BlackRock та Partners Group запускають спільний акаунт приватних ринків для заможних інвесторів

TLDR:

• BlackRock та Partners Group створили перший у США акаунт, який поєднує кілька класів приватних активів в одному.
• Доступні три варіанти портфеля: орієнтований на дохід, збалансоване зростання та зосереджений на зростанні для різних ризиків.
• Акаунт інвестує в сім фондів від BlackRock, HPS Investment Partners та Partners Group разом.
• Partners Group управляє 56 мільярдами доларів у вічнозелених фондах, тоді як BlackRock наглядає за 250 мільярдами доларів в окремих акаунтах.

BlackRock Inc. та Partners Group Holding AG представили свій перший спільний інвестиційний продукт приватних ринків через платформу управління активами Morgan Stanley.

Окремо керований акаунт пропонує доступ до приватного капіталу, приватного кредиту та реальних активів в одному інструменті.

Це перший продукт у США, що дозволяє клієнтам отримати доступ до кількох сегментів приватного ринку через один акаунт. Пропозиція орієнтована на заможних осіб, оскільки інституційні інвестори скорочують розміщення на приватних ринках.

Структуровані інвестиційні опції для різних ризик-апетитів

Новий окремо керований акаунт пропонує три різні конфігурації портфеля, адаптовані до різних цілей інвесторів. За словами Джона Діоріо, керівника альтернативних інвестицій BlackRock для бізнесу управління активами у США, клієнти можуть обрати варіанти, орієнтовані на дохід, збалансовані або зосереджені на зростанні.

Кожна конфігурація використовує сім існуючих фондів під управлінням BlackRock, HPS Investment Partners та Partners Group. Структура має на меті зробити це "простіше, зручніше та більш спрощеним для консультантів працювати з приватними ринками," сказав Діоріо.

Продукт стягує комісії лише з базових фондів, без додаткових комісій на рівні акаунту. Компанії відмовилися розголошувати конкретні суми комісій за базові інвестиції.

Ця структура комісій відрізняється від типових угод окремо керованих акаунтів. Підхід відображає зусилля зробити інвестиції на приватних ринках більш доступними для клієнтів управління активами.

Роб Коллінз, співкерівник приватного управління активами в Partners Group, відзначив унікальне положення акаунту на ринку. Коллінз пояснив, що пропозиція "є єдиним окремо керованим акаунтом, який поєднує більше одного класу приватних активів."

BlackRock вносить свій досвід окремо керованих акаунтів, тоді як Partners Group привносить досвід роботи зі структурами вічнозелених фондів. Партнерство використовує основні компетенції кожної фірми в управлінні активами та альтернативних інвестиціях.

Співпраця між BlackRock та Partners Group почалася у 2024 році з планами щодо цієї пропозиції приватного портфеля. З моменту формування партнерства BlackRock значно розширив свої можливості на приватних ринках.

Компанія придбала HPS Investment Partners за 12 мільярдів доларів, зміцнивши свою позицію на ринках приватного кредиту. Це придбання збільшує ресурси, доступні для спільно керованого акаунту.

Ринкові тенденції, що стимулюють розробку продуктів, орієнтованих на управління активами

Керуючі активами стикаються зі зміною попиту, оскільки інституційні інвестори переоцінюють зобов'язання щодо приватних ринків. Пенсійні фонди та цільові фонди скоротили розміщення в нові приватні інвестиції в останні періоди.

Ця тенденція спонукала традиційних та альтернативних керуючих більш агресивно орієнтуватися на заможних осіб. Конкуренція за розподіл управління активами посилилася в усій галузі.

Partners Group управляє приблизно 56 мільярдами доларів активів під управлінням у вічнозелених фондах. Ці відкриті безстрокові інструменти дозволяють інвесторам більшу гнучкість у купівлі та продажу позицій.

Структура вирішує проблеми ліквідності, які часто супроводжують традиційні інвестиції на приватних ринках. BlackRock керує ширшим бізнесом окремих акаунтів, що управляє приблизно 250 мільярдами доларів загальних активів.

Платформа управління активами Morgan Stanley забезпечує інфраструктуру розподілу для нового продукту. Мережа консультантів Morgan Stanley надає BlackRock та Partners Group доступ до клієнтів з високим та надвисоким рівнем доходу.

Інтеграція платформи спрощує інвестиційний процес для консультантів, які рекомендують доступ до приватних ринків. Це партнерство в розподілі виявляється важливим для досягнення цільової інвесторської бази.

Спільно керований акаунт є стратегічною відповіддю на зміну ринкових умов. Керуючі активами повинні адаптувати свої продуктові пропозиції, оскільки традиційні інституційні джерела фінансування скорочуються.

Заможні особи представляють зростаючу можливість для стратегій приватних ринків. Співпраця BlackRock-Partners Group демонструє зусилля галузі освоїти цей розширюваний сегмент ринку через інноваційні структури продуктів.

Пост BlackRock та Partners Group запускають спільний акаунт приватних ринків для заможних інвесторів вперше з'явився на Blockonomi.