Аналіз акцій Nvidia у світлі нових викликів

Ключові висновки

• Акції Nvidia впали на передринковій торгівлі після появи нових ризиків.
• США розглядають можливість введення експортного контролю для своїх чіпів.
• Також планується обмежити кількість чіпів, які продаються Китаю.

Акції Nvidia продовжують відставати від ширшого ринку, незважаючи на триваючий бум ШІ та її сильне зростання доходів. Вони впали на 1,30% на передринковій торгівлі сьогодні, скасувавши частину приросту, отриманого раніше цього тижня. Це зниження сталося після нових звітів про експортний контроль уряду США.

Акції Nvidia падають через звіти про експортний контроль для ШІ-чіпів

Звіт Bloomberg повідомляє, що адміністрація Трампа розглядає можливість вжиття заходів, які ускладнять ведення бізнесу для Nvidia. Якщо Міністерство торгівлі переможе, всі продажі чіпів в інші країни потребуватимуть схвалення. Цей захід також вплине на AMD, іншого провідного виробника чіпів.

У звіті додається, що поставки до 1 000 GPU проходитимуть через простий процес. Крім того, для великих замовлень GPU понад 200 000 одиниць компанії та їхні уряди потребуватимуть ліцензію від органів влади США.

Незрозуміло, скільки ці заходи коштуватимуть Nvidia та іншим компаніям. Це тому, що більша частина її доходів надходить від кількох американських компаній, таких як Microsoft, Google та Amazon.

Проблеми NVDA з Китаєм тривають

Акції NVDA також знизилися, оскільки занепокоєння щодо її китайського бізнесу тривало. Китай дозволив компанії продавати свої GPU своїм клієнтам минулого року.

Однак органи влади США продовжували перевіряти деяких потенційних клієнтів. Alibaba, одна з компаній, готова зробити великий ордер, була внесена до списку суб'єктів за роботу з китайськими військовими. Це означає, що вона не зможе купувати чіпи в американської компанії.

В іншому звіті США також планують додати обмеження на кількість чіпів Nvidia, які китайські клієнти можуть купити. Кожній компанії буде дозволено купити до 75 000 чіпів. Крім того, поставки подібних чіпів від AMD будуть враховуватися в цій кількості.

США завжди прагнули запобігти китайським компаніям доступу до найсучасніших чіпів Nvidia. Це робиться для того, щоб забезпечити перевагу в зростаючій ШІ-індустрії та запобігти використанню своїх технологій для підтримки військових.

Ці обмеження коштували Nvidia мільярди доларів доходів, оскільки Китай є найбільшим ринком для напівпровідників. Її генеральний директор Дженсенг Хуанг вважає, що компанія може заробляти понад 50 мільярдів доларів на рік від країни.

Бізнес Nvidia все ще йде добре без Китаю

З позитивного боку, останні результати показали, що її бізнес йшов добре навіть без Китаю. Її дохід стрибнув до 68 мільярдів доларів у четвертому кварталі, на 3 мільярди доларів вище, ніж вона надала у своєму прогнозі. Це також було вище, ніж очікували аналітики.

Більшість моделей оцінюють, що річний дохід компанії перевищить віху в 500 мільярдів доларів у 2028 році. Це буде великою віхою для компанії, яка заробила понад 22 мільярди доларів у 2022 році.

Крім того, це моделювання не включає жодних продажів до Китаю. Також воно не включає її майбутній CPU-бізнес, який вона очікує запустити цього року. Таким чином, є ймовірність, що вона досягне цієї віхи раніше.

Аналіз графіка ціни акцій Nvidia

Ціна акцій Nvidia була плоскою протягом місяців. Як наслідок, вона показала гірші результати, ніж інші провідні компанії в технологічній індустрії та провідні індекси, такі як Dow Jones та S&P 500.

Акції зараз знаходяться всередині горизонтального каналу, підтримка якого становить 170 доларів, а опір — 197 доларів. Ця ціна також знаходиться вздовж рівня відновлення Фібоначчі 23,6% та 50-денної ковзної середньої.

Тому короткостроковий прогноз для акцій є нейтральним. Падіння нижче нижньої межі каналу на рівні 169 доларів підтвердить ведмежий прорив і вкаже на подальше зниження до 150 доларів і нижче.

З іншого боку, ралі вище верхньої межі каналу на рівні 197 доларів підтвердить бичачий прорив. Таке ралі підштовхне її до історичного максимуму 212 доларів і вище.

Публікацію Nvidia Stock Analysis as a Fresh Headwind Emerges вперше опубліковано на The Market Periodical.