Акции CoreWeave (CRWV): невыполненные заказы на 99 млрд $ с Nvidia, Meta, Microsoft и OpenAI

TLDR

• CoreWeave раскрыла портфель контрактов на $99 млрд, связанных с ИИ-инфраструктурными сделками с Nvidia, Meta, Microsoft и OpenAI
• Акции CRWV торгуются по $96,58, прибавив 21,8% с начала года, однако снизившись на 18,1% за прошедшую неделю
• Выручка выросла на 111,6% в годовом исчислении до $2,08 млрд, однако компания не выполнила прогноз по EPS на $0,23
• Rosenblatt инициировал покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $250; консенсус находится на уровне «Умеренная покупка» со средней целевой ценой $135
• Инсайдеры продали более 28 миллионов акций на сумму около $3,2 млрд за последние 90 дней

CoreWeave (CRWV) раскрыла портфель контрактов на $99 млрд, связанных с некоторыми из крупнейших игроков в сфере ИИ: Nvidia, Meta, Microsoft и OpenAI.

CoreWeave, Inc. Акции класса A, CRWV

В настоящее время акции торгуются по $96,58, прибавив 21,8% с начала года, однако прошедшие несколько недель оказались непростыми: снижение составило 18,1% за неделю и 11,8% за прошедший месяц.

Эти колебания наглядно демонстрируют, насколько волатильными могут быть настроения вокруг акций ИИ-инфраструктуры в настоящее время.

Портфель заказов представляет собой долгосрочные обязательства по предоставлению мощностей GPU в облаке, а это означает, что компании закрепили за CoreWeave выполнение масштабных вычислительных задач в области ИИ на длительные периоды.

Подобная предсказуемость — редкость, и именно это является главной причиной того, что аналитики в целом сохраняют бычий взгляд на акции, несмотря на недавнее снижение котировок.

С точки зрения выручки, CoreWeave отчиталась о показателе $2,08 млрд за квартал, что на 111,6% больше в годовом исчислении. Это значительный результат.

Однако компания не выполнила прогноз по итоговому показателю, сообщив об убытке в $1,40 на акцию при консенсус-прогнозе $1,17. Расхождение составило $0,23, и убыток оказался больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда EPS составил $0,60.

Аналитики в настоящее время ожидают годовой EPS на уровне -$4,57, поэтому прибыльность не просматривается в ближайшей перспективе.

Экспансия за пределы США

CoreWeave объявила о сделке по совместному размещению с Conapto с целью расширения мощностей ИИ-облака в Швеции — в рамках более широкого выхода на европейский рынок, поддерживаемого возобновляемыми источниками энергии и оборудованием Nvidia.

Компания также заключила партнёрское соглашение по хранению данных с Backblaze, опираясь на специализированного провайдера для более дешёвых уровней хранения, при этом сохраняя свои premium GPU-ресурсы сфокусированными на задачах ИИ.

Такой модульный подход свидетельствует о том, что CoreWeave стремится управлять затратами по мере масштабирования, хотя потребности в капитале остаются значительными. Компания имеет соотношение долга к собственному капиталу 3,68 и старшие облигации со сроком погашения в 2032 году.

Целевые цены аналитиков и продажи инсайдеров

Настроения аналитиков в основном позитивные. Rosenblatt инициировал покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $250. Cantor Fitzgerald подтвердил рейтинг «Выше рынка» с целевой ценой $167. Wolfe Research и Evercore присвоили рейтинг «Лучше рынка» с целевыми ценами $150. Консенсус 35 аналитиков — «Умеренная покупка» со средней целевой ценой $135.

Следует обратить внимание на один тревожный сигнал: инсайдеры продают акции. Директор Джек Д. Коген продал акции примерно на $106 млн 26 мая. Инсайдер Брайан М. Вентуро продал акции на $90,9 млн в апреле, сократив свою позицию почти на 80%.

В общей сложности инсайдеры продали более 28 миллионов акций на сумму около $3,2 млрд за последние 90 дней.

Эти продажи были осуществлены в рамках заранее согласованных планов по Правилу 10b5-1, которые устанавливаются заблаговременно во избежание подозрений в инсайдерской торговле.

Со стороны институциональных инвесторов Gunderson Capital Management раскрыл новую долю стоимостью около $3,39 млн. Janney Montgomery Scott и Pictet Asset Management также увеличили свои позиции в первом квартале.

Диапазон цен на CRWV за последние 12 месяцев составляет от $63,80 до $173,35, что отражает, насколько широкими были колебания настроений.

Материал CoreWeave (CRWV) Stock: $99 Billion Backlog With Nvidia, Meta, Microsoft and OpenAI впервые опубликован на CoinCentral.