Акції Alphabet (GOOGL) впали на 6% через відхід провідних спеціалістів Google у сфері ШІ до OpenAI та Anthropic

TLDR

• Акції Alphabet впали приблизно на 6% у понеділок, досягнувши $343,30 у ранковій торгівлі
• Віцепрезидент Google Ноам Шазір, співкерівник Gemini AI, іде в OpenAI
• Лауреат Нобелівської премії Джон Джампер залишає Google DeepMind заради Anthropic
• Каліфорнійський суд відмовив Google у повторному розгляді справи про те, що її платформи розроблені як такі, що викликають залежність у неповнолітніх
• Уолл-стріт зберігає консенсус «Сильна купівля» із середньою цільовою ціною $427,38

Акції Alphabet впали приблизно на 6% у понеділок, досягнувши $343,30 у ранковій торгівлі, оскільки низка негативних новин вдарила одночасно. На певних етапах сесії акції падали до 7%, знищивши близько $250 мільярдів ринкової капіталізації.

Alphabet Inc., GOOGL

Найболючішим ударом стали два послідовних відходи талантів у сфері ШІ до прямих конкурентів.

Ноам Шазір, віцепрезидент Google з інжинірингу та співкерівник моделей Gemini AI, оголосив, що йде в OpenAI. Менше двох років тому Alphabet заплатила близько $2,7 мільярда, щоб повернути Шазіра з Character.AI.

Кілька днів потому Джон Джампер, старший науковий дослідник Google DeepMind, лауреат Нобелівської премії та співавтор AlphaFold, підтвердив, що переходить до Anthropic після майже дев'яти років у Google.

AlphaFold передбачив понад 200 мільйонів білкових структур — прорив із величезним значенням для медицини та біології. Втрата людини, яка стоїть за цією роботою, — і до того ж на користь конкурента — це не дрібниця.

Подвійний відхід поставив під сумнів, чи не втрачає Google свої позиції в гонці ШІ. Деякі аналітики попередили, що розрив у якості між Gemini та передовими моделями OpenAI і Anthropic може збільшуватися.

Юридичний та регуляторний тиск посилює біль

На правовому фронті каліфорнійський суд відмовив Google і YouTube у повторному розгляді справи, в якій журі присяжних визнало, що їхні платформи були розроблені як такі, що викликають залежність у молодих користувачів. Це рішення залишає Alphabet під загрозою стягнення збитків і потенційних позовів-наслідувачів.

Запланована урядом Великої Британії заборона соціальних мереж для користувачів до 16 років, а також суворіші правила щодо чат-ботів додають ще один рівень ризику для молодіжної аудиторії YouTube та пов'язаних із нею доходів від реклами.

Інвестори також уважно стежать за фінансами Alphabet. Компанія нещодавно завершила залучення акціонерного капіталу на $84,75 мільярда, що викликало занепокоєння щодо можливого призупинення зворотного викупу акцій. План капітальних витрат на 2026 рік становить $180–$190 мільярдів — рівень, який, як очікується, стиснe маржу вільного грошового потоку.

Ширший ринок не дав прикриття

Nasdaq впав на 1,1%, а S&P 500 знизився на 0,4% у понеділок, проте втрати Alphabet значно випередили індекси. Це свідчить про те, що йдеться про компанію-специфічну історію, а не просто про широкий розпродаж у технологічному секторі.

GOOGL зараз торгується значно нижче свого 52-тижневого максимуму $408,61. Компанія повернула частину приросту, накопиченого від 52-тижневого мінімуму $162.

Варто зазначити деякий контекст: бізнес Google Cloud від Alphabet продовжує зростати, а підписаний портфель замовлень перевищує річні доходи. Фундаментальні показники не обвалилися.

Свою роль відіграли й обговорення в соціальних мережах. Дослідницька компанія Citrini Research опублікувала на X, що гіперскейлери можуть випустити більш ніж удвічі більше боргу порівняно з поточними очікуваннями у 2027–2028 роках для фінансування ШІ-інфраструктури — чипів, центрів обробки даних тощо. Це налякало деяких інвесторів, які вже переймалися тим, що витрати на ШІ випереджають прибутки.

Незважаючи на падіння у понеділок, Уолл-стріт не тікає. Аналітичний консенсус щодо GOOGL залишається на рівні «Сильна купівля» — на основі 28 рекомендацій «Купувати» та п'яти «Тримати» за останні три місяці. Середня цільова ціна становить $427,38, що передбачає близько 23% потенціалу зростання від поточних рівнів.

Публікація Alphabet (GOOGL) Stock Drops 6% as Google's Top AI Minds Leave for OpenAI and Anthropic вперше з'явилася на CoinCentral.