ON Semiconductor упала на 9% сегодня. Почему её восстановление в 2026 году может быть уже заложено в цену

Ключевые показатели акций ON Semiconductor

• Сегодняшние результаты: -9%
• Диапазон за 52 недели: 45$ до 135$
• Целевая цена по модели оценки: Около 100$
• Подразумеваемый потенциал снижения: Около 14%

Анализируйте ваши любимые акции, такие как ON Semiconductor, с TIKR (бесплатно) >>>

Что произошло?

ON Semiconductor потеряла около 9% сегодня, торгуясь вблизи 119$ за акцию после закрытия около 132$ в предыдущий день, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после резкого недавнего ралли. Это произошло даже несмотря на то, что общая картина вокруг ИИ, электромобилей и силовых полупроводников оставалась поддерживающей, что указывает на то, что снижение было больше связано с оценкой и фиксацией прибыли, нежели с новым негативным корпоративным объявлением.

Акции упали, потому что инвесторы, по всей видимости, фиксировали прибыль после быстрого роста. Это важно, поскольку ON выиграла от того же энтузиазма, который поднял акции силовых и аналоговых чипов, таких как Texas Instruments, STMicroelectronics, Infineon и Wolfspeed, однако её подверженность электромобилям, карбиду кремния и системам питания на базе ИИ также может сделать акции более чувствительными, когда инвесторы начинают снижать риск после резкого движения.

Отраслевой контекст объясняет, почему инвесторы сосредоточены на исполнении, а не только на отраслевом ралли. Texas Instruments недавно отчиталась о росте выручки на 19%, тогда как STMicroelectronics показала рост выручки на 23% при валовой марже 34%, демонстрируя улучшение спроса на аналоговые и силовые чипы в ряде сегментов отрасли. Последняя валовая маржа ON составила около 39%, однако акциям по-прежнему нужны более весомые доказательства того, что восстановление автомобильных и промышленных заказов способно обеспечить устойчивый рост выручки.

Обновления аналитиков по-прежнему поддерживали долгосрочную историю. Wells Fargo сохранил рейтинг Overweight и повысил целевую цену до 140$ с 115$, тогда как Mizuho недавно повысил свой ориентир до 150$ со 130$. Эти повышения целевых цен свидетельствуют о том, что Уолл-стрит по-прежнему заинтересована в экспозиции ON на системы питания на базе ИИ, электромобили и карбид кремния, даже несмотря на то, что сегодняшняя распродажа указывает на то, что инвесторы становятся более избирательными после быстрого роста акций.

Недавние корпоративные обновления также дали быкам повод для оптимизма. onsemi недавно запустила свой портфель силовых решений на основе нитрида галлия GaNEXUS для ЦОД на базе ИИ, систем 48В, робототехники, промышленной автоматизации и энергетической инфраструктуры. На Глобальной технологической конференции Bank of America генеральный директор Хасан Эль-Хури заявил, что первый квартал стал переломным: видимость портфеля заказов улучшилась, выручка от ЦОД на базе ИИ превысила ожидания в 2 раза, а клиенты наращивают портфель заказов вплоть до третьего и четвёртого кварталов, хотя он предостерёг: «Мы ещё не мчимся на полной скорости». Последний квартальный отчёт компании также показал выручку около 1,5 млрд$, non-GAAP EPS 0,64$ и валовую маржу около 39%.

Оцените ON Semiconductor мгновенно (бесплатно с TIKR) >>>

Переоценена ли ON Semiconductor?

В рамках допущений оценки акция моделируется с использованием:

• Рост выручки (CAGR): Около 8%
• Операционная маржа: Около 24%
• Выходной мультипликатор P/E: Около 21x

График маржи показывает, почему перспективы ON на 2026 год зависят как от восстановления выручки, так и от расширения маржи. Ожидается, что выручка вырастет примерно с 6 млрд$ в 2025 году до около 9 млрд$ к 2030 году, а валовая маржа — с около 38% в 2025 году до около 50% к 2029–2030 годам.

Это восстановление зависит от того, достаточно ли улучшится спрос в автомобильном и промышленном секторах для поглощения запасов, повышения загрузки производственных мощностей и поддержки более высоких цен на силовые полупроводники.

Модель оценивает целевую цену около 100$, что подразумевает около 14% потенциала снижения от недавней цены вблизи 119$, что указывает на то, что ON Semiconductor по-прежнему выглядит переоценённой даже после сегодняшнего падения.

Смотрите прогнозы роста аналитиков и целевые цены для ON Semiconductor (бесплатно) >>>

Карбид кремния по-прежнему важен, поскольку помогает повысить энергоэффективность электромобилей и энергетической инфраструктуры, однако ON необходимы более чёткие доказательства того, что спрос превращается в прибыльный рост объёмов, особенно в условиях острой конкуренции со стороны STMicroelectronics, Infineon и Wolfspeed в сегменте силовых чипов для электромобилей.

GaNEXUS добавляет ещё один рычаг роста, поскольку чипы на основе нитрида галлия помогают системам питания работать более эффективно в ЦОД на базе ИИ, робототехнике и промышленной автоматизации, однако этому бизнесу ещё нужно время, чтобы стать достаточно крупным для изменения структуры выручки компании.

На текущих уровнях ON Semiconductor выглядит переоценённой, и следующая фаза результативности, по всей видимости, будет определяться тем, сможет ли компания обеспечить восстановление выручки и валовой маржи, показанное на графике, а не только общим энтузиазмом в отношении полупроводников.

Каков потенциал роста акций ON отсюда?

Инвесторы могут оценить потенциальную цену акций ON Semiconductor, или стоимость любых акций, менее чем за минуту с помощью нового инструмента модели оценки TIKR.

Для этого нужно всего три простых параметра:

1. Рост выручки
2. Операционная маржа
3. Выходной мультипликатор P/E

На основе этих данных TIKR рассчитывает потенциальную цену акции и совокупную доходность в рамках сценариев «Бык», «База» и «Медведь», чтобы вы могли быстро увидеть, выглядит ли акция недооценённой или переоценённой.

Если вы не уверены, что вводить, TIKR автоматически заполняет каждый параметр, используя консенсус-прогнозы аналитиков, предоставляя вам быструю и надёжную отправную точку.

Оцените ON Semiconductor менее чем за 60 секунд с TIKR (бесплатно) >>>