Незважаючи на відтоки, фонд зареєстрував торговий обсяг у 2,5 мільярда доларів. Це свідчить про сильну активність інвесторів на ринку. Учасники ринку зазначили, що хоча відтоки відображають короткострокові зміни позиціонування, підвищені торгові обсяги свідчать про стабільну інституційну взаємодію зі спотовими Bitcoin ETF.

Morgan Stanley може досягти більших успіхів

Стратег з ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт сказав, що очікує запуску Bitcoin ETF від Morgan Stanley (MSBT) у квітні наступного місяця. Він зазначив, що найнижча стандартна комісія для спотового Bitcoin ETF у США наразі становить 0,15%, що підкреслює зростаючу конкуренцію щодо комісій на ринку.

Сейффарт додав, що Morgan Stanley також подала заявки на спотові Solana та Ethereum ETF. За його словами, банк може запропонувати подібні недорогі продукти, потенційно підрізаючи існуючі пропозиції.

Однак Сейффарт зазначив, що VanEck Bitcoin Trust (HODL) від VanEck наразі є найдешевшим продуктом на ринку. Це пов'язано з комісією 0,00% завдяки тимчасовому звільненню від комісії, що фактично встановлює найнижчий ціновий орієнтир для інвесторів.

Стаття Morgan Stanley кидає виклик Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) з комісією лише 14 базисних пунктів вперше з'явилася на The Market Periodical.