Hayes argumentează că ar trebui să ne așteptăm la o creștere a Bitcoin și la o slăbire a monedelor fiat atunci când Fed se va ajusta la conflictul SUA-Iran

Arthur Hayes, co-fondator al BitMEX, folosește din nou punctele fierbinți geopolitice ca o macrostrategie crypto. În cel mai recent eseu Substack, „iOS Warfare", el argumentează că o invazie militară prelungită a Iranului de către Statele Unite va determina aproape sigur Rezerva Federală să implementeze o acomodare monetară agresivă, Bitcoin fiind poziționat să profite pe măsură ce devalorizarea monedei fiat se accelerează.

Articolul susține că în ultimii 40 de ani, fiecare operațiune militară majoră a SUA în Orientul Mijlociu s-a încheiat cu relaxarea politicii monetare de către Fed. El nu vede niciun motiv pentru care un conflict cu Iranul ar fi diferit.

Un model care datează de decenii

Hayes a oferit dovezi ale trei conflicte anterioare. În ciuda creșterii prețurilor petrolului care a stimulat inflația în timpul Războiului din Golf din 1990, Fed a redus prompt ratele dobânzilor în noiembrie și decembrie, după ce inițial le-a menținut neschimbate.

În efortul de a stimula încrederea în fața scăderii valorii activelor după 11 septembrie, Alan Greenspan a emis o reducere de urgență de 50 de puncte de bază în 2001.

Cu ratele dobânzilor deja la zero, Fed a inițiat relaxarea cantitativă în timpul ofensivei din Afganistan a lui Obama din 2009 pentru a genera bani aproape nelimitați pentru contractorii de apărare și efortul de război.

Costul ascuns al războiului

Hayes argumentează că publicul plătește întotdeauna prețul conflictului, care reprezintă o „pierdere netă de energie". Banii care se mută de la consumatorii obișnuiți către operațiunile militare, în acest caz, ceea ce el a numit „arme AI agentice ofensive", provoacă inflație, care este o taxă ascunsă pentru toți.

Iranul se află într-o poziție deosebit de precară când vine vorba de comerțul exterior, a remarcat el. Țara are capacitatea de a bloca Strâmtoarea Hormuz, o cale navigabilă îngustă care transportă aproximativ 20% din aprovizionarea mondială cu petrol. Orice perturbare acolo ar șoca piețele energetice.

Conform lui Hayes, această presiune economică oferă Fed-ului „acoperire politică" pentru a relaxa drastic politica monetară, justificând orice reducere a ratei ca fiind necesară pentru a finanța ceea ce el a numit transformarea Iranului într-un „stat vasal" american.

Cu toate acestea, nu așa vede toată lumea lucrurile. Mulți economiști mainstream avertizează că o escaladare semnificativă cu Iranul nu ar deschide calea pentru reduceri ale ratelor Fed în 2026, ci ar distruge orice șansă a acestora.

Conform economistului Boston College, Brian Bethune, argumentul pentru rate mai mici „se evaporă chiar sub ochii noștri" deoarece prețurile crescute ale petrolului din conflict, împreună cu tarifele dure actualmente în vigoare, vor menține inflația persistent ridicată.

Conform lui, acestea sunt șocuri tipice din partea ofertei care cresc prețurile peste tot, iar instrumentele standard ale Fed nu sunt concepute pentru a aborda acest tip de problemă; ele sunt menite să abordeze cererea, nu perturbările ofertei. „În această situație, Fed nu poate reduce ratele", a declarat el.

Chiar și creșteri mici ale prețurilor țițeiului, cum ar fi creșterile de 10 dolari pe baril din acest an, pot crește inflația prețurilor de consum cu 0,2% până la 0,4% în anul următor, conform lui Scott Anderson de la BMO Capital Markets. Un conflict prelungit ar putea exacerba inflația, ceea ce ar putea forța Fed să mențină ratele stabile sau chiar să le crească în loc să le relaxeze, având în vedere că PCE de bază se apropie deja de 3,1% la începutul anului 2026.

Deși o criză petrolieră totală nu este asigurată, Christopher Granville de la TS Lombard a subliniat că o „furtună petrolieră" similară cu cea care a urmat invaziei Ucrainei, în care prețurile au crescut brusc peste 100 de dolari pe baril timp de luni de zile, ar putea stabili o primă de risc de lungă durată și ar face inflația mai persistentă și mai dificil de controlat pentru Fed.

Hayes a avertizat investitorii să nu se grăbească, în ciuda perspectivei sale optimiste pe termen lung asupra Bitcoin. Bitcoin era în jur de 66.200 de dolari în momentul în care a scris articolul. El a recomandat amânarea achizițiilor suplimentare până când Fed va da un semnal clar, cum ar fi anunțarea unei reduceri a ratei sau tipărirea mai multor bani.

Concluzia lui Hayes: Când lucrurile devin neplăcute, aveți răbdare. Păstrați-vă numerarul și așteptați indicații neechivoc că Fed se relaxează, în loc să alergați după hype. În acel moment, transformați drama globală într-o strategie tradițională de inflație încărcându-vă cu Bitcoin și cele mai bune investiții ale dumneavoastră.

Revendicați locul dvs. gratuit într-o comunitate exclusivă de tranzacționare crypto - limitat la 1.000 de membri.