Найбільші цифрові фінансові екосистеми зараз обслуговують понад 100 мільйонів користувачів кожна, пропонуючи взаємопов'язані послуги, що охоплюють платежі, банківські операції, кредитування, страхування та інвестиції з однієї платформи. Alipay обслуговує понад 1,3 мільярда користувачів у всьому світі. PayPal має 435 мільйонів активних облікових записів. Nubank перевищив 100 мільйонів клієнтів. Згідно зі звітом Oliver Wyman за 2025 рік, цифрові фінансові екосистеми згенерували приблизно $480 мільярдів доходу по всьому світу, і ця цифра, як очікується, досягне $900 мільярдів до 2030 року.
Що визначає цифрову фінансову екосистему
Цифрова фінансова екосистема — це більше, ніж один продукт або послуга. Це інтегрована платформа, яка об'єднує декілька фінансових і нефінансових послуг через єдиний досвід користувача. Визначальною характеристикою є те, що кожна послуга живить інші, створюючи мережевий ефект, який збільшує цінність у міру того, як користувачі взаємодіють з більшою кількістю продуктів. Клієнт, який починає з платіжного додатка, може додати ощадний рахунок, потім персональний кредит, потім страхування — все в межах тієї самої платформи.
Згідно з дослідженням McKinsey про цифрові фінансові екосистеми, найуспішніші платформи екосистем утримують клієнтів на 30% краще, ніж однопродуктові фінансові провайдери. Середній дохід на користувача також значно вищий: $45 на рік для користувачів екосистеми проти $18 для користувачів одного продукту.
Прогнозується, що вартість глобального фінтех-ринку зросте понад $1 трильйон, і очікується, що цифрові екосистеми захоплять непропорційну частку цього зростання завдяки їхній здатності перехресно продавати послуги та утримувати клієнтські відносини.
Приклади цифрових фінансових екосистем
Фінансова екосистема Китаю є найбільш зрілою у світі. Материнська компанія Alipay, Ant Group, пропонує платежі, фонди грошового ринку, споживче кредитування, страхування та кредитний скоринг через один додаток. Платформа обробляє понад $18 трильйонів річного обсягу платежів і керує найбільшим у світі фондом грошового ринку Yu'e Bao з активами понад $160 мільярдів.
У Південно-Східній Азії Grab і GoTo (злиття Gojek і Tokopedia) побудували екосистеми, які поєднують виклик поїздок, доставку їжі та фінансові послуги. GrabFin пропонує платежі, кредитування та страхування як споживачам, так і малому бізнесу. Згідно з аналізом Accenture екосистем фінтех Південно-Східної Азії, компоненти фінансових послуг супер-додатків у регіоні зросли на 45% у доходах між 2023 і 2025 роками.
У США та Європі розвиток екосистеми більш фрагментований. PayPal розширився від платежів до заощаджень, крипто-торгівлі та купуй-зараз-плати-пізніше. Revolut пропонує банківські послуги, торгівлю акціями, крипто, туристичне страхування та тарифні плани мобільних телефонів. Понад 300 фінтех-єдинорогів досягли оцінок у мільярд доларів, і багато з найцінніших є платформами, що будують багатопродуктові екосистеми, а не однопродуктові компанії.
Економіка моделей екосистем
Фінансова логіка екосистем базується на амортизації вартості залучення клієнтів. Залучення клієнта дороге у фінансових послугах. Але коли клієнт використовує один продукт, вартість перехресного продажу додаткових продуктів значно нижча. Згідно з дослідженням BCG економіки фінансових екосистем, вартість залучення клієнта для другого продукту в межах екосистеми на 60-80% нижча, ніж вартість залучення того самого клієнта для окремого продукту.
Дані — це інша перевага. Платформи екосистем накопичують вичерпні дані про фінансову поведінку клієнтів у сферах платежів, заощаджень, витрат і позик. Ці дані дозволяють краще оцінювати ризики, точніше рекомендувати продукти та покращувати виявлення шахрайства. Інновації фінтех забезпечують на 40% швидший розвиток фінансових продуктів, і дані екосистем є одним із основних вхідних даних для цієї інновації.
Прогнозується, що глобальний ринок вбудованих фінансів досягне $7 трильйонів до 2030 року, і вбудовані фінанси фактично є розширенням фінансових екосистем на нефінансові платформи. Коли Shopify пропонує своїм продавцям банківські та кредитні послуги, або коли Uber надає фінансування водіям, це динаміка екосистем у дії.
Ризики та регуляторні відповіді
Цифрові фінансові екосистеми викликають регуляторні занепокоєння щодо концентрації ринку, конфіденційності даних і системного ризику. Регулятори Китаю ввели значні обмеження для Ant Group у 2020 і 2021 роках, змусивши її реструктурувати свій кредитний і страховий бізнес. Європейські регулятори вивчають, чи відповідають моделі супер-додатків правилам відкритого банкінгу та конкуренції.
Згідно з відстеженням Statista глобального регулювання фінтех, 45 країн запровадили нові регуляції, що конкретно спрямовані на платформні фінансові послуги між 2023 і 2025 роками. Регуляторна тенденція полягає у вимозі більшої прозорості, переносимості даних і розділення між фінансовою та нефінансовою діяльністю в межах платформ екосистем.
Прогноз Oliver Wyman доходів екосистеми у $900 мільярдів до 2030 року означає, що цифрові фінансові екосистеми становитимуть приблизно 15% загального світового доходу фінансових послуг. Така концентрація вартості в платформних моделях буде представляти один із найбільш значних структурних зрушень у фінансових послугах з часів винаходу кредитної картки.
