Завісу підняття "банківського обслуговування" криптовалют у Сполучених Штатах: федеральні ліцензії надано п'ятьом великим гравцям, що потрясає трильйонами доларів розрахункової потужності.

Автор: Conflux

П'ять ліцензій, виданих Управлінням контролера грошового обігу (OCC), повністю з'єднують найбільшу фінансову систему світу з передовим світом цифрових активів.

Серед них п'ять основних криптовалютних установ, включаючи Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets та Paxos, офіційно отримали або були затверджені для підвищення до національних ліцензій трастових банків.

Це означає, що криптовалютні гіганти, які контролюють потік активів на трильйони доларів, колективно трансформувалися з периферії в "банківську інфраструктуру федерального рівня".

Трансформація "ліцензованого банкінгу", спрямована на захоплення права випуску та розрахунків цифрових готівкових коштів у майбутньому, йде повним ходом на перетині Волл-стріт і Криптовалютної долини.

Для криптовалютних компаній ця Національна хартія трастового банку набагато цінніша за будь-яку попередню ліцензію державного рівня. Це означає:

• Федеральне регулювання та єдині правила: безпосередньо регулюється OCC, звільняється від фрагментованої регуляторної дилеми 50 штатів США, де кожен "грає свою мелодію".
• Доступ до "серця": пряме підключення до клірингової мережі Федеральної резервної системи США (FRS) (наприклад, Fedwire) для отримання можливостей низьковартісного, в режимі реального часу та ефективного розрахунку коштів.
• Рівні права та обов'язки: може законно здійснювати основний бізнес, такий як зберігання цифрових активів і довірчі операції, та управляти повним спектром активів для клієнтів, від криптовалют до традиційних акцій.

У заяві виконуючий обов'язки директора OCC Джонатан Гулд сказав, що нові учасники "приносять користь динаміці, конкуренції та диверсифікації банківської системи".

Це чітко передає зміну регулювання США: від перевірки та блокування криптовалютних інновацій у минулому до проактивного включення їх у нову структуру "системної керованості", яка є як регуляторною, так і співпрацюючою.

Ключове пом'якшення фінансового регулювання США відображає триступеневий підхід, що включає політику, ринкові сили та ендогенні драйвери.

По-перше, зміна регуляторного фокусу була прямою рушійною силою, від новаторського запуску спотових Bitcoin ETF у 2024 році до "інноваційно-дружнього" політичного тону адміністрації Трампа у 2025 році.

Керівництво OCC минулого листопада чітко вказало, що банки можуть включати криптовалютні активи та блокчейн у свій основний бізнес, усуваючи останню ідеологічну перешкоду для цієї партії ліцензій.

По-друге, випуск, зберігання та клірінг стейблкоїнів з ринковою капіталізацією у трильйони доларів тривалий час діяли поза традиційною банківською системою, створюючи системні ризики "чорних скриньок зберігання" та "паніки банківських рейдів". Для інституційних фондів довіра та прозорість банківського рівня є передумовою для входу.

Зрештою, у жорсткій ринковій конкуренції той, хто може забезпечити стабільний, низьковартісний канал від фіатних валют до криптовалют, буде контролювати лінію життя ліквідності. Банківська ліцензія не лише означає можливість приймати депозити та отримувати стабільне джерело коштів, але також служить системним захистом від ринкових коливань.

Як зазначив CEO Paxos Чарльз Каскарілла, це знаменує початок "нової фази федерального регулювання".

П'ять компаній, які отримали затвердження цього разу, точно позиціонували себе на ключових вузлах екосистеми цифрових активів, і їхні стратегічні наміри чітко видні.

• Circle: через First National Digital Currency Bank підвищує модель відповідності USDC до банківського рівня, прагнучи зробити стейблкоїни рівнем розрахунків цифрового долара в платіжній системі Федеральної резервної системи США (FRS).
• Ripple заснував Ripple National Trust Bank, прагнучи використати свій досвід у транскордонних платежах для повного вирішення довгострокових проблем відповідності XRP у глобальному клірінгу та розрахунках через свій банківський статус.
• Paxos & BitGo: підвищення з ліцензій державного рівня до національних посилює їхню "федеральну" довіру та обсяг бізнесу в галузях випуску стейблкоїнів та зберігання активів інституційного класу відповідно.
• Fidelity Digital Assets: як представник традиційних гігантів управління активами, його трансформація означає, що навіть ветерани Волл-стріт вважають за необхідне використовувати банківську ідентичність для безпечного та відповідного управління експозицією традиційного капіталу на трильйони доларів до криптовалютних активів.

Ці п'ять установ спільно працюють над створенням плану повністю інтегрованої банківської екосистеми, що охоплює "випуск-зберігання-платіж-управління активами".

Основна рушійна сила цієї хвилі "банківської діяльності" випливає з того факту, що ринок стейблкоїнів розширився до масштабних 300 мільярдів доларів. Однак клірінг і розрахунки такої величезної кількості цифрових готівкових коштів все ще значною мірою циркулюють поза традиційною банківською системою.

Банківська ліцензія по суті відкриває відповідний, прямий "офіційний канал" до Федеральної резервної системи США (FRS). Після завершення підключення швидкість розрахунків для стейблкоїнів буде скорочена з традиційних T+1 або навіть довше до майже реального часу, з витратами, зниженими до надзвичайно низьких рівнів. Це значно зміцнить позицію відповідних стейблкоїнів, таких як USDC, і може змінити потік глобальних фондів.

У майбутньому володіння основою відповідності з ліцензіями банківського класу стане наріжним каменем, що підтримує стейблкоїни, RWA (Активи реального світу) та складні додатки DeFi (Децентралізовані фінанси). Ринок вниз за течією на трильйон доларів розгорнеться звідси.

Цей крок OCC не тільки надає криптовалютній індустрії "законну ліцензію", але також може бути стратегічним кроком для закладення основи для критичної цифрової інфраструктури, забезпечуючи збереження глобального домінування доларової системи в розрахунках у цифрову епоху. Оскільки криптовалютні гіганти все частіше приймають банківські облікові дані, прихована битва за майбутній фінансовий суверенітет тихо загострилася.

*Вміст цієї статті призначений лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою. Інвестування пов'язане з ризиком; будь ласка, інвестуйте обережно.