Акции TSMC (TSM) выросли на 6,9% на фоне ралли чипов, увеличив недельный прирост накануне отчёта Nvidia

TLDRs;

• Акции TSMC выросли на 6,9%, поскольку акции полупроводниковых компаний широко восстановились в течение укороченной торговой недели.
• Сильный спрос, управляемый ИИ, и ограниченное предложение чипов помогли TSMC превзойти Nvidia по недельному росту.
• Смягчение макроэкономических условий, включая снижение опасений по инфляции и стабильные ставки на Тайване, поддержало настроение рынка полупроводников.
• Предстоящее собрание акционеров Nvidia и данные по инфляции в США могут повлиять на дальнейшее направление сектора чипов.

TSMC возглавила рост на полупроводниковых рынках в четверг: акции компании, торгующиеся на американских биржах, выросли на 6,9%, закрывшись на уровне 462,12$. Это позволило тайваньскому гиганту по производству чипов обойти Nvidia, которая в ту же сессию выросла на 3,0% до 210,69$, поскольку инвесторы перекладывались в акции полупроводниковых компаний на фоне улучшения макроэкономических настроений и высоких ожиданий спроса, управляемого ИИ.

Более широкий индекс PHLX Semiconductor Index также вырос на 6,4%, отразив повсеместную силу производителей чипов. Ралли пришлось на укороченную торговую неделю: рынки США и Тайваня были закрыты в пятницу в связи с праздником Джунтинт и Праздником драконьих лодок соответственно.

Спрос на ИИ подпитывает оптимизм инвесторов

Последний всплеск был отчасти обусловлен сохраняющимся оптимизмом в отношении расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта. TSMC, производящая передовые чипы для таких компаний, как Nvidia, AMD и крупных облачных провайдеров, остаётся ключевым бенефициаром цикла развития ИИ.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

В отличие от Nvidia, которая проектирует процессоры для ИИ, TSMC работает как чистый производитель — литейный завод — в основе глобальных цепочек поставок полупроводников. Такое позиционирование всё активнее привлекает инвесторов, ищущих доступ к производственным мощностям, а не только к лидерству в области проектирования чипов. Результаты недели подчеркнули это различие: TSMC превзошла Nvidia как по дневным, так и по недельным показателям.

Сильные макроэкономические и политические попутные ветры

Более широкие настроения рынка также поддержали акции чипмейкеров. Временное смягчение геополитической напряжённости помогло снизить инфляционные опасения, связанные с энергетическими рынками, повысив аппетит к риску на фондовом рынке. Nasdaq в четверг вырос на 1,9% и завершил неделю с ростом на 2,43%, подтверждая позитивный фон для акций роста и технологического сектора.

В то же время центральный банк Тайваня сохранил процентные ставки на уровне 2%, при этом резко повысив прогноз роста на 2026 год до 9,45%, сославшись на спрос на полупроводники, управляемый ИИ. Хотя это не является прямым прогнозом для прибыли TSMC, пересмотр прогноза подчеркнул масштаб текущего инвестиционного цикла в чипы, сосредоточенного вокруг передового производства.

Ограничения предложения и расширение ИИ

TSMC продолжает испытывать сильное давление спроса на своих передовых производственных линиях. Генеральный директор К. К. Вэй неоднократно подчёркивал, что заказы клиентов превышают возможности компании по поставкам, что свидетельствует о напряжённости в мощностях передового производства полупроводников.

Этот дисбаланс спроса и предложения стал ключевым фактором настроений инвесторов, поскольку он позиционирует TSMC как узкое место и, следовательно, как бенефициара ценовой власти в глобальной экосистеме ИИ. Компания работает над расширением мощностей, однако краткосрочные ограничения продолжают формировать ожидания в отрасли.

Тем временем Nvidia также получила поддержку от корпоративных событий. Компания недавно объявила о выпуске инвестиционных облигаций на сумму 25 млрд$, первом с 2019 года, который встретил высокий спрос со стороны инвесторов. Вырученные средства планируется направить на общие корпоративные нужды, включая рефинансирование существующих обязательств.

Общеотраслевой импульс и ключевые риски

Intel стала ещё одним заметным игроком в секторе, взлетев на 10,6% после сообщений о возможном сотрудничестве с Apple в области проектирования и производства чипов на территории США. Хотя детали пока не ясны, новость добавила оптимизма в отношении отечественных инициатив по производству полупроводников.

Однако риски для сектора сохраняются. Более высокие процентные ставки могут давить на оценки быстрорастущих чипмейкеров, тогда как экспортные ограничения или энергетические ограничения могут повлиять на расширение инфраструктуры ИИ. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг также предупредил, что политические решения в области экспортного контроля должны быть чётко определены, чтобы избежать непреднамеренных рыночных потрясений.

Предстоящие события могут дополнительно повлиять на настроения. Ежегодное собрание акционеров Nvidia запланировано на 24 июня, вместе с публикацией отчётности Micron. На следующий день данные по инфляции в США через индекс личных потребительских расходов (PCE) предоставят дополнительные сигналы о направлении денежно-кредитной политики.

Материал TSMC (TSM) Stock; Surges 6.9% as Chip Rally Pushes Weekly Gains Ahead of Nvidia впервые появился на CoinCentral.