Для быков биткоина BTC88 231,57 $ это похоже на одну неудачу за другой. Сначала драгоценные металлы, такие как золото и серебро, выросли до рекордных максимумов, вытягивая капитал с криптовалютного рынка. А теперь и нефть начинает расти, угрожая исказить макроэкономические силы в пользу медведей биткоина.

Цена за баррель нефти West Texas Intermediate (WTI), типа легкой сладкой нефти с техасских месторождений, служащей эталоном для ценообразования энергии в Северной Америке, выросла на 12% до 64,30 $ в этом месяце. Это самая высокая цена с сентября. Его европейский и международный эталон Brent показал аналогичный рост до 68,22 $.

Это плохая новость для быков биткоина, рассчитывающих на стабильную инфляцию и более низкие процентные ставки в США и других частях мира, чтобы возобновить рост. Биткоин достиг пика выше 126 000 $ в начале октября и с тех пор упал ниже 90 000 $.

Нефть подпитывает инфляцию

Нефть является ключевым ингредиентом повседневных товаров и услуг, поэтому, когда ее цена растет, это повышает затраты во всех областях. Более высокая цена нефти делает бензин дороже, повышая транспортные расходы на все, включая доставку продуктов питания, одежду, электронику и многое другое. Эти затраты затем перекладываются на конечного потребителя, повышая общий уровень цен в экономике.

Это, в свою очередь, приводит к тому, что работники требуют более высокой заработной платы, чтобы справиться с растущей инфляцией, что приводит к самоисполняющемуся циклу, когда зарплаты растут, компании затем еще больше повышают цены.

"Мы обнаружили, что передача цен на нефть к инфляции является как экономически, так и статистически значимой, и что это происходит как напрямую, так и через эффекты второго раунда", - говорится в объяснении Федеральной резервной системы. "Более высокие цены на энергоносители также могут повысить ожидания потребителей и бизнеса относительно будущей инфляции, косвенно повышая цены на продукты питания и основные товары сейчас."

Центральные банки обычно реагируют на растущую инфляцию, повышая стоимость заимствования, делая кредит и деньги дороже во всех областях, точно так же, как ФРС сделала в 2022 году, когда быстро повысила процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию. Биткоин упал на 64% в том году, причем так называемое ужесточение ФРС сыграло важную роль в дестабилизации актива.

Последний рост цен на нефть происходит в то время, когда ФРС борется с новыми опасениями по поводу инфляции. В среду центральный банк оставил процентные ставки без изменений в целевом диапазоне от 4,5% до 4,75% и заявил, что инфляция остается "несколько повышенной" из-за тарифов президента Дональда Трампа - налогов на товары, импортируемые из-за рубежа.

По данным ING, сопутствующее заявление и пресс-конференция предположили, что ФРС "более уверена, что цикл смягчения политики близок к завершению."

Другими словами, ФРС не видит спешки со снижением ставок, и рост цен на нефть может укрепить ее позицию против быстрого смягчения ликвидности.

Почему нефть растет?

Опасения удара Трампа по Ирану, крупному производителю нефти, плюс сокращающиеся запасы в США толкают цены на нефть выше.

В посте в Truth Social в среду Трамп заявил, что массивная Армада направляется к Ирану, и сделал ссылки на Венесуэлу, которую американские военные совершили рейд в начале этого месяца. Он попросил Иран заключить сделку по ядерному оружию или столкнуться с "гораздо худшей" атакой США.

Иран отреагировал на угрозу Трампа, пообещав "ответить, как никогда раньше", подчеркивая человеческие и экономические издержки потенциального приключения США.

В то же время данные Управления энергетической информации США (EIA), опубликованные в среду, показали, что запасы нефти в США сократились на 2,3 миллиона баррелей в течение недели, закончившейся 24 января.

Падающие запасы нефти обычно сигнализируют о более сильном спросе, опережающем предложение, где нефтеперерабатывающие заводы вытягивают больше из запасов, чтобы удовлетворить потребности.