Ф'ючерси BTC: $55 млрд ліквідовано за 30 днів — чи відновиться Bitcoin?

Боротьба Bitcoin за утримання позиції вище $70 000 посилилася в середині тижня, викликавши спекуляції про потенційне відступ до рівня $60 000. Тиск на ціну відбувся на тлі хвилі ліквідацій ф'ючерсів та помітного скорочення відкритого інтересу, тоді як біржові притоки дещо зросли, підкреслюючи більш широке поєднання розгортання левереджу та тактичного позиціонування. Чистий ефект змушує трейдерів зважувати, чи є каталізатори специфічними для криптовалюти, чи частиною ширшої макродинаміки, що формує ризиковані активи. Оскільки BTC коливався в середині $70 000, ринок зіткнувся зі злиттям ончейн сигналів та зміщень ліквідності, які можуть вплинути на короткостроковий шлях.

Ключові висновки

• Приблизно 744 000 BTC покинуло основні біржі за 30 днів, що еквівалентно приблизно $55 мільярдів за поточними цінами.
• Кумулятивна дельта обсягу (CVD) ф'ючерсів BTC знизилася приблизно на $40 мільярдів за останні шість місяців, сигналізуючи про посилене делевереджування.
• Біржові резерви зросли на 34 000 BTC з середини січня, збільшуючи короткостроковий ризик пропозиції, оскільки запаси накопичуються ончейн.
• Січневі притоки на біржі становили близько 756 000 BTC, очолювані Binance та Coinbase, при цьому притоки перевищили 137 000 BTC з початку лютого.
• Динаміка відкритого інтересу вказує на широке закриття позицій, а не на чисті нові шорти, з помітним зниженням на основних майданчиках, таких як Binance, Bybit та OKX.

Згадані тікери: $BTC

Настрій: ведмежий

Вплив на ціну: негативний. Дані показують широкий цикл делевереджування, який збігся з рухом нижче ключових психологічних та технічних рівнів.

Торгова ідея (не є фінансовою консультацією): утримувати. Комбінація зростаючих притоків, виснаженого відкритого інтересу та ончейн динаміки пропозиції передбачає обережну позицію, оскільки трейдери очікують чіткіших сигналів ліквідності та цін.

Ринковий контекст: останні хвилі біржової активності та розгортання левереджу відбуваються на тлі ширшої ризик-офф позиції на криптовалютних ринках, сформованої макроочікуваннями щодо ставок, умовами ліквідності та триваючою динамікою ETF та ф'ючерсів, що впливають на інституційну участь.

Чому це важливо

Поточна ситуація — відзначена масштабним розгортанням позицій на ф'ючерсних платформах та зростанням біржових запасів — підкреслює перехідну фазу для ліквідності BTC та визначення ціни. Сам масштаб зниження відкритого інтересу, про який повідомляється на кількох майданчиках, вказує на те, що трейдери активно закривають довготривалі ставки, а не просто переходять до нових шортів. Це делевереджування може подовжити волатильність у короткостроковій перспективі, оскільки учасники ринку переоцінюють ризиковий апетит та хеджування у відповідь на зміщення макросигналів та еволюціонуючих профілів ліквідності.

З точки зору пропозиції та попиту, зростання біржових резервів представляє потенційне джерело тиску продажів, якщо учасники ринку вирішать ліквідувати або перерозподілити ризик. Хоча точні наслідки залежать від того, чи утримуються резерви для управління ліквідністю, арбітражу або підготовчих заходів, чистий ефект — це збільшення короткострокової стійкості пропозиції, особливо якщо цінова дія продовжує досліджувати нижчі рівні. З боку попиту, постійні притоки на біржі — особливо в січні та в лютому — сигналізують про триваючу торгову активність та репозиціонування, а не про повномасштабний вихід з ринку. Ця динаміка може створити перетягування канату між короткостроковим тиском продажів та довгостроковими фазами капітуляції або консолідації.

Аналітики підкреслили, що дна на криптовалютних ринках рідко формуються за один день. Консолідація, яка часто охоплює від двох до трьох місяців, зазвичай передує довготривалим розворотам тренду. Оскільки BTC торгується в зоні вище та навколо основних підтримок, трейдери стежитимуть за тим, чи узгоджуються довгострокові індикатори з багатотижневим або багатомісячним перезапуском. Деякі стратеги стверджують, що повторне тестування середини $60 000 або навіть нижче $50 000 є можливим за несприятливих макросценаріїв, тоді як інші очікують коригувального відскоку, коли ліквідність повернеться та ризиковий настрій стабілізується. Нюансована точка зору підкреслює, що шлях вперед, ймовірно, буде обмеженим діапазоном на певний період, перерваним епізодичними сплесками, пов'язаними з макроданими, регуляторними розробками або потоками, пов'язаними з ETF.

Учасники ринку також підкреслили складність ончейн сигналів. Різке зниження кумулятивної дельти обсягу передбачає, що ринкові ордери на продаж продовжують домінувати на певних майданчиках, при цьому найсильніші показники з'являються на основних ф'ючерсних платформах. Проте інші біржі показали більш приглушені реакції, ілюструючи біфурковану динаміку в екосистемі. Різні траєкторії підкреслюють важливість міжбіржового моніторингу та ретельного читання трендів CVD як частини ширшої аналітичної структури для цінової дії BTC.

Інтерпретація цих індикаторів у ширшому макроконтексті залишається критичною. Конвергенція зростаючих біржових притоків, розширення запасів та надмірного зниження відкритого інтересу вказує на ринок, який активно перезважує ризик та коригує експозицію левереджу. Трейдерам та інвесторам потрібно буде відстежувати, як ці елементи взаємодіють з потенційними каталізаторами — від випуску макроданих до регуляторних розробок та притоків, пов'язаних з ETF — щоб оцінити, чи буде наступний етап подорожі BTC глибшим відступом або тривалою консолідацією перед тим, як сформується новий цикл.

На що дивитися далі

• Стабільність ціни BTC навколо основних зон підтримки в високих $60 000 до низьких $70 000, з увагою до потенційного тестування багатомісячних трендових ліній.
• Зміни відкритого інтересу на ключових ф'ючерсних майданчиках (Binance, Bybit, OKX) для оцінки того, чи охолоджується або посилюється делевереджування.
• Рухи ончейн резервів: будь-яке стійке зростання за межі порогу 2,76 мільйона BTC може вказувати на зростаючий короткостроковий ризик продажів.
• Цінова реакція на січневі та лютневі біржові притоки, і чи перетворюються притоки в ціновий тиск, чи компенсуються попитом від покупців на нижчих рівнях.
• Макроіндикатори та активність, пов'язана з ETF, які можуть вплинути на ліквідність та ризиковий настрій на криптовалютному ринку.

Джерела та перевірка

• Дані CryptoQuant про 30-денні зміни відкритого інтересу на основних біржах
• Примітки CryptoQuant щодо притоків BTC на біржі в січні та лютому
• Дані про резерви та коментарі Акселя Адлера-молодшого щодо динаміки біржової пропозиції
• Ончейн коментарі та аналіз ринкових спостерігачів, що посилаються на тренди CVD на Binance, Bybit та HTX

Ринкова реакція та ключові деталі

Bitcoin (CRYPTO: BTC) зіткнувся з відновленим тиском продажів, оскільки ринок не зміг підтримати рух вище $70 000, при цьому широка хвиля делевереджування посилилася в тандемі з ціновою дією. За останні 30 днів приблизно 744 000 BTC покинуло основні біржі, що становить близько $55 мільярдів за переважаючими цінами та підкреслює суттєве зниження доступного балансу для спекулятивного левереджу. Цей вихід відбувся, коли BTC торгувався нижче рівня $75 000, рівня, який раніше служив психологічним та технічним бар'єром для биків.

На ф'ючерсному фронті розгортання відкритого інтересу було вираженим. Дані CryptoQuant показують різке скорочення 30-денного відкритого інтересу в екосистемі, при цьому Binance повідомляє про помітно різке зниження: 276 869 BTC. Bybit зафіксував найбільше зниження за одну сесію — 330 828 BTC, тоді як OKX скоротив позиції на 136 732 BTC в останньому вікні. У сукупності приблизно 744 000 BTC закритих позицій становили більше $55 мільярдів за поточними цінами, сигналізуючи про широкий цикл делевереджування, а не просто сплеск спотових продажів.

Ончейн коментатори підкреслили стійкість тиску продажів, на що вказує кумулятивна дельта обсягу (CVD). Ринкові ордери на продаж домінували, особливо на домінуючому майданчику для торгівлі деривативами, де CVD знаходиться близько -$38 мільярдів за останні шість місяців. Інші біржі показали розбіжні патерни: CVD Bybit вирівнявся близько $100 мільйонів після хвилі ліквідацій у грудні, тоді як CVD HTX тримався близько -$200 мільйонів, коли ціна консолідувалася близько $74 000.

У січні біржові притоки зросли, при цьому приблизно 756 000 BTC надійшло на торгові майданчики, очолювані основними гравцями, такими як Binance та Coinbase. Ця динаміка тривала в лютому, з притоками, що перевищили 137 000 BTC з початку лютого, сигналізуючи про триваюче репозиціонування серед учасників ринку. З боку пропозиції, біржі повідомили про зростання резервів з приблизно 2,718 мільйона BTC до 2,752 мільйона BTC з 19 січня, розвиток подій, який може створити додатковий короткостроковий тиск продажів, якщо резерви продовжують накопичуватися, а учасники ринку конвертують ці холдинги в заявки. Аналітики застерегли, що сплеск за межі порогу 2,76 мільйона BTC може ще більше ускладнити баланс попиту та пропозиції.

Аналітики підкреслили, що дна на криптовалютних ринках зазвичай вимагають тривалих періодів консолідації. Для BTC експерти, такі як Scient, припускають, що довготривалі дна можуть з'явитися лише після двох-трьох місяців бічного руху поблизу основних зон підтримки та з підтверджуючими сигналами від індикаторів вищих таймфреймів. У ширшій макросхемі деякі трейдери стверджують, що негативні сценарії можуть штовхнути BTC до середини чи нижче $50 000, тоді як інші очікують відскоку, коли короткострокові умови ліквідності стабілізуються та ризиковий апетит покращиться. Трейдери, такі як Марк Каллен, вказали на потенційне зниження до $50 000 у стресовому макросценарії, але також очікують коригуючого повернення до локальної зони високого обсягу близько $86 000–$89 000, якщо короткостроковий відскок відбудеться після останнього падіння нижче $74 000.

Оскільки ринок очікує чіткіших сигналів, спостерігачі підкреслюють важливість спостереження за еволюціонуючим балансом між біржовими притоками, рівнями резервів та динамікою відкритого інтересу. Злиття цих факторів допоможе визначити, чи зможе BTC стабілізуватися в межах поточного діапазону, чи стикнеться з більш тривалим відступом до нижчих цінових територій. Хоча деякі сценарії попереджають про подальше зниження, інші стверджують, що фаза стабілізації може підготувати ґрунт для ширшого відновлення, коли ліквідність та ризиковий настрій об'єднаються навколо вищих таймфреймів.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Ця стаття була спочатку опублікована як BTC Futures: $55B Unwound in 30 Days — Will Bitcoin Recover? на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюту, новин про Bitcoin та оновлень блокчейну.