Хотя Nvidia (NASDAQ: NVDA) остается доминирующей компанией в области искусственного интеллекта, ее акции значительно отстают от Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), производителя оптических компонентов.
В этой связи, на момент публикации, акции Lumentum торговались по 815,75$, выросли на 121% с начала года, обгоняя крупных игроков в сфере ИИ, таких как Nvidia.
График цены акций LITE с начала года. Источник: Google FinanceМежду тем, моментум американского гиганта в области полупроводников охладился в 2026 году после многолетних взрывных ралли.
По итогам вторничной сессии акции NVDA оценивались в 178$, снизившись на 4,5%. Однако в предрыночных торгах в среду Nvidia демонстрирует силу, ралли составило 3,7% до 184$.
График цены акций NVDA с начала года. Источник: Google FinanceДля инвесторов Lumentum, который поставляет лазеры, приемопередатчики и фотонику для дата-центров ИИ, превратил инвестиции в размере 1 000$ на 1 января в 2 110$, в то время как Nvidia превратила ту же сумму в 953$.
Почему акции LITE растут
Рост Lumentum подкрепляется сильными фундаментальными показателями, обусловленными положительной реакцией инвесторов на стратегические инвестиции в размере 2 млрд$ от Nvidia в начале марта 2026 года. Сделка включает обязательства по закупке сверхмощных лазеров и права на производственные мощности для оптических межсоединений нового поколения.
Соглашение профинансирует новый производственный объект Lumentum в Гринсборо, Северная Каролина, и обеспечит поставки для кластеров ИИ Nvidia на базе Blackwell.
Моментум также был обусловлен устойчивыми финансовыми показателями после того, как выручка Lumentum за второй квартал 2026 финансового года достигла 665,5 млн$, выросла на 65,5% в годовом исчислении, наряду с повышенным долгосрочным прогнозом до квартальных показателей в размере 2 млрд$, поддерживаемых полностью распроданными заказами на приемопередатчики 1.6T DR4 OSFP до 2027 года.
Оптическая коммутация цепей и совместно упакованная оптика также вносят растущую долю в выручку, поскольку гипермасштабировщики расширяют кластеры ИИ.
Дополнительную поддержку оказало включение Lumentum в индекс S&P 500 23 марта, что спровоцировало покупки индексных фондов и увеличило объемы торгов более чем на 40%, что обычно рассматривается как бычий катализатор из-за увеличения капитальной экспозиции.
Ралли Lumentum также отражает более широкую тенденцию сектора, где акции производителей оптических компонентов выросли в 2026 году, поскольку пропускная способность становится ключевым ограничением в масштабировании дата-центров ИИ за пределы возможностей меди.
По мере того как кластеры разрастаются до сотен тысяч GPU, гипермасштабировщики все больше полагаются на сверхбыстрые оптические соединения с низким энергопотреблением для эффективной передачи данных.
Трудности акций NVDA
Nvidia, тем временем, столкнулась с повторяющимся давлением типа «продать на новостях», способствующим волатильности акций в 2026 году.
Несмотря на отчет о выручке за 2026 финансовый год в размере 216 млрд$, выросшей на 65%, акции NVDA упали на целых 5,5% за одну сессию в конце февраля, поскольку инвесторы сосредоточились на рисках, а не на результатах.
В то же время ожидается, что капитальные затраты гипермасштабировщиков на ИИ превысят 600 млрд$ в этом году, но сохраняются опасения относительно доходности и потенциального влияния собственных чипов от Microsoft, Amazon и Google на будущий спрос на GPU.
Несмотря на превосходные показатели Lumentum, Nvidia сохраняет четкое лидерство в обучении и выводе ИИ. Ее GPU, программный стек CUDA и системы DGX обеспечивают основные вычислительные рабочие нагрузки.
Источник: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
