МАНИЛА, Филиппины – В первой истории о PERA мы говорили о том, что PERA должна быть структурой пенсионного счета с налоговыми льготами, созданной для поощрения долгосрочных накоплений.

Теперь наступают не менее важные решения, которые вам нужно принять при начале работы, например, где открыть счет и во что инвестировать.

PERA — это регулируемая экосистема. В ней есть роли, и эти роли важны, потому что они влияют на ваш опыт как инвестора.

В центре находитесь вы, вкладчик. Вы вносите деньги, выбираете инвестиции, и результаты определяют, как будет выглядеть ваша пенсия через годы. Чтобы это работало, вам обычно нужно иметь дело с тремя сторонами.

Одна из них — администратор PERA, организация, которая управляет вашим счетом PERA, обрабатывает взносы и транзакции и в целом управляет структурой счета. Их работа заключается в том, чтобы показать вам, какие продукты PERA доступны, проверить, что ваш выбор соответствует вашему профилю риска, и отправлять регулярные обновления по вашему счету.

Администратором может быть банк, трастовая корпорация, страховая компания или брокер по ценным бумагам, предварительно квалифицированный своим регулятором (Центральный банк Филиппин, Комиссия по ценным бумагам и биржам США или Страховая комиссия) и аккредитованный для целей PERA. На практике именно поэтому PERA предлагается не только банками, такими как BDO и трастовое подразделение BPI, но и платформами под руководством брокеров, такими как DragonFi.

Другая сторона — кастодиан PERA, который хранит активы PERA для безопасности. Кастодиан должен быть отдельной организацией, не связанной с администратором, и отвечать за получение всех средств в связи с PERA и поддержание хранения ценных бумаг или других доказательств инвестиций. Это разделение преднамеренно. Оно создает систему сдержек и противовесов, чтобы сторона, администрирующая вашу PERA, не была той же стороной, которая исключительно владеет активами и записями. Если вы не выбираете вариант самостоятельного хранения, кастодианом PERA, с которым обычно работают администраторы, является Landbank.

Воспроизвести видео

Третья сторона — поставщик продуктов PERA, организация, которая предлагает подходящий инвестиционный продукт, который вы фактически купите внутри своей PERA. Например, если вы инвестируете в специфический для PERA Паевой инвестиционный трастовый фонд (UITF), этот продукт может быть предложен таким банком, как BDO или BPI. В некоторых схемах ваш администратор и поставщик продуктов могут быть частью одной банковской группы, поэтому вы открываете свою PERA и инвестируете в фонды PERA того же учреждения. В других схемах они разделены. Если вы открываете PERA через такую платформу, как DragonFi, DragonFi может выступать в качестве администратора, в то время как UITF, который вы покупаете внутри PERA, по-прежнему предоставляется и управляется трастовым подразделением банка, как в случае с BDO или BPI.

Какого администратора PERA выбрать?

По сути, два основных выбора, которые вам нужно сделать, — это где вы откроете свою PERA (ваш администратор) и во что вы будете инвестировать (ваш продукт PERA).

Начните с простейшего и, возможно, самого важного вопроса: облегчит ли эта схема вам поддержание последовательности? PERA работает только в том случае, если вы продолжаете ее финансировать, поэтому вам нужен администратор, который соответствует тому, как вы на самом деле живете и управляете деньгами.

Если вы уже активный пользователь приложения определенного банка, PERA, управляемая банком с BDO, BPI или Metrobank, может уменьшить трения. Например, если у вас уже есть счет онлайн-банкинга BDO, вы можете открывать и инвестировать напрямую через трастовый веб-сайт BDO.

Аналогичным образом, если вы активный трейдер акциями, такой администратор, как DragonFi, может показаться более интуитивным, учитывая, что вы можете легко переводить наличные со своего существующего счета DragonFi на свой счет PERA.

Еще одна вещь, о которой следует помнить, — это комиссии, потому что администраторы не все взимают одинаковую ставку. Комиссии обычно многоуровневые: может быть комиссия за настройку или связанная со счетом, комиссии за хранение наличных, которые могут включать плату за транзакцию за каждый взнос в зависимости от соглашения о хранении с Landbank, и ежегодная административная комиссия, которая часто рассчитывается как процент от стоимости вашего счета PERA.

Помимо этого, вы по-прежнему платите комиссии за выбранные инвестиции. Если вы покупаете PERA UITF, сам фонд взимает трастовую или управленческую комиссию. Если вы покупаете акции США или Инвестиционный фонд недвижимости (REITs) через брокерскую настройку PERA, вы обычно будете платить стандартные брокерские торговые издержки.

Во какие продукты PERA инвестировать?

Теперь, когда вы выбрали администратора, следующий шаг — решить, во что вы фактически будете инвестировать. Этот выбор будет формировать вашу Доходность (связанная с торговлей/инвестициями) со временем, но он должен руководствоваться вашей толерантностью к риску. PERA не гарантирована, как и инвестиции, которые вы можете держать внутри нее. Даже более безопасные фонды могут иметь периоды более слабой Доходность (связанная с торговлей/инвестициями), а варианты на основе акций могут резко колебаться.

Вот краткий обзор распространенных типов продуктов PERA, которые вы увидите на рынке:

• Фонд денежного рынка – Инвестирует в очень краткосрочные инструменты в песо и обычно предназначен для стабильности и ликвидности. Риск обычно низкий, но Доходность (связанная с торговлей/инвестициями) также, как правило, скромная.
• Фонд государственных облигаций – Инвестирует в основном в государственные ценные бумаги Филиппин. Риск обычно низкий, но он все же может изменяться при изменении процентных ставок. Когда ставки растут, существующие облигации часто падают в цене, и фонды облигаций могут временно снижаться из-за этого процентного риска.
• Фонд корпоративных облигаций – Инвестирует в корпоративный долг, который может предложить более высокий потенциал Доходность (связанная с торговлей/инвестициями), чем государственные облигации. Компромисс — более высокий кредитный риск, что означает, что фонд более подвержен возможности того, что некоторые эмитенты ослабнут или не смогут заплатить.
• Фонд акций – Инвестирует в основном в акции, откуда обычно происходит долгосрочный потенциал роста. Он также сопровождается большими ценовыми колебаниями, поэтому риск обычно высокий.
• Индекс фонд акций – Отслеживает Индекс, такой как Индекс Филиппинской фондовой биржи (PSEi), вместо того, чтобы пытаться превзойти его через выбор акций. Риск все еще высок, потому что это все еще воздействие акций, но он, как правило, более диверсифицирован и менее зависит от выбора менеджера, чем активно управляемый фонд акций.
• Акции США в Индекс PSE – Это отдельные акции голубых фишек, которые являются частью PSEi. Это одни из инвестиций, подходящих для PERA, которые вы можете купить на DragonFi. Риск высок, потому что он сконцентрирован на одной позиции, а не диверсифицирован по нескольким в фонде.
• Акции Индекс дивидендной доходности – Это отдельные акции, включенные в Индекс дивидендной доходности PSE, которые, как правило, являются акциями компаний, которые последовательно выплачивают высокодоходные дивиденды. Риск по-прежнему высок, потому что, хотя дивиденды могут помочь смягчить Доходность (связанная с торговлей/инвестициями), они не гарантированы каждый год, и цены акций все еще могут колебаться.
• REITs – Это акции зарегистрированных компаний REIT, которые созданы для владения недвижимостью, приносящей доход, и выплаты дивидендов. Риск, как правило, по-прежнему высок, потому что REITs — это акции, и они чувствительны к условиям недвижимости и движениям процентных ставок, даже если дивиденды составляют большую часть привлекательности.

Прежде чем приступать к PERA и инвестированию, всегда убедитесь, что вы провели собственное исследование, хорошо понимаете продукт и его риски и точно знаете, какие комиссии с ним связаны. – Rappler.com

Лэнс Спенсер Ю — бывший бизнес-журналист Rappler. Позже он работал аналитиком частного капитала в MSCI, работая напрямую с суверенными фондами благосостояния, пенсионными фондами и семейными офисами в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Сейчас он работает аналитиком по инвестициям и стратегии в Dedale, создавая углубленные, практические исследования для фондов прямых инвестиций и институциональных инвесторов.

Finterest — это серия Rappler, которая раскрывает мир денег и дает практические советы по управлению вашими личными финансами.