Почему показатели акций Berkshire Hathaway сейчас худшие за этот век?

Berkshire Hathaway движется так, будто забыла, как конкурировать, в то время как рынок взлетает. Cryptopolitan сообщил в пятницу, что S&P 500 впервые закрылся выше 7 100, подтолкнутый растущей уверенностью в том, что США и Иран приближаются к прекращению своего конфликта.

Альфа-индекс Уолл-стрит уже вырос более чем на 9% в этом месяце после достижения самого низкого уровня года в конце марта, когда он был близок к падению на 10%.

Этот отскок не занял много времени, прежде чем превратился в одно из самых быстрых восстановлений, наблюдаемых как минимум за 36 лет. Но в то время как всё остальное росло выше, Berkshire Hathaway просто сидела на месте, почти ничего не делая. Оба класса акций просели, зафиксировав убытки с начала месяца чуть менее 1%.

Всего за день до этого акции Berkshire класса B фактически всё ещё опережали индекс на 1,8%, что стало самым большим отрывом в этом году. К пятнице ситуация резко изменилась. Те же акции закрылись на 9,7% позади индекса, что является самым большим разрывом, зафиксированным до сих пор в 2026 году.

Акции Berkshire Hathaway сильно отстают, поскольку рынок растёт и быстро теряет позиции

Это отставание нарастает с 2 мая 2025 года, когда акции достигли рекордного максимума незадолго до того, как Уоррен Баффет подтвердил, что уйдёт с поста генерального директора к концу того года. С того момента акции классов A и B упали более чем на 12%.

Цены сейчас находятся только на 3% выше своих минимумов начала августа, что показывает, насколько незначительным было восстановление по сравнению с более широким рынком.

Ежегодное собрание акционеров компании состоится всего через две недели, которое Cryptopolitan будет освещать в прямом эфире, как обычно. В то же время новая книга под названием «Полная финансовая история Berkshire Hathaway, второе издание» запланирована к выпуску 28 апреля через Harriman House под Pan Macmillan.

Сообщается, что книга охватит шесть десятилетий деятельности компании и включает обновления до 2024 года.

Грег Абель меняет структуру руководства и усиливает контроль над операциями

Смена руководства сейчас на первом плане. В декабре, всего за несколько дней до вступления в должность, Грег Абель встретился с сотрудниками на еженедельном обеденном собрании. Один вопрос прозвучал напрямую о переносе штаб-квартиры из Омахи, Небраска. Абель быстро отклонил его и сказал, что переезда не будет. Такой вопрос даже не возник бы во времена Уоррена, но теперь люди ожидают перемен.

Абель уже делает ходы. Он повысил статус руководителей, которые тесно работали с ним ранее, увеличил свою собственную зарплату сверх того, что получал Уоррен, и сказал, что большая часть этих денег пойдёт на покупку акций компании. Он также возобновил обратный выкуп акций после того, как они были приостановлены с 2024 года. За пределами США он расширился в Японии, приобретя долю в страховом бизнесе.

Его стиль отличается. Он более вовлечён в повседневные операции и проверяет как подразделения компании, так и портфель акций с более жёстким контролем. Люди, близкие к компании, якобы говорят, что он планирует действовать быстро, когда ожидания не оправдываются, даже на высших уровнях.

Его собственными словами:

Его распорядок дня демонстрирует этот практический подход. Он ездит два часа из Де-Мойна в Омаху несколько раз в неделю и не планирует переезжать в ближайшее время, вероятно, оставаясь в Айове до окончания средней школы его сыном. Он также путешествует по нескольким штатам за один день, используя корпоративный самолёт NetJets для личных встреч с менеджерами.

В своём письме акционерам от 28 февраля Абель перечислил основные активы, включая Apple, American Express, Coca-Cola и Moody's. В то же время он вышел из позиций, которыми управлял Тодд Комбс, недавно перешедший в JPMorgan Chase. Комбс был одним из избранных инвестиционных менеджеров Уоррена. Абель не планирует заменять его.

Само преемство не было внезапным. Его ожидали с 2021 года, когда Чарли Мангер раскрыл план на ежегодном собрании. Тем не менее, точные сроки оставались неясными после смерти Мангера в ноябре 2023 года, пока Уоррен не подтвердил на сцене в мае прошлого года, что он уйдёт на пенсию в конце года.

Ваш банк использует ваши деньги. Вам достаются крохи. Посмотрите наше бесплатное видео о том, как стать собственным банком