Достиг ли Bitcoin уже пика цикла? Ключевой показатель упал до тревожного минимума

Биткоин (BTC) остается в узком диапазоне, при этом данные опционов и активность в блокчейне показывают изменение в позиционировании рынка.

Праздничные условия снизили ликвидность, и последние данные указывают на осторожную торговлю деривативами, в то время как долгосрочные держатели продолжают добавлять.

Данные опционов показывают изменение в рыночном позиционировании

Данные опционов CME показывают, что открытый интерес по колл-опционам на Биткоин достиг пика в декабре 2024 года, близко к недавним ценовым максимумам выше 90 000$. С тех пор интерес к коллам неуклонно снижался и теперь находится вблизи циклических минимумов. Эта модель следует историческому поведению, когда интерес к коллам часто падает после затухания сильных ценовых ралли. Криптоаналитик CW сказал,

Более низкое позиционирование по коллам показывает, что трейдеры больше не закладывают в цену краткосрочное движение вверх. Тем временем открытый интерес по пут-опционам вырос, указывая на повышенный спрос на покрытие рисков снижения, а не на новую экспозицию роста.

Более того, растущая активность пут-опционов часто появляется в периоды неопределенности. Хотя это может отражать риск снижения, аналогичные условия также формировались в фазах стабилизации цены. CW отметил, что "увеличение пут-опционов также может сигнализировать о потенциальном развороте рынка," особенно когда позиционирование становится перегруженным с одной стороны.

Данные в блокчейне показывают другую тенденцию. Притоки Биткоина на адреса накопления увеличились, при этом зафиксировано несколько крупных всплесков, пока цена торгуется ниже недавних максимумов. Эти кошельки склонны удерживать средства в течение длительных периодов и редко перемещают средства, что указывает на то, что крупные держатели увеличивают позиции, а не продают.

Цена Биткоина торгуется между ключевой поддержкой и сопротивлением

Биткоин торгуется около 87 000$ на момент публикации, снизившись чуть менее чем на 1% за последний день и немного выше за неделю. Ранее на этой неделе актив упал с уровня выше 90 000$ до уровня ниже 86 500$, прежде чем покупатели вмешались и подняли его обратно. Активность замедлилась на выходных, за которыми последовала еще одна неудачная попытка около 90 400$.

На 4-часовом графике BTC продолжает двигаться в сторону с небольшим продолжением. Область 86 500$ удерживалась как поддержка после нескольких тестов, в то время как давление продаж около 88 000$ сдерживало цену. Михаэль ван де Поппе сказал, что "на рынках просто происходит некоторая неустойчивость," добавив, что прорыв выше 88 000$ улучшит краткосрочную структуру.

В другом месте данные о ликвидности показывают значительный интерес к продажам между 90 000$ и 95 000$, при этом сильный интерес к покупкам находится между 83 000$ и 85 000$. Мерлейн Трейдер заявил, что "массивные стены продаж" остаются выше текущей цены, в то время как покупатели продолжают вмешиваться при снижениях.

Статья «Достиг ли Биткоин уже циклического максимума? Ключевой показатель достиг тревожного минимума» впервые появилась на CryptoPotato.