Ціна золота (XAU/USD) зростає до близько $4,345 під час ранньої азіатської сесії в п'ятницю. Золото завершило 2025 рік зі значним ралі, досягнувши річного приросту близько 65%, що є найбільшим річним приростом з 1979 року. Ралі дорогоцінного металу підтримується перспективою подальшого зниження процентних ставок США у 2026 році та припливом коштів до активів безпечної гавані.
Федеральна резервна система США (FRS) вирішила знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні, знизивши ставку федеральних фондів до цільового діапазону 3,50%–3,75%. Ті, хто підтримав рішення, посилалися на підвищені ризики зниження зайнятості та послаблення інфляційного тиску. Голова Федерального резервного банку США (FRB) Стівен Міран проголосував проти заходу на користь значного зниження ставки, тоді як президент FRB Чикаго Остін Гулсбі та Джефф Шмід з Канзас-Сіті висловили незгоду на користь збереження ставок незмінними.
Протокол засідання Федерального комітету відкритого ринку 9-10 грудня показав, що більшість посадових осіб FRS вважали подальше зниження процентних ставок доцільним за умови зниження інфляції з часом, хоча вони залишалися розділеними щодо того, коли і наскільки знижувати. Нижчі процентні ставки можуть зменшити альтернативні витрати на утримання золота, підтримуючи дорогоцінний метал, який не приносить прибутковості.
Крім того, тривалий ізраїльсько-іранський конфлікт та триваюча напруженість між США та Венесуелою можуть підвищити ціну золота. Варто зазначити, що трейдери шукають активи, які можуть зберігати вартість у періоди невизначеності, що підтримує традиційний актив безпечної гавані, такий як золото.
З іншого боку, трейдери можуть фіксувати прибуток або перебалансовувати свій портфель, що може обмежити зростання жовтого металу. Чиказька товарна біржа (CME) Group, одна з найбільших торгових майданчиків для сировинних товарів у світі, підвищила маржинальні вимоги для золота, срібла та інших металів. Ці повідомлення вимагають від трейдерів вносити більше готівки на свої ставки для страхування від можливості того, що трейдер не виконає зобов'язання при отриманні поставки за контрактом.
Поширені запитання про золото
Золото відігравало ключову роль в історії людства, оскільки воно широко використовувалося як засіб збереження вартості та засіб обміну. Наразі, окрім свого блиску та використання в ювелірних виробах, дорогоцінний метал широко розглядається як актив безпечної гавані, що означає, що він вважається хорошою інвестицією в неспокійні часи. Золото також широко розглядається як захист від інфляції та від знецінення валют, оскільки воно не залежить від конкретного емітента чи уряду.
Центральні банки є найбільшими власниками золота. У своєму прагненні підтримати свої валюти в неспокійні часи центральні банки, як правило, диверсифікують свої резерви та купують золото для покращення сприйманої сили економіки та валюти. Високі резерви золота можуть бути джерелом довіри до платоспроможності країни. Центральні банки додали 1 136 тонн золота вартістю близько $70 мільярдів до своїх резервів у 2022 році, згідно з даними Світової ради з золота. Це найвища річна купівля з моменту початку ведення обліку. Центральні банки країн, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Туреччина, швидко збільшують свої резерви золота.
Золото має обернену кореляцію з доларом США та казначейськими облігаціями США, які є основними резервними активами та активами безпечної гавані. Коли долар знецінюється, золото, як правило, зростає, що дозволяє інвесторам та центральним банкам диверсифікувати свої активи в неспокійні часи. Золото також має обернену кореляцію з ризиковими активами. Ралі на фондовому ринку, як правило, послаблює ціну золота, тоді як розпродажі на більш ризикових ринках, як правило, сприяють дорогоцінному металу.
Ціна може змінюватися через широкий спектр факторів. Геополітична нестабільність або побоювання глибокої рецесії можуть швидко спричинити зростання ціни золота через його статус безпечної гавані. Як актив, що не приносить прибутковості, золото має тенденцію зростати при нижчих процентних ставках, тоді як вища вартість грошей зазвичай тисне на жовтий метал. Тим не менш, більшість рухів залежать від того, як поводиться долар США (USD), оскільки актив оцінюється в доларах (XAU/USD). Сильний долар має тенденцію тримати ціну золота під контролем, тоді як слабший долар, ймовірно, штовхатиме ціни на золото вгору.
Джерело: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forecast-xau-usd-climbs-to-near-4-350-on-fed-rate-cut-bets-geopolitical-risks-202601020020
