Акции Meta выросли более чем на 8% на фоне планов по продаже вычислительных мощностей ИИ, что встряхнуло рынок облачных вычислений

1 июля акции Meta выросли на 8,81%, завершив торги на историческом максимуме в 796,25$, после выхода новостей о планах компании использовать избыточные мощности ИИ-вычислений в своих дата-центрах в коммерческих целях. Этот рост сделал Meta одной из лучших акций на Nasdaq, тогда как остальной рынок снизился. Индекс S&P 500 закрылся с падением на 0,22% на отметке 7 483,23.

Технологические акции также пострадали: индекс Nasdaq Composite потерял 0,66% (до 26 040,03), а индекс PHLX Semiconductor упал на 6,27% из-за масштабной распродажи акций ИИ- и полупроводниковых компаний.

Решение сдавать в аренду избыточные мощности ИИ-вычислений, вероятно, поставит материнскую компанию Facebook и Instagram в конкуренцию с крупными публичными облачными провайдерами [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) и Alphabet], а также с более новыми компаниями, такими как CoreWeave, которые предоставляют услуги аренды GPU клиентам, разрабатывающим ИИ-приложения и процессы, поскольку использование Meta избыточных вычислительных мощностей может ограничить спрос на услуги этих компаний.

Reuters сообщило, что инвесторы расценили это решение как долгосрочный источник дохода для Meta с учётом её стремительно растущих и дорогостоящих инвестиций в ИИ-инфраструктуру, а также как способ снизить зависимость выручки от рекламы.

Гил Лурия, управляющий директор D.A. Davidson, считает, что основной удар на рынке придётся на компании, управляющие дата-центрами с фокусом на ИИ, а не на крупных облачных провайдеров, отмечая, что «добавление мощностей Meta на рынок скорее затронет неооблака, чем крупных гиперскейлеров». Он добавил, что такие компании, как CoreWeave и Nebius, в значительной мере зависят от Meta в своём росте, и «Meta, возможно, больше не будет в них нуждаться».

Meta стремится монетизировать избыточные мощности ИИ-вычислений

По имеющимся данным, Meta может создать коммерчески доступный способ для клиентов получить доступ к свободным вычислительным мощностям из её стремительно растущей сети ИИ-дата-центров, а также предоставить разработчикам возможность запускать ИИ-модели на своей инфраструктуре.

Рассматриваемая модель, по имеющимся сведениям, по своей концепции схожа с платформой AWS Bedrock, где пользователи платят за доступ к размещённым базовым моделям через API; альтернативный вариант аналогичен аренде сырых GPU-мощностей у CoreWeave. Разработка таких планов продолжается, и на данный момент никакой информации об официальном запуске или коммерциализации не публиковалось.

Учитывая, что исторически Meta создавала ИИ-инфраструктуру исключительно для разработки внутренних продуктов, этот сдвиг представляет собой важную коммерческую эволюцию. В связи с этим на последнем собрании акционеров 27 мая 2026 года генеральный директор Марк Цукерберг отметил растущий интерес со стороны внешних компаний к ИИ-инфраструктуре Meta, заявив:

«Это определённо рассматривается. Почти каждую неделю к нам обращаются разные компании извне с просьбой либо запустить API-сервис, либо узнать, есть ли у нас вычислительные мощности, которые они могли бы купить у нас с некоторой наценкой к нашей закупочной цене».

Цукерберг добавил, что Meta не воспользовалась этой возможностью, поскольку по-прежнему рассчитывает использовать мощности внутри компании, однако отметил, что продажа избыточных вычислительных ресурсов станет вариантом, если компания в итоге создаст избыточную инфраструктуру.

Объявление прозвучало в момент, когда инвесторы всё активнее ставят под сомнение отдачу от масштабных капиталовложений в ИИ в крупных технологических компаниях. Ожидается, что Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon в совокупности потратят около 725 млрд$ на ИИ-инфраструктуру в 2026 году.

Только Meta ожидает капитальных затрат в размере до 145 млрд$, что является одной из крупнейших ИИ-инвестиционных программ в технологическом секторе. Монетизация избыточных вычислительных мощностей может предоставить инвесторам более чёткий путь к получению дохода от этих вложений.

Хотя Meta ещё не объявила о ценообразовании или структуре своих предполагаемых облачных услуг, она выходит на уже сложившийся рынок. AWS обычно взимает плату по принципу оплаты по факту использования за GPU-инстансы или использование API через Amazon Bedrock, отдельно выставляя счёт за инференс моделей и вычислительные ресурсы в зависимости от выбранного оборудования и конкретной модели.

CoreWeave же специализируется исключительно на аренде выделенных высокопроизводительных кластеров NVIDIA GPU для обучения/инференса ИИ только по корпоративным контрактам и контрактам с зарезервированными мощностями.

В связи с этим отраслевые аналитики будут следить за тем, будет ли Meta конкурировать по цене, использовать собственную инфраструктуру для демпинга или предлагать доступ к своим проприетарным ИИ-моделям в рамках пакета вычислительных услуг.

Настроения инвесторов по-прежнему неустойчивы

Несмотря на то что ралли 1 июля частично компенсировало сложный период для акций, Meta по-прежнему теряет почти 8% с начала года, что отражает сохраняющиеся сомнения инвесторов в том, приведут ли значительные инвестиции в ИИ к устойчивому росту выручки.

Продажа избыточных вычислительных ресурсов напрямую решит эту проблему: она позволит Meta превратить избыточные мощности дата-центров в активы, генерирующие доход, а не в постоянные издержки. Это также позволит бизнесу Meta диверсифицироваться за пределы цифровой рекламы за счёт развития корпоративного инфраструктурного бизнеса, аналогичного успешным направлениям Amazon, Microsoft и Google, которые стали ключевыми источниками прибыли для этих трёх компаний.

Кроме того, Meta сократила штат и значительно увеличила объём инвестиций в ИИ. В связи с этим финансовые результаты стратегии инфраструктурного бизнеса стали ещё более критически важными для инвесторов, оценивающих долгосрочную прибыльность Meta.

Meta должна прояснить ценообразование, модели и сроки запуска

По-прежнему неизвестно, намерена ли Meta запустить своё облачное предложение и в каком масштабе. Проект в настоящее время существует как незавершённая разработка, а не как готовый продукт, и на данный момент Meta не раскрывала публично никакой информации об этом сервисе.

Инвесторы захотят внимательно следить за дополнительной информацией об облачном ИИ-предложении Meta, особенно в части структуры ценообразования по сравнению с ключевыми конкурентами, такими как AWS, Google Cloud, Azure и CoreWeave. Среди других важных аспектов, заслуживающих внимания:

• будет ли Meta предоставлять размещённые ИИ-модели, сырые GPU-мощности или и то, и другое при запуске;
• будут ли какие-либо из её флагманских моделей доступны через API;
• когда ожидать новостей о корпоративных партнёрствах или ранних пользователях;
• и обладает ли этот новый источник дохода достаточным потенциалом, чтобы компенсировать стремительно растущие затраты компании на создание ИИ-инфраструктуры.

В случае запуска это станет первой значимой попыткой Meta создать прямой поток доходов от своей ИИ-инфраструктуры, что может коренным образом изменить характер конкуренции между гиперскейл-облачными провайдерами, а также то, как будет развиваться быстрорастущий рынок ИИ-вычислений.

Не просто читайте крипто-новости. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.