Краткосрочные векселя приносят более высокую доходность на фоне повышения ставки BSP и переговоров по Ирану

ПРАВИТЕЛЬСТВО полностью разместило краткосрочные векселя, предложенные в понедельник, благодаря высокому спросу, хотя доходность в основном выросла после последнего повышения ставки центральным банком Филиппин и в условиях неурегулированного конфликта на Ближнем Востоке.

Бюро казначейства (BTr) привлекло 100 млрд филиппинских песо, как и планировалось, за счёт векселей управления денежными средствами (CMB) и казначейских векселей (T-bills), выставленных на аукцион, при общем объёме заявок в 180,746 млрд песо. Это выше показателя в 148,329 млрд песо, зафиксированного при предложении на 90 млрд песо 15 июня.

По векселям управления денежными средствами правительство разместило 40 млрд песо в соответствии с планом, при объёме заявок в 57,49 млрд песо.

В разбивке по срокам было продано 35-дневных CMB на 20 млрд песо при спросе на данный срок в 36,275 млрд песо. Одномесячные бумаги принесли среднюю ставку в 4,738%, что на 12,7 б.п. выше ставки 4,611%, зафиксированной для данного срока на прошлой неделе. Диапазон принятых заявок составил от 4,66% до 4,79%.

Казначейство также привлекло 20 млрд песо за счёт 63-дневных векселей при достижении спроса в 21,215 млрд песо. Двухмесячные бумаги принесли среднюю ставку в 5,052%, что на 11 б.п. выше показателя 4,942% на предыдущем аукционе. Принятые ставки находились в диапазоне от 4,875% до 5,125%.

По T-bills BTr полностью разместил предложение на 60 млрд песо, при общем объёме заявок в 123,256 млрд песо.

В разбивке по срокам казначейство привлекло 20 млрд песо через 91-дневные T-bills при спросе на данный срок в 24,81 млрд песо. Трёхмесячные бумаги принесли среднюю ставку в 5,217%, что на 4,6 б.п. выше показателя 5,171% на прошлой неделе. Принятые заявки имели доходность от 5,1% до 5,29%.

По 182-дневным долговым бумагам правительство привлекло 20 млрд песо при объёме заявок в 45,794 млрд песо. Средняя ставка шестимесячного T-bill составила 5,754%, что на 6 б.п. выше прежнего показателя в 5,694%. Принятые заявки несли ставки от 5,575% до 5,8%.

Наконец, BTr продал 364-дневных ценных бумаг на 20 млрд песо при общем объёме заявок на данный срок в 52,652 млрд песо. Одногодичные бумаги принесли среднюю доходность в 6,034%, что на 9 б.п. ниже показателя 6,124% на прошлой неделе. Принятые заявки имели ставки от 5,948% до 6,08%.

На вторичном рынке перед аукционом в понедельник 35-, 91-, 182- и 364-дневные T-bills котировались на уровне 4,7491%, 5,0886%, 5,5095% и 6,0183% соответственно, согласно данным справочных ставок PHP Bloomberg Valuation Service от казначейства.

Правительство полностью разместило предложение краткосрочных векселей на фоне «общего усиления спроса на T-bills и CMB в еженедельном сравнении, вероятно, обусловленного повышением ставки и последующей фиксацией прибыли на прошлой неделе», — сообщил трейдер в текстовом сообщении.

Краткосрочная доходность в основном выросла после того, как глава Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) заявил по итогам последнего решения по денежно-кредитной политике о возможности дальнейшего ужесточения в связи с сохраняющимися инфляционными рисками, сообщил главный экономист Rizal Commercial Banking Corp. Майкл Л. Рикафорт в сообщении Viber.

В четверг Монетарный совет повысил базовые процентные ставки на 25 б.п. на втором заседании подряд, доведя ключевую ставку до 4,75%.

Управляющий BSP Эли М. Ремолона-мл. заявил, что у регулятора есть возможность для дальнейшего ужесточения, поскольку, по прогнозам, инфляция составит 6,4% в этом году и 4,5% в следующем, что несколько выше прежних оценок в 6,3% и 4,3% соответственно. Эти показатели значительно превышают целевой диапазон центрального банка в 2%–4%.

«Доходность также в целом выросла, следуя за ценами на нефть по мере продолжения ближневосточного конфликта», — добавил трейдер.

Цены на нефть снизились в понедельник после завершения американо-иранских переговоров в Швейцарии: Тегеран заявил, что получил исключения для экспорта нефти и нефтехимической продукции, что ослабило опасения по поводу дефицита предложения на мировых рынках, сообщает Reuters.

Brent crude упала на $1,68, или на 2,09%, до $78,89 за баррель по состоянию на 06:33 GMT. Цены поднимались до $82,30 в начале торгов на фоне напряжённого начала переговоров с угрозами президента США Дональда Дж. Трампа возобновить войну против Ирана и объявления Тегерана о повторном закрытии Ормузского пролива.

Фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate торговались на уровне $76 за баррель, снизившись на 60 центов, в преддверии истечения срока контракта позднее в понедельник. Более активный августовский контракт упал на 69 центов до $75,16 за баррель. В пятницу расчётов на рынке США не проводилось в связи с праздником.

Высокопоставленные американские и иранские официальные лица завершили первый раунд переговоров в Швейцарии в понедельник, сообщили посредники. Переговоры начались в воскресенье в соответствии с условиями меморандума о взаимопонимании, достигнутого на прошлой неделе, о продлении хрупкого перемирия с апреля ещё как минимум на 60 дней.

Ястребиные сигналы от Федеральной резервной системы США (ФРС) также способствовали росту краткосрочных ставок, добавил г-н Рикафорт.

Центральный банк США на прошлой неделе сохранил ставки в диапазоне от 3,5% до 3,75%, когда Кевин Уорш приступил к своей эре руководства с масштабным пересмотром политики, сообщает Reuters.

Обновлённые прогнозы по процентным ставкам показали, что почти половина политиков теперь ожидает повышения ставки в этом году на фоне нарастающих инфляционных опасений, хотя новый председатель ФРС своей позиции не высказал.

Фьючерсный рынок на ставку ФРС закладывает 68%-ную вероятность повышения ставки к сентябрю, свидетельствуют данные LSEG.

Во вторник правительство планирует привлечь до 60 млрд песо за счёт размещения казначейских облигаций (T-bonds) с двойным сроком: от 30 до 40 млрд песо через переразмещение семилетних облигаций с оставшимся сроком обращения четыре года и один месяц и от 10 до 20 млрд песо через переразмещение 10-летних нот с оставшимся сроком обращения девять лет и восемь месяцев.

Казначейство намерено привлечь 268 млрд песо с внутреннего рынка в этом месяце: 128 млрд песо через T-bills и 140 млрд песо через T-bonds.

Правительство заимствует из внутренних и внешних источников для финансирования дефицита бюджета, который ограничен 1,61 трлн песо, или 5,3% ВВП в этом году. — Аарон Майкл С. Си с Reuters