Strategy ускоряет накопление Bitcoin, поскольку приток средств по STRC достиг недельного максимума в 2 млрд $

За прошедшую неделю Strategy привлекла свыше $2 млрд исключительно за счёт продолжающегося размещения привилегированных акций STRC. Данные Bitcoin Treasuries свидетельствуют о значительном притоке капитала в STRC Strategy в период с 11 по 14 мая.

По данным отслеживания, компания привлекла эквивалент 2 543 BTC 11 мая, 2 982 BTC — 12 мая и 5 164 BTC — 13 мая.

Накопление капитала также достигло максимума 14 мая: суточный приток по программе STRC ATM вырос до примерно 14 439 BTC. Только эта активность принесла $1,17 млрд чистых поступлений и подтолкнула суточный объём торгов выше отметки $1,54 млрд. 

Последние отчёты указывают на то, что еженедельные притоки, связанные с STRC, пересекли отметку $2 млрд, поскольку компания возобновила один из своих крупнейших механизмов финансирования для покупки Bitcoin.

Аналитики полагают, что привлечение капитала может открыть путь к очередному крупному приобретению BTC — после того как Strategy завершила несколько многомиллиардных покупок Bitcoin в начале этого года.

Направит ли Strategy поступления от STRC на покупку большего количества Bitcoin?

В целом всего за четыре торговых дня Strategy привлекла около $2,03 млрд свежего капитала по программе STRC ATM, что может вылиться в покупки, превышающие 25 000 BTC. Сильная реакция рынка дополнительно подняла рыночную капитализацию STRC до $8,5 млрд, выведя её на первое место среди торгуемых привилегированных акций в мире. 

Исполнительный председатель Майкл Сэйлор однажды охарактеризовал привилегированные акции как «цифровой кредитный инструмент», структурированный для привлечения капитала, ориентированного на доходность, с целью финансирования непрерывной стратегии приобретения Bitcoin компанией. 

В настоящее время привилегированные акции неуклонно движутся к ценовой отметке $100. 

На прошлой неделе STRC удерживала стабильный торговый диапазон, завершив торги на уровне $100 11 мая и 13 мая. 12 мая акция поднялась примерно до $100,01, однако 14 мая опустилась до $99,99, а затем до $99,24 15 мая.

Годовая доходность актива по-прежнему составляет 11,5%, даже по мере того как доходности на рынке снижаются. Руководство компании рассматривает возможность перехода с ежемесячных на полумесячные выплаты дивидендов. В настоящее время годовые расходы на дивиденды составляют около $1,5 млрд и продолжают расти с каждой новой эмиссией акций. 

Некоторые аналитики предупреждают, что данная модель влечёт за собой растущие финансовые обязательства. Расширяющийся портфель привилегированных ценных бумаг Strategy может вынудить компанию в конечном счёте монетизировать часть своих Bitcoin-холдингов, если расходы на дивиденды будут расти быстрее, чем поступающий капитал.

В ходе недавних обсуждений результатов деятельности руководители компании признали, что продажи Bitcoin могут произойти при необходимости для поддержания дивидендных выплат, что сигнализирует об отступлении от давнего нарратива компании «никогда не продавать».

В целом результаты STRC за последнюю неделю указывают на возможное накопление BTC. Однако в последнее время трейдеры Polymarket резко подняли вероятность ликвидации Bitcoin компанией Strategy Inc.

до 86% до конца 2026 года. Коэффициент вырос с отметки 30% после того, как Сэйлор открыл дверь для избирательных продаж в ходе звонка по итогам первого квартала. Рынок перевернулся после того, как топ-менеджер заявил 5 мая, что продажа одного Bitcoin позволит профинансировать покупку ещё 10–20, что стало масштабным отступлением от прежнего правила компании «никогда не продавать». 

Тем не менее 11 мая Strategy приобрела BTC примерно на $43 млн.

Strategy выкупит около $1,5 млрд своих конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году

Тем временем, как ранее сообщал Cryptopolitan, Strategy договорилась о частном выкупе приблизительно $1,5 млрд своих 0% конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году.

Ожидается, что компания потратит на это около $1,38 млрд наличными. После завершения сделки Strategy погасит выкупленный долг и одновременно сократит соответствующую долговую линию на 50%. 

Однако структура выплат частично зависит от средневзвешенной по объёму дневной цены акций MSTR класса A за установленный расчётный период. В результате номинальная сумма $1,38 млрд является переменной и может быть скорректирована с учётом рыночной динамики акции в течение этого периода.

Для финансирования выплат компания заявила, что может использовать резервы наличности, средства, привлечённые по программе at-the-market, поступления от продажи ценных бумаг или ликвидацию Bitcoin. При соблюдении стандартных условий закрытия сделки ожидается, что она будет закрыта 19 мая. После этого Strategy погасит выкупленные облигации, тогда как около $1,5 млрд конвертируемых облигаций 2029 года останутся в обращении. 

Наиболее проницательные умы в сфере криптовалют уже читают наш информационный бюллетень. Хотите присоединиться? Вступайте.