Розпродаж акцій технологічного сектора: аналітик радить купувати на просіданні акції виробників чипів

TLDR

• Бен Рейтзес із Melius Research радить клієнтам купувати на поточному відкаті ринку технологічних акцій
• Він надає перевагу виробникам чипів, таким як Nvidia, Broadcom, Micron і AMD, над гіперскейлерами
• Рейтзес назвав стратегію Microsoft у сфері ШІ «безладом» і розкритикував модельно-агностичний поворот генерального директора Сатьї Наделли
• Він розглядає обчислення як тенденцію на 20 років, порівнюючи їх з нафтою, але вважає їх важливішими
• Індексні ETF напівпровідників SOXL і SOXX різко впали, тоді як QQQ зріс на 36% за 12 місяців

Технологічні акції відкотилися цього тижня, але керівник відділу досліджень технологій Melius Research Бен Рейтзес каже, що це привід купувати, а не панікувати.

Виступаючи на CNBC у вівторок, Рейтзес зазначив, що такі відкати ринку історично були можливостями для купівлі, і він не бачить причин вважати, що цього разу все інакше.

Виробники чипів замість гіперскейлерів

Рейтзес має рейтинги «купувати» щодо компаній-виробників напівпровідників, зокрема Nvidia, Broadcom, Micron і AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

Він більш обережний щодо гіперскейлерів, таких як Microsoft, Oracle і Google.

Його логіка проста: гіперскейлери активно витрачають кошти на інфраструктуру та спрямовують ці гроші безпосередньо виробникам чипів. «Вони передають гроші моїм іншим компаніям. Це ніколи не зупиниться», — сказав він.

Він також зазначив, що гіперскейлери припинили викуп акцій і позичають гроші для фінансування своїх розробок у сфері ШІ. Виробники чипів, як-от Nvidia, навпаки, продовжують повертати кошти акціонерам.

Стратегію Microsoft у сфері ШІ названо «безладом»

Рейтзес був особливо критичним щодо генерального директора Microsoft Сатьї Наделли, який нещодавно заявив, що Microsoft дотримуватиметься модельно-агностичного підходу до ШІ.

На вихідних Наделла дистанціював компанію від розробників передових моделей ШІ, таких як OpenAI і Anthropic, — незважаючи на те що Microsoft є великим інвестором в обох.

Рейтзес зазначив, що коментарі Наделли свідчать про те, що компанія досі формує свою стратегію у сфері ШІ в процесі роботи.

Він також додав, що не має жодного інтересу до інвестицій у гіперскейлери, поки вони ще вирішують питання своїх бізнес-моделей навколо споживчого та підписного ціноутворення.

Акції Microsoft зросли майже на 2% у вівторок, незважаючи на критику.

Тенденція обчислень на 20 років

Рейтзес розглядає ШІ та обчислення як довгострокові структурні зміни, а не короткострокову торгівлю.

Він сказав, що світ знаходиться приблизно на третьому році того, що може стати 20-річною тенденцією. Він порівняв обчислення з нафтою, стверджуючи, що вони зрештою перевершать нафту за важливістю.

Відкат ринку в цифрах

Індексний ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares впав більш ніж на 23% на момент інтерв'ю. Індексний ETF iShares Semiconductor впав майже на 8%.

Рейтзес частково пояснив відкат ринку переповненими позиціями в індексних ETF, пов'язаних із корейськими акціями пам'яті.

Invesco QQQ Trust зріс на 36% за останні 12 місяців. Індексний ETF iShares U.S. Technology зріс на 49% за той самий період.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.