Bitcoin втрачає прибутки після виборів, оскільки криптовалютні ринки втратили 2,2 трильйона доларів з жовтня

TLDR:

• Bitcoin впав на 10% нижче своєї ціни після виборів, знівелювавши всі прибутки, отримані після перемоги Трампа у листопаді. 
• Криптовалютні ринки втратили $2,2 трильйона вартості з 10 жовтня, що означає зниження на 50%, спричинене структурними проблемами. 
• Рекордна ліквідація на суму $19,5 мільярда 10 жовтня спричинила руйнування ринкової структури, що продовжується і сьогодні. 
• Глибина ринку Bitcoin залишається на 30% нижче жовтневих піків, відповідаючи умовам, останній раз спостережуваним після краху FTX у 2022 році.
  

Bitcoin знівелював усі прибутки, отримані з листопадових виборів, впавши на 10% нижче свого післявиборчого рівня, оскільки ширші криптовалютні ринки колапсують.

The Kobeissi Letter повідомляє, що ринки криптовалют впали на 50% з 10 жовтня, ліквідувавши $2,2 трильйона загальної ринкової капіталізації.

Це структурне зниження залишило інвесторів у пошуках відповідей на тлі постійного тиску продажів і погіршення ринкових умов.

Ринкова структура руйнується після жовтневої події ліквідації

Поточний спад бере початок 6 жовтня, коли криптовалютні ринки досягли свого останнього піку. Чотири дні по тому, 10 жовтня, ринки зазнали рекордної події ліквідації на суму $19,5 мільярда, яка, схоже, спричинила фундаментальну зміну в ринковій структурі.

Bitcoin так і не відновився повністю від цього шоку, увійшовши в тривалий період діапазонної торгівлі між 15 листопада та 15 січня.

Під час цієї фази консолідації короткі епізоди ліквідації створювали цінові розриви в обох напрямках. Ці хаотичні рухи сигналізували про основну слабкість ринкової структури, а не про здорове ціноутворення.

Діапазон нарешті прорвався вниз 16 січня, позначивши початок прискореного зниження. Тільки з 24 січня кредитні позиції вартістю $10 мільярдів були ліквідовані, що становить 55% від рекордної жовтневої суми.

Тиск продажів не залишився обмеженим у межах криптовалютних ринків. Акції технологічних компаній з великою капіталізацією різко впали, незважаючи на звітність про високі прибутки та мінімальні фундаментальні зміни.

Це міжактивне зараження свідчить про те, що зниження пов'язане з проблемами ліквідності, а не з криптоспецифічними проблемами. Дані глибини ринку підтверджують цю думку, оскільки ємність книги замовлень Bitcoin все ще залишається на 30% нижче жовтневих піків.

The Kobeissi Letter зазначив, що така виснажена глибина ринку востаннє спостерігалася після краху FTX у 2022 році. Сьогоднішня сесія виявилася особливо важкою, з падінням Bitcoin понад $9 000 на тлі постійного тиску продажів.

У певні моменти ціни падали на $2 000 і більше протягом хвилин, що свідчить про те, що великі інституційні гравці могли ліквідувати позиції протягом торгового дня.

Колапс настроїв підживлює самопосилюючий цикл зниження

Ринкові настрої знижуються майже лінійно з 10 жовтня, згідно з аналізом The Kobeissi Letter. Навіть тимчасові ралі полегшення не змогли змінити ведмежий настрій серед трейдерів та інвесторів.

Це погіршення настроїв створило порочне коло, де негативний прогноз призводить до ліквідацій, які далі погіршують настрої та провокують додаткові продажі.

Фундаментальна картина для криптовалют залишалася в основному незмінною протягом останніх 60 днів. Цей розрив між фундаментальними показниками та ціновою дією залишив багатьох учасників ринку в розгубленості щодо факторів, що стоять за поточним зниженням.

Попередні цикли криптовалютного ринку демонструють, що настрої часто мають більше значення, ніж основні фундаментальні показники під час періодів екстремальної волатильності.

Відсутність фундаментальних каталізаторів для зниження вказує на технічні та структурні фактори як основні рушії. Згортання кредитного плеча продовжує тиснути на зниження цін, оскільки маржинальні виклики змушують закривати позиції.

Поєднання низької ліквідності та високого кредитного плеча посилює волатильність ціни в обох напрямках, створюючи небезпечні торгові умови для учасників ринку.

Відновлення, схоже, залежить від відновлення структурної ліквідності на криптовалютних ринках. Цей процес, ймовірно, вимагатиме як капітуляції в ціні та кредитному плечі, так і досягнення настроями максимальних ведмежих рівнів.

The Kobeissi Letter припускає, що ринки можуть наближатися до цих умов, хоча точний час будь-якого дна залишається невизначеним.

Повідомлення Bitcoin знівелював післявиборчі прибутки, оскільки криптовалютні ринки втратили $2,2 трильйона з жовтня з'явилося спочатку на Blockonomi.