Expirarea Opțiunilor Bitcoin de $10,5 Miliarde Ar Putea Încheia Piața Bear – Iată Cum

Bitcoin (CRYPTO: BTC) a marcat o pauză după un raliu modest, atingând un maxim de opt zile în timp ce construia un dublu fund în apropierea nivelului de 62.500 $. În ciuda revenirilor, tokenul rămâne cu aproximativ 21% sub nivelul său de acum o lună, subliniind calea dificilă pentru tauri care intră în masiva expirare a opțiunilor de vineri. Seria de opțiuni BTC în valoare de 10,5 miliarde $ se profilează mare, traderii cântărind dacă o ofertă târzie poate schimba dinamica sau dacă presiunea de vânzare reia pe măsură ce se apropie decontarea. Deribit continuă să conducă spațiul, reprezentând aproximativ 76% din cifra de afaceri, în timp ce OKX și CME înregistrează cote mai mici, dar semnificative. În acest mediu, acțiunea prețului, sentimentul din sectorul tehnologic și dezvoltările macro converg pentru a modela rezultatele pe măsură ce traderii se poziționează pentru ceea ce ar putea fi un weekend pivotal pentru BTC.

Puncte cheie

• Taurii se confruntă cu un raliu necesar de aproximativ 9% de la aproximativ 68.800 $ pentru a înclina balanța în expirarea opțiunilor de 10,5 miliarde $ de vineri, subliniind cum o singură sesiune poate redefini dinamica pe termen scurt.
• Dinamica prețului activului rămâne strâns legată de sentimentul tehnologic, Bitcoin arătând o corelație de 90% cu indicele Nasdaq 100, semnalând că câștigurile conduse de AI și apetitul pentru risc în acțiuni pot influența fluxurile crypto.
• Deribit domină peisajul derivatelor cu aproximativ 4,5 miliarde $ în opțiuni call și 3,4 miliarde $ în opțiuni put, aproximativ trei sferturi din piața totală, urmate de OKX și CME ca locații secundare.
• Opțiunile put par reziliente structural, iar o porțiune substanțială din pariurile call ar expira fără valoare dacă BTC rămâne sub 70.000 $ vineri, evidențiind înclinația către protecție la scădere în cazul unei retrageri reînnoite.
• Analiștii indică o distribuție a interesului deschis pe strike-uri care sugerează potențiale acoperiri de risc extrem în jurul valorilor de 60k-75k $, cu trei rezultate posibile ale expirării pe bandă de preț (65k-69k, 69k-71k, 71k-74k).

Simboluri menționate: $BTC, $NVDA

Sentiment: Neutru

Impactul asupra prețului: Neutru. Configurația indică mai multe rezultate potențiale ale expirării mai degrabă decât un avantaj direcțional clar, în așteptarea decontării de vineri.

Idee de tranzacționare (Nu este sfat financiar): Mențineți. Date fiind semnalele mixte și dependența de expirarea de vineri, o poziție precaută rămâne prudentă până când acțiunea prețului clarifică balanța de risc.

Context de piață: Complexul crypto continuă să absoarbă mișcările din acțiuni, în special acolo unde creșterea condusă de AI și rezultatele tehnologice de mare capitalizare conduc sentimentul de risc. Legătura dintre BTC și Nasdaq sugerează că lichiditatea și sentimentul ar putea depinde de câștigurile tehnologice și dezvoltările macro pe termen scurt.

De ce contează

Proximitatea unei expirări majore a opțiunilor adaugă un strat de dinamică probabilistică traiectoriei prețului BTC. Dacă decontarea de vineri înclină balanța risc-recompensă către put-uri, presiunea la scădere ar putea reapărea, chiar dacă contextul macro mai larg se îmbunătățește mai târziu în săptămână. Invers, un raliu decisiv înapoi către mijlocul valorilor de 70.000 $ ar putea debloca potențial reînnoit de creștere pe măsură ce acoperirile se desfac și pariurile bullish se reafirmă. Această interacțiune contează pentru traderii care pariază pe volatilitate pe termen scurt, pentru creatorii de piață care gestionează expunerea gamma și pentru investitorii care urmăresc dinamica parității de risc între clasele de active.

Dincolo de configurația tehnică, influența câștigurilor Nvidia asupra apetitului pentru risc nu poate fi subestimată. Rezultatele companiei, publicate după închiderea pieței, se intersectează cu traiectoria mai largă a profitabilității sectorului AI și marjele, care au fost un factor critic al încrederii prospective în acțiunile tehnologice. O narațiune AI robustă tinde să susțină lichiditatea în activele de risc, inclusiv crypto, în timp ce ghidările dezamăgitoare pot aprofunda mișcările risk-off care apasă asupra BTC și tokenurilor conexe. Această buclă de feedback între active ajută la explicarea de ce relația BTC-iShares Nasdaq rămâne o lentilă semnificativă pentru traderii care evaluează catalizatorii pe termen scurt.

În fundal, structura derivatelor dezvăluie o poziție precaută în rândul participanților pe piață. Cea mai mare parte a expunerii put se află sub prețul actual, în timp ce acoperiri semnificative la creștere există încă la strike-uri mai mari. Această compoziție înseamnă că chiar dacă spotul se mișcă mai sus, o porțiune din cartea de derivate rămâne poziționată pentru a atenua exuberanța, reflectând o abordare pragmatică a gestionării riscului în timp ce traderii așteaptă rezultatul definitiv de vineri.

Ce urmează să urmăriți

• Rezultatele expirării opțiunilor BTC de vineri pe bandă de preț (65.000-69.000; 69.000-71.000; 71.000-74.000) și înclinația netă rezultată între put-uri și call-uri.
• Schimbări în interesul deschis al Deribit și orice realocare a cotei de piață între OKX și CME după decontare.
• Publicarea câștigurilor Nvidia și orice ghidare revizuită care ar putea modifica sentimentul de risc condus de AI.
• Acțiunea prețului BTC în jurul nivelurilor de 60.000 și 75.000 și orice validare a limitelor superioare și inferioare sugerate de structura actuală a opțiunilor.

Surse și verificare

• Acțiunea prețului Bitcoin și maximul de opt zile cu un dublu fund în apropierea nivelului de 62.500 $ pe măsură ce piețele digeră expirarea viitoare.
• Cota de piață a Deribit și defalcarea celor 4,5 miliarde $ în call-uri și 3,4 miliarde $ în put-uri.
• Volumele de derivate OKX și CME: aproximativ 610 milioane $ în call-uri / 385 milioane $ în put-uri (OKX) și 255 milioane $ în call-uri / 287 milioane $ în put-uri (CME).
• Rezultatele câștigurilor Nvidia și impactul lor potențial asupra apetitului pentru risc pentru acțiunile de creștere legate de AI.
• Corelația observată de 90% între Bitcoin și indicele Nasdaq 100, ilustrând legătura de sentiment condusă de tehnologie.

Expirarea opțiunilor Bitcoin testează taurii în timp ce sentimentul condus de AI influențează activele de risc

Bitcoin (CRYPTO: BTC) a ajuns la un vârf de opt zile în timp ce traderii se pregăteau pentru ceea ce ar putea fi o săptămână definitorie pentru activele de risc. Un dublu fund în apropierea zonei de 62.500 $ a oferit un punct de sprijin tehnic, totuși activul rămâne cu aproximativ 21% sub nivelul său de acum o lună, subliniind urcare dificilă pentru tauri înainte de expirarea opțiunilor de 10,5 miliarde $ de vineri. Evenimentul este mai mult decât un risc de titlu; este un punct de inflexiune al lichidității și gestionării riscului care poate modela traiectoria pe termen scurt pentru BTC. Deribit rămâne locația dominantă, comandând aproximativ trei sferturi din piață cu aproximativ 4,5 miliarde $ în opțiuni call și 3,4 miliarde $ în put-uri, în timp ce OKX și CME dețin roluri semnificative, dar mai mici în cifra de afaceri totală. Piața echilibrează atracția unei potențiale reveniri împotriva probabilității unei volatilități suplimentare conduse de indicii macro și performanța sectorului tehnologic.

Peisajul derivatelor dezvăluie o poziție nuanțată: deși put-urile par poziționate structural bine pentru a absorbi șocurile bearish, o parte semnificativă din pozițiile neutre sau bullish a fost nesigură de retragerea BTC sub 75.000 $ în februarie. Datele arată că aproximativ 88% din opțiunile call ale Deribit ar expira fără valoare dacă BTC rămâne sub 70.000 $ vineri, o statistică care subliniază prima de risc încorporată în contractele care expiră. Chiar și după eliminarea strategiilor extreme cu mai multe etape - adesea folosite pentru a urmări strike-uri mai mari - aproximativ 37% din pariurile rămase se situează sub 75.000 $, implicând că este necesar un raliu robust pentru a înclina balanța în favoarea taurilor înainte de expirare.

Balanța de putere pe piața mai mare depinde de narațiunea tehnologică mai largă. Corelația recentă sugerează că pe măsură ce Nasdaq se mișcă, BTC tinde să urmeze, cel puțin pe termen scurt. Nvidia (EXCHANGE: NVDA) se profilează mare ca un indicator pentru cererea condusă de AI și marjele corporative; rezultatul câștigurilor sale, așteptat după închidere, ar putea înclina apetitul pentru risc și injecta volatilitate suplimentară atât în acțiuni, cât și în crypto. În timp ce calea Bitcoin rămâne sensibilă la ciclul risk-on/risk-off condus de tehnologie, configurația actuală evidențiază că o mișcare decisivă ar fi necesară pentru a depăși acoperirile bazate pe opțiuni acumulate și a inaugura o traiectorie reînnoită de creștere.

Trei rezultate posibile ale expirării apar din traiectoria actuală a prețului. Dacă BTC se tranzacționează între 65.000 $ și 69.000 $, put-urile au avantaj cu aproximativ 1,15 miliarde $. În intervalul de 69.001-71.000 $, put-urile ar domina în continuare cu aproximativ 845 milioane $. Dacă BTC termină săptămâna între 71.001 $ și 74.000 $, cererea pare înclinată către put-uri cu aproximativ 470 milioane $ în expunere netă. Luate împreună, datele indică un scenariu în care este necesar un raliu susținut dincolo de prețul actual pentru a schimba narațiunea, chiar dacă structurile de acoperire oferă o protecție pentru pariurile contrare. Natura dinamică a cărții de opțiuni înseamnă că traderii ar trebui să rămână vigilenți pentru schimbările în interesul deschis pe principalele locații pe măsură ce se apropie decontarea de vineri.

Interacțiunea dintre crypto și piețele tradiționale rămâne caracteristica definitorie a acestei perioade. În timp ce BTC poate diverge de acțiuni pe orizonturi mai lungi, legătura pe termen scurt - în special prin câștigurile tehnologice și sentimentul AI - continuă să imprime condițiile de volatilitate și lichiditate asupra spațiului. Pe măsură ce expirarea se apropie, participanții pe piață vor urmări nu doar nivelurile de preț, ci și cum evoluează acoperirile în Deribit, OKX și CME pentru a determina calea probabilă pentru BTC în zilele următoare.

Acest articol a fost publicat inițial ca Bitcoin's $10.5B Options Expiry Could End Bear Market – Here's How pe Crypto Breaking News – sursa ta de încredere pentru știri crypto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.