Ціна золота злітає вище $4 950 на тлі напруженості між США та Іраном, що спричинила потужний попит на захисні активи

BitcoinWorld

Зростання ціни золота злетіло вище $4 950, оскільки напруженість між США та Іраном запалила жорстку гонку до активів-притулків

ЛОНДОН, квітень 2025 – Глобальні фінансові ринки стали свідками сейсмічного зсуву сьогодні, коли спотова ціна золота рішуче перетнула бар'єр у $4 950 за унцію. Це надзвичайне зростання, що представляє одне з найбільш значущих одноденних зростань в історії товарних ринків останнього часу, безпосередньо пов'язане з швидким загостренням геополітичної напруженості між Сполученими Штатами та Іраном. Відповідно, інвестори здійснюють жорсткий поворот до традиційних активів-притулків, шукаючи захисту від потенційної волатильності ринку.

Зростання ціни золота: аналіз безпосереднього каталізатора

Основним драйвером цього безпрецедентного зростання ціни золота є різке погіршення дипломатичних відносин. Останнє військове позиціонування та жорстка риторика як з Вашингтона, так і з Тегерана внесли глибоку невизначеність у глобальні ринки. Історично золото працює обернено до геополітичної стабільності. Тому учасники ринку реагують на підвищений ризик регіонального конфлікту, що порушує поставки нафти та ширші торгові потоки. Цей страх запускає класичну реакцію втечі до безпеки.

Ринкові дані Лондонської асоціації ринку дорогоцінних металів (LBMA) показують, що обсяги торгівлі зросли на понад 300% вище місячного середнього. Крім того, утримання у найбільшому у світі ETF, забезпеченому золотом, SPDR Gold Shares (GLD), зафіксувало найбільший одноденний приплив за понад 18 місяців. Аналітики таких установ, як J.P. Morgan Asset Management, зазначають, що цей рух не є лише спекулятивним. Натомість він відображає стратегічне перебалансування портфелів пенсійними фондами та суверенними фондами багатства.

Механіка попиту на активи-притулки в турбулентні часи

Попит на активи-притулки описує рух капіталу в активи, що сприймаються як такі, що зберігають вартість під час криз. На відміну від фіатних валют або акцій, золото не несе ризику контрагента. Це матеріальне сховище вартості. Під час фінансової кризи 2008 року ціни на золото зросли більш ніж на 25%. Аналогічно, під час невизначеності пандемії на початку 2020 року золото досягло тоді історичних максимумів. Поточний сценарій реактивує цю глибоко закорінену ринкову психологію.

Кілька взаємопов'язаних факторів посилюють цей попит:

• Страх девальвації валюти: Потенційний конфлікт часто чинить тиск на центральні банки, створюючи страх інфляційної монетарної політики.
• Порушення кореляції з фондовим ринком: Рух ціни золота відокремився від фондових ринків, підкреслюючи його силу диверсифікації.
• Покупки центральних банків: Такі країни, як Китай і Росія, послідовно додавали золото до резервів, тенденція, яка часто прискорюється під час напруженості.

Експертний погляд: історичні прецеденти та ринкова психологія

Доктор Аня Петрова, керівник стратегії сировинних товарів у Global Macro Advisors, надає критичний контекст. "Рівень $4 950 є психологічно та технічно значущим", - заявляє вона. "Ми востаннє спостерігали подібний імпульс під час початку конфлікту в Україні 2022 року. Однак центральна роль Близького Сходу в глобальних поставках енергії додає потужний інфляційний шар. Інвестори купують золото не лише для безпеки; вони купують його як захист від потенційної стагфляції - уповільнення зростання з підвищенням цін."

Порівняльна хронологія ілюструє реактивність золота:

Ширший вплив на ринок і кореляції товарних ринків

Це зростання ціни золота створює хвильові ефекти в усіх класах активів. Індекс долара США (DXY) спочатку зміцнився, але з тих пір показав волатильність, оскільки його традиційний статус активу-притулку тепер конкурує із золотом. Прибутковість казначейських облігацій зазнала тиску вниз. Тим часом ціни на нафту також підскочили, посилюючи наратив інфляційного захисту для дорогоцінних металів. Срібло, часто більш волатильний родич золота, також побачило значний інтерес до покупки, зростаючи понад 9%.

Акції гірничодобувних компаній, представлені такими індексами, як NYSE Arca Gold BUGS Index, перевершують ширший ринок з великим відривом. Це вказує на те, що трейдери роблять ставку на стійко вищі ціни. Однак фізичні ринки золота повідомляють про високі премії за злитки та монети, що свідчить про міцний попит роздрібних інвесторів поряд з інституційними рухами.

Роль технічного аналізу та ключових рівнів опору

З точки зору графіків, прорив вище $4 950 є критичним. Цей рівень представляв багаторічну зону опору, що датується піком 2023 року. Підтверджене тижневе закриття вище цього порогу може відкрити технічний шлях до наступної великої психологічної цілі в $5 200, згідно з графічним аналізом від Bloomberg Intelligence. Торгові алгоритми, запрограмовані для розпізнавання цих моделей прориву, ймовірно, сприяли швидкості руху.

Висновок

Зростання ціни золота вище $4 950 служить яскравим барометром глобальної тривоги. Воно підкреслює, як геополітичні точки спалаху можуть швидко переконфігурувати потоки капіталу до активів-притулків, таких як золото. Хоча безпосереднім каталізатором є напруженість між США та Іраном, основні драйвери включають глибоко вкорінені занепокоєння щодо інфляції, стабільності валюти та економічного роз'єднання. Учасники ринку будуть уважно стежити за дипломатичними каналами, але порушення цього ключового рівня свідчить про те, що структурна переоцінка ролі золота в сучасних портфелях триває. Дорогоцінний метал підтвердив свій історичний статус остаточного активу притулку в часи міжнародних криз.

FAQs

Q1: Чому золото зростає, коли є геополітична напруженість?
Золото вважається активом-притулком, тому що воно матеріальне, глобально визнане і не прив'язане до економіки чи обіцянок будь-якого конкретного уряду. Під час криз інвестори продають більш ризиковані активи, такі як акції, і купують золото для збереження багатства, підвищуючи його ціну.

Q2: Яка різниця між спотовою ціною золота та фізичним золотом?
Спотова ціна - це поточна ринкова ціна для негайної поставки золота, зазвичай для великих злитків. Фізичне золото (монети, малі злитки) продається за цю ціну плюс премія виробника та дилера для покриття витрат на карбування, розповсюдження та роздрібну торгівлю.

Q3: Як зростання процентних ставок зазвичай впливає на ціни на золото?
Вищі процентні ставки зазвичай чинять тиск на ціни на золото, тому що вони збільшують альтернативну вартість утримання непроцентного активу. Однак під час геополітичних криз ця залежність може руйнуватися, оскільки занепокоєння щодо безпеки переважають міркування прибутковості.

Q4: Чи вважаються інші дорогоцінні метали активами-притулками, як золото?
Срібло та платина можуть діяти як активи-притулки, але вони більш волатильні і мають значне промислове використання, що прив'язує їх попит до економічних циклів. Основна роль золота як монетарного металу робить його найчистішим активом-притулком.

Q5: Що станеться з цінами на золото, якщо напруженість між США та Іраном швидко зменшиться?
Швидка деескалація, ймовірно, спричинить фіксацію прибутку, викликавши короткострокове відкочування ціни золота. Однак будь-яке рішення, яке усуває премію за ризик, вбудовану в ціну, може призвести до відступу до попередніх рівнів підтримки, хоча ширші макроекономічні фактори тоді знову заявлять про свою домінування.

Ця публікація Зростання ціни золота злетіло вище $4 950, оскільки напруженість між США та Іраном запалила жорстку гонку до активів-притулків вперше з'явилася на BitcoinWorld.