Хоча Nvidia (NASDAQ: NVDA) залишається домінуючою компанією штучного інтелекту, її акції значно відстають від Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), виробника оптичних компонентів.
У цьому контексті, на момент публікації, акції Lumentum торгувалися за $815,75, зріставши на 121% з початку року, випереджаючи основних гравців ШІ, таких як Nvidia.
Графік ціни акцій LITE з початку року. Джерело: Google FinanceТим часом Індикатор імпульсу для американського напівпровідникового гіганта охолов у 2026 році після років вибухового зростання.
На закритті вівторкової сесії акції NVDA оцінювалися у $178, знизившись на 4,5%. Однак у передринковій торгівлі в середу Nvidia демонструє силу, зростаючи на 3,7% до $184.
Графік ціни акцій NVDA з початку року. Джерело: Google FinanceДля інвесторів Lumentum, яка постачає лазери, приймачі-передавачі та фотоніку для центрів обробки даних ШІ, перетворила інвестицію у $1 000 1 січня на $2 110, тоді як Nvidia перетворила ту саму суму на $953.
Чому акції LITE зростають
Зростання Lumentum підкріплене міцними фундаментальними показниками, очолюваними позитивною реакцією інвесторів на стратегічну інвестицію у $2 мільярди від Nvidia на початку березня 2026 року. Угода включає зобов'язані закупівлі лазерів надвисокої потужності та права на потужності для оптичних з'єднань наступного покоління.
Угода профінансує новий виробничий об'єкт Lumentum у Грінсборо, Північна Кароліна, і забезпечить постачання для кластерів ШІ Nvidia на базі Blackwell.
Індикатор імпульсу також був підтриманий міцними фінансовими показниками після того, як дохід Lumentum за другий квартал фінансового 2026 року досяг $665,5 мільйона, зріставши на 65,5% у річному вимірі, разом із підвищеним довгостроковим прогнозом до квартального показника у $2 мільярди, підтриманим розпроданими замовленнями на приймачі-передавачі 1.6T DR4 OSFP до 2027 року.
Оптичне комутування ланцюгів і спільно упаковані оптичні пристрої також вносять зростаючу частку доходу, оскільки гіперскейлери розширюють кластери ШІ.
Додаткову підтримку надало включення Lumentum до S&P 500 23 березня, що спровокувало купівлю індексними фондами та підвищило обсяги торгівлі понад 40%, що зазвичай розглядається як бичачий каталізатор через збільшену експозицію капіталу.
Зростання Lumentum також відображає ширшу секторну тенденцію, де акції оптичних компонентів зросли у 2026 році, оскільки пропускна здатність стає ключовим обмеженням у масштабуванні центрів обробки даних ШІ за межами можливостей міді.
Оскільки кластери зростають до сотень тисяч GPU, гіперскейлери все більше покладаються на надшвидкі оптичні з'єднання з низьким енергоспоживанням для ефективного переміщення даних.
Проблеми акцій NVDA
Nvidia, тим часом, зіткнулася з повторюваним тиском «продай на новинах», що сприяє волатильності акцій у 2026 році.
Незважаючи на повідомлення про дохід за фінансовий 2026 рік у $216 мільярдів, зріставши на 65%, акції NVDA впали на 5,5% за одну сесію наприкінці лютого, оскільки інвестори зосередилися на ризиках, а не на результатах.
Водночас очікується, що капітальні витрати гіперскейлерів на ШІ перевищать $600 мільярдів цього року, але залишаються побоювання щодо прибутків та потенційного впливу власних чіпів від Microsoft, Amazon та Google на майбутній попит на GPU.
Незважаючи на кращі показники Lumentum, Nvidia зберігає чітке лідерство в навчанні та виведенні ШІ. Її GPU, програмний стек CUDA та системи DGX живлять основні обчислювальні навантаження.
Джерело: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
