Обвал Bitcoin 5 лютого став історичним: цифри за розпродажем

Bitcoin зафіксував одну з найбільших денних свічок до зниження у четвер, впавши більш ніж на 15%, приблизно на $10,800, в русі, що поширився через деривативи, спотові майданчики та комплекс Bitcoin ETF у США.

Масштаб падіння — це те, що виділило його. Не лише відсоткове зниження, а й поєднання сигналів стресу, що виникли одночасно: сплеск імплікованої волатильності, вибухове зростання обсягів та крах індикаторів імпульсу до рівнів, які зазвичай асоціюються з примусовим продажем, а не дискреційним зниженням ризиків.

Обвал Bitcoin спричиняє сигнали капітуляції

Джеймі Коутс з Real Vision охарактеризував сесію як "спостереження за капітуляцією", вказуючи на групу показників, які рідко можна побачити разом. Він виділив імпліковану волатильність Bitcoin через BVIV на рівні 88,55, "наближаючись до піку краху FTX у 105", і зазначив, що Coinbase зафіксував свій восьмий за величиною торговий день за вартістю в USD, з $3,34 мільярда переходу з рук в руки — приблизно 54,000 BTC за ~$62,000.

Коутс також підкреслив, наскільки екстремальним виглядав перезавантаження імпульсу на денних графіках, посилаючись на денний RSI 15,64, "на рівні або нижче мінімумів краху COVID у березні 2020 року". Він додав: "Маржин коли активуються. Примусові ліквідації, ймовірно, все ще працюють через систему. Це має ознаки події капітуляції, але капітуляція може бути процесом, а не однією свічкою (якщо тільки ми не отримаємо масивний фітиль!). Ці умови можуть зберігатися тижнями або навіть місяцями, перш ніж сформується стійкий мінімум."

Макротрейдер Алекс Крюгер не назвав цільової ціни для мінімумів, але стверджував, що ринок фіксує такі види позиціонування та цінових спотворень, які зазвичай групуються навколо поворотних точок у часі.

"Друзі, я дійсно не знаю, де дно bitcoin, але я можу розпізнати екстремальні умови, які ви бачите лише близько до мінімумів у часі, такі як екстремальне негативне фінансування, перекіс опціонів на рівнях, які спостерігалися лише один раз з 2022 року (день FTX), та обсяги та ліквідації на надзвичайних рівнях", — написав він. "У вас також є деякі монструозні шорти, які відкрилися між 64k та 60k, матеріал для шорт-сквізу, що відправить ціну до 68k, і якщо ми це побачимо, тоді всі почнуть говорити про дно."

Застереження Крюгера було таким же прямим: "Тим часом, звичайно, акції повинні триматися. І наявність дна не означає, що ви побачите основний тренд звідси."

Алекс Торн з Galaxy описав картину як історично розтягнуту за показниками RSI, кажучи, що bitcoin "сьогодні найбільш перепроданий, ніж будь-який день з моменту вибуху 3AC у червні 2022 року (30d RSI)", і назвав це "в основному в топ-3 найбільш перепроданих подій", разом з листопадом 2018 року та червнем 2022 року.

Ринок спотових Bitcoin ETF у США не пом'якшив рух, він підсилив активність дня. Ерік Балчунас з Bloomberg Intelligence повідомив, що iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock "щойно побив свій рекорд денного обсягу з $10 млрд акцій, що торгувалися", оскільки ціна фонду впала на 13%, що стало другим найгіршим денним падінням з моменту запуску.

Керівник дослідницького відділу Anchorage Digital Девід Лавант додав, що лише IBIT з торгівлею понад $10 мільярдів став найвищим з моменту запуску, перевершивши попередні рекорди на 69% за акціями та на 27% за обсягом у USD.

Дані про позиціонування натякали на складну, двосторонню екосистему ETF. Керівник дослідницького відділу K33 Research Ветле Лунде зазначив, що чиста еквівалентна шортова експозиція в короткострокових BTC ETF наближалася до піку листопада 2022 року на рівні 7,745 BTC, тоді як ETF з 2-кратним кредитним плечем на BTC — продукти, які тоді не існували — наразі утримують 39,590 BTC, "на рівнях, які не спостерігалися з 24 березня."

Волатильність залишалася наскрізною лінією. Джефф Парк, CIO ProCap, сказав: "Імплікована волатильність Bitcoin зараз становить 75%. Це найвищий рівень з моменту запуску ETF у 2024 році. Це також нарешті вище, ніж волатильність золота. Знаю, що зараз багато болю, але це все частина процесу, необхідного для того, щоб Bitcoin досяг нових максимумів. Швидке зростання буде швидким."

На момент публікації BTC відскочив від $60,000 до приблизно $64,900, зріст близько 9% від мінімуму сесії.