Криза гелію в TSMC: Як війна в Перській затоці поставила світове постачання чіпів на 11-денний відлік

Коротко:

• TMSC має лише 11-денний резерв СПГ, найменший серед усіх великих напівпровідникових економік на Землі.
• Гелій з Катару забезпечує роботу EUV машин, які виробляють всі передові AI чіпи у 3-нанометровому масштабі по всьому світу.
• Спотові ціни на гелій зросли до 100% після того, як іранські удари зупинили комплекс Рас-Лаффан у Катарі.
• Дві американські ударні групи авіаносців перемістилися до Перської затоки, зменшивши присутність у Тихому океані та підвищивши ризик для Тайваню.

TSMC виробляє 90 відсотків найпередовіших логічних чіпів у світі. Тайвань, де працює TSMC, імпортує 97 відсотків своєї енергії та має лише 11-денний запас газу в резерві.

Війна в Перській затоці тепер порушила постачання гелію до Тайваню. Гелій є критично важливим для друку транзисторів на 3 нанометрах, без доступної альтернативи. Криза створила негайний тиск на глобальні ланцюги постачання напівпровідників.

Дефіцит гелію наближає виробництво передових чіпів до критичного порогу

Комплекс Рас-Лаффан у Катарі колись переробляв приблизно третину світового гелію. Іранські удари зупинили його, і ремонт займе від трьох до п'яти років.

Тайвань покладається на Катар щодо основної частини свого постачання гелію. SK Hynix також отримував 64,7 відсотка свого гелію з Катару. Спотові ціни на гелій відтоді зросли на 40–100 відсотків.

Гелій охолоджує системи EUV-літографії, які друкують чіпи на 3 нанометрах. Він очищає камери травлення від забруднень та перевіряє герметичність пластин.

Заміни гелію в цих виробничих процесах не існує. Без нього EUV машини зупиняються повністю — не сповільнюються, а зупиняються цілком.

Аналітик Шанака Перера написав у X, що гелій — це "молекула, яку ринок не оцінює". Він додав, що без нього EUV машини зупиняються "не сповільнюються. Зупиняються". Bloomberg повідомив, що TSMC може надати пріоритет виробництву AI чіпів над споживчими продуктами під час дефіциту.

Fitch Ratings позначив Тайвань та Південну Корею як найбільш уразливі напівпровідникові економіки. Акції TSMC впали на 7 відсотків з початку війни.

Тайвань має найменший енергетичний резерв серед великих напівпровідникових економік. Південна Корея має 52-денний резерв; Японія має триденний запас.

Геополітичний тиск посилює стратегічну енергетичну вразливість Тайваню

Міністерство економічних справ Тайваню повідомляє, що постачання гелію забезпечено до середини травня. Переговори щодо червня тривають, і чиновники назвали ситуацію контрольованим ризиком. Уряд також оголосив плани збільшити обов'язковий резерв СПГ з 11 до 14 днів наступного року.

Війна в Перській затоці перенаправила дві американські ударні групи авіаносців з Тихого океану. Це зменшило військово-морську присутність, яка історично стримувала тиск на Тайвань. Регіональна напруженість навколо Тайваню наростає з 2023 року.

Пекіну не потрібне вторгнення, щоб тиснути на Тайвань. Військові навчання поблизу острова під час кризи постачання досягають порушення через сприйняття. Цей сигнал сам по собі може змінити ринкову поведінку та логістику доставки.

Перера зазначив, що сім листів перестрахування закрили Ормузьку протоку комерційно за п'ять днів. Той самий механізм може застосовуватися до Тайванської протоки, яка має 110 миль завширшки в найширшій точці. Якщо моделі ризику зміняться, страхові листи послідують, і доставка зупиниться без жодних військових дій.

Тайвань імпортує 97 відсотків своєї енергії, з яких третина з Близького Сходу. Катар залишається домінуючим постачальником СПГ.

Ланцюг, що з'єднує гелій, СПГ та найпередовіші чіпи світу, тепер проходить через активну зону бойових дій. TSMC залишається найважливішим виробником передових напівпровідників на Землі.

Пост "Гелієва криза TSMC: як війна в Перській затоці поставила світове постачання чіпів на 11-денний відлік" вперше з'явився на Blockonomi.