Цена золота (XAU/USD) снижается в ходе торгов в среду после очередного высокого показателя инфляции в США: цены производителей достигли четырёхлетнего максимума. На момент написания пара XAU/USD торгуется на уровне 4 699$, снизившись примерно на 0,30%.
XAU/USD слабеет, поскольку устойчивая инфляция подавляет надежды на снижение ставки ФРС
Рынок находится в режиме снижения рисков второй день подряд на фоне роста инфляции в США из-за войны США с Ираном. Тем временем президент США Дональд Трамп прибыл в Пекин на американо-китайский саммит.
Шансы на заключение мирного соглашения сокращаются, при этом Трамп заявил, что Иран будет уничтожен, если не подпишет сделку. Требования Тегерана включают снятие санкций, разморозку средств, репарации за ущерб от войны и суверенитет над Ормузским проливом.
Во вторник Трамп добавил, что не нуждается в помощи Китая для завершения конфликта.
Недавно американский индекс цен производителей (PPI) резко вырос в апреле на 6% в годовом исчислении, превысив мартовский рост в 4,3%. За исключением волатильных позиций, так называемый базовый PPI увеличился на 5,2% г/г, по сравнению с 4% в марте, превысив прогнозы в 4,3%. Днём ранее потребительская инфляция выросла на 3,8% г/г — максимальный показатель с 2023 года.
Вследствие этого доходность казначейских облигаций США выросла: 10-летняя доходность поднялась на 2,5 базисных пункта до 4,488%. Индекс доллара США (DXY), измеряющий курс доллара по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,21% до 98,49.
Денежные рынки не ожидают изменений ставки по федеральным фондам: данные Prime Terminal указывают на то, что ФРС сохранит ставки неизменными на протяжении всего 2026 года.
Подразумеваемые форвардные ставки ФРС
Source: Prime TerminalТем временем Сьюзан Коллинз из Федерального резервного банка Бостона заявила, что повышение ставок потребуется в случае, если инфляция не приблизится к целевому показателю центрального банка в 2%. Она добавила, что ожидает сохранения ограничительной политики. В то же время Нил Кашкари из Федерального резервного банка Миннеаполиса, имеющий право голоса в 2026 году, заявил, что инфляция слишком высока из-за войны с Ираном, и что ситуация на рынке труда выглядит лучше.
В конце недели экономический календарь США включает данные по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 9 мая, данные по розничным продажам, а также выступления представителей ФРС Шмида, Хаммак, Уильямса и Барра.
Технический прогноз XAU/USD: рост золота ограничен уровнем 4 700$, пока медведи занимают позиции
Золото испытывает трудности с преодолением уровня 4 700$, поскольку выше расположены ключевые уровни сопротивления: 50- и 100-дневные простые скользящие средние (SMA) на отметках 4 749$ и 4 780$ соответственно. Ценовое движение ограничено диапазоном 4 650$ – 4 700$, однако американские экономические данные остаются устойчивыми, открывая дверь для дальнейшего снижения.
Импульс сместился в сторону медведей: индекс относительной силы (RSI) опустился ниже нейтрального уровня 50.
С учётом сказанного, первая поддержка для золота находится у 20-дневной SMA вблизи 4 683$, за ней следует уровень 4 600$. Ниже этой отметки следующая ключевая зона — минимум 4 мая около 4 500$.
Вверх первоначальное сопротивление расположено на уровне 4 700$. Прорыв выше открывает путь к 50-дневной SMA на уровне 4 749$; за ней быки могут нацелиться на 100-дневную SMA вблизи 4 780$, а затем и на отметку 4 800$.
Gold daily chartЧасто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, широко использовавшись в качестве средства сбережения и обмена. В настоящее время, помимо блеска и применения в ювелирном деле, драгоценный металл широко воспринимается как защитный актив, то есть считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как инструмент хеджирования против инфляции и обесценивающихся валют, поскольку не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддерживать свои валюты в нестабильные времена, центральные банки диверсифицируют резервы и покупают золото для повышения воспринимаемой прочности экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут служить источником доверия к платёжеспособности страны. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около 70 миллиардов$ в свои резервы в 2022 году, согласно данным Всемирного совета по золоту. Это наибольший годовой объём закупок с начала ведения учёта. Центральные банки развивающихся экономик, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и защитными активами. Когда доллар дешевеет, золото, как правило, растёт, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену золота, тогда как распродажи на более рискованных рынках благоприятствуют драгоценному металлу.
Цена может двигаться под влиянием широкого круга факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро подтолкнуть цену золота вверх благодаря его статусу защитного актива. Как актив без доходности, золото склонно расти при низких процентных ставках, тогда как высокая стоимость денег обычно давит на жёлтый металл. Тем не менее большинство движений зависит от поведения доллара США (USD), поскольку актив котируется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цену золота, тогда как слабый доллар, вероятно, толкает цены на золото вверх.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-hot-us-ppi-lifts-us-yields-and-us-dollar-202605131905
