Акції Nuvalent (NUVL) зросли на 39% після пропозиції GSK про поглинання за $10,6 мільярда

TLDR

• GSK погодилася придбати Nuvalent за $10,6 млрд у рамках угоди повністю готівкою за $124 за акцію
• Пропозиція передбачає премію 40% до ціни закриття в понеділок
• Акції Nuvalent зросли на 39% до $122,90 на початку торгів у вівторок
• Угода дає GSK три програми з немілкоклітинного раку легень, включно з двома, що очікують рішень FDA наприкінці 2026 року
• Ця транзакція є найбільшим придбанням GSK більш ніж за десятиліття

У вівторок GSK оголосила, що придбає бостонського розробника протиракових препаратів Nuvalent за $10,6 млрд готівкою, що спричинило зростання акцій Nuvalent на 39% до $122,90.

Nuvalent, Inc., NUVL

Ціна пропозиції в $124 за акцію являє собою премію 40% до ціни закриття Nuvalent у понеділок. Американські депозитарні розписки GSK торгувалися без змін на рівні $50,65, тоді як акції GSK, що котируються в Лондоні, впали більш ніж на 3%.

Угода є найбільшим придбанням GSK більш ніж за десятиліття і означає суттєву зміну стратегії британського фармацевтичного гіганта.

У результаті придбання GSK отримує три програми з немілкоклітинного раку легень. Два основні активи — це зідесамтиніб, що націлений на мутації ROS1, та неладалкіб, інгібітор ALK.

Обидва препарати перебувають на пізній стадії розробки та вже перебувають на розгляді FDA. Регуляторні рішення очікуються 18 вересня та 27 листопада 2026 року відповідно.

Третій актив, NVL-330, — це інгібітор HER2, що наразі проходить випробування I фази.

Стратегічний поворот в онкологію

Раніше, у 2014 році, GSK обміняла свій онкологічний бізнес на підрозділ вакцин Novartis. Ця угода знаменує очевидне повернення до онкології як ключового напряму діяльності.

Мілс, який обійняв посаду генерального директора на початку 2026 року, раніше натякав інвесторам на перевагу угод у діапазоні від £2 млрд до £4 млрд. Він стверджував, що вища ціна виправдана, оскільки придбання фактично дозволяє придбати три окремі продукти в рамках однієї транзакції.

За вирахуванням отриманих готівкових коштів, загальний обсяг інвестицій GSK оцінюється в $9,4 млрд. Угода фінансуватиметься за рахунок нових і наявних боргових інструментів та готівки без очікуваного впливу на кредитний рейтинг GSK.

Що це означає для фінансових показників GSK

GSK повідомила, що її поточний прогноз на повний 2026 рік залишається незмінним. Компанія очікує, що угода почне підвищувати виручку та основний операційний прибуток з 2027 року, а позитивний вплив на основний прибуток на акцію відчується у 2029 році.

GSK також повідомила, що придбання допоможе зміцнити основний операційний прибуток у період втрати ексклюзивності долутегравіру з 2028 по 2030 рік.

Очікується, що угода прискорить вихід GSK на ринок лікування раку легень і створить платформу для подальшого розширення разом із Ris-Rez — кон'югатом антитіло-препарат B7-H3, що наразі проходить розробку III фази.

За умови отримання регуляторних схвалень, включно з дозволом відповідно до Закону Харта–Скотта–Родіно, обидві компанії розраховують закрити транзакцію до кінця третього кварталу 2026 року.

Рішення FDA щодо двох провідних препаратів Nuvalent заплановано на 18 вересня та 27 листопада 2026 року.

Публікація Nuvalent (NUVL) stock jumps 39% after GSK's $10.6 billion takeover bid вперше з'явилася на CoinCentral.