ETF-ul Ethereum pierde 242 milioane $ pe măsură ce prețul ETH se luptă la 2.150 $

Informații cheie

• ETF-ul Spot Ethereum din SUA a înregistrat ieșiri nete de 242 milioane de dolari în două zile.
• Înclinația opțiunilor a semnalat o cerere crescută pentru protecție la scăderi.
• Ether a avut performanțe slabe pe măsură ce incertitudinea macroeconomică a crescut cererea de obligațiuni.

Prețul Ethereum a oscilat în jurul valorii de 2.085 de dolari vineri, după ce nu a reușit să recâștige rezistența de 2.150 de dolari din 5 februarie. ETF-ul Spot Ethereum din SUA a înregistrat ieșiri nete de 242 milioane de dolari între miercuri și joi, inversând intrările scurte de capital de la începutul săptămânii.

Retragerea a reflectat slăbirea convingerii instituționale pe fondul deteriorării semnalelor macroeconomice. Reacția prețului Ethereum (ETH) a urmat o revenire de scurtă durată de la minimul de 1.744 de dolari stabilit pe 6 februarie, când cumpărătorii au intervenit după o vânzare masivă.

Acea revenire a ridicat activul cu 20%, totuși impulsul s-a estompat pe măsură ce datele economice au indicat o încetinire a creșterii din SUA. Investitorii s-au orientat către datoria guvernamentală pe termen scurt, iar activele riscante au pierdut tracțiune.

Această schimbare a avut loc deoarece comercianții au anticipat o relaxare suplimentară a politicii pe fondul răcirii așteptărilor de inflație.

Fluxul de fonduri al ETF-ului Ethereum și semnalele macroeconomice diverg

Datele Farside Investors au arătat că retragerea de două zile a șters recuperarea anterioară a fluxurilor ETF, semnalând un sentiment fragil în rândul marilor alocatori. BlackRock a vândut Ethereum în valoare de 9,3 milioane de dolari, în timp ce intrările totale de ETF au atins 10,2 milioane de dolari în aceeași sesiune, creând o imagine instituțională mixtă.

Acea divergență a sugerat o poziționare selectivă mai degrabă decât o acumulare coordonată.

Fluxul de fonduri al ETF-ului Ethereum | Sursă: Farside Investors

Datele TradingView au indicat că randamentul bonurilor de trezorerie americane pe 2 ani a scăzut la 3,42% vineri, apropiindu-se de minimele care nu au mai fost văzute din august 2022. Scăderea randamentelor semnalează de obicei așteptări de reduceri ale ratei dobânzii, iar piețele au evaluat relaxarea până în 2026.

Capitalul s-a mutat către siguranța percepută, iar activele digitale s-au luptat să atragă fluxuri incrementale.

Valorile de performanță relativă au adăugat presiune suplimentară. În ultimele 30 de zile, Ether a scăzut cu 38%, rămânând în urma pieței mai largi de criptomonede.

Prețul ETH s-a tranzacționat cu 58% sub maximul său istoric, extinzând o scădere de șase luni care a afectat încrederea. Performanța slabă i-a determinat pe comercianți să pună sub semnul întrebării poziționarea competitivă a Ethereum față de rețelele cu straturi de bază mai rapide.

Datele derivatelor adaugă presiuni bearish pe fondul datelor ETF-ului Ethereum

Valorile Laevitas.ch au arătat că înclinația delta a opțiunilor ETH pe 30 de zile s-a situat la 10% vineri. Această citire însemna că opțiunile put se tranzacționau la o primă față de opțiunile call, semnalând cererea de protecție la scăderi.

Indicatorul a rămas peste pragul de 6% timp de două săptămâni, consolidând poziționarea defensivă în rândul birourilor profesionale. Acest lucru a atras și atenția participanților pe piață pe fondul datelor de flux de fonduri ale ETF-ului Ethereum.

Înclinația delta a opțiunilor ETH pe 30 de zile (put-call) la Deribit | Sursă: Laevitas.ch

Fluxurile de opțiuni Deribit au reflectat această postură pe măsură ce comercianții au crescut expunerea la strategii neutre până la bearish. Cererea ridicată de acoperire urmărește adesea slăbiciunea realizată mai degrabă decât anticipează un colaps brusc.

În acest caz, piețele de derivate au părut să răspundă la presiunea susținută a prețurilor mai degrabă decât să evalueze o defalcare dezordonată.

Fundamentele rețelei s-au confruntat cu propriile vânturi contrare. Randamentele staking s-au situat la 2,9%, în urma ratei țintă de 3,5% a Rezervei Federale, reducând atractivitatea blocării capitalului.

Între timp, oferta ETH s-a extins într-un ritm anualizat de 0,8%, diluând argumentele de raritate pe termen scurt. Comisioanele mai mici ale rețelei au comprimat și mai mult stimulentele validatorilor, slăbind convingerea deținătorilor pe termen lung.

Prețul Ethereum (ETH): Rezistența structurală compensează narațiunea de panică

Activele totale administrate în cadrul ETF-ului Ethereum au atins 12,7 miliarde de dolari, punând ieșirile recente în perspectivă. Retragerea de două zile a reprezentat mai puțin de 2% din acea bază, limitând riscul sistemic din răscumpărările instituționale.

Deși fluxurile au devenit negative, capitalul agregat angajat în produsele Ethereum a rămas substanțial.

Datele on-chain au arătat în continuare că Ethereum conduce în valoarea totală blocată în protocoalele de finanțe descentralizate. Constructorii au continuat să implementeze aplicații în rețea, păstrându-și avantajul structural în ciuda volatilității pieței.

Acest contrast între slăbiciunea prețului și adâncimea ecosistemului a creat tensiune între comercianții pe termen scurt și participanții pe termen lung.

Riscurile macroeconomice au dominat direcția pe termen scurt. Comercianții au monitorizat câștigurile corporative și capacitatea de refinanțare fiscală a SUA pe fondul tensiunilor socio-economice globale.

Cererea de obligațiuni a reflectat prudența, iar activele digitale au reacționat în consecință. În acest mediu, prețul Ethereum a răspuns mai mult la condițiile de lichiditate decât la valorile rețelei.

Atenția se îndreaptă acum spre dacă Ethereum poate să se stabilizeze peste suportul imediat aproape de 2.000 de dolari. O menținere susținută peste acel nivel ar putea atenua presiunea derivatelor, în timp ce o rupere decisivă poate expune buzunare de lichiditate mai scăzute.

Deocamdată, semnalele macroeconomice și tendințele fluxului instituțional rămân principalii factori care modelează comportamentul prețului Ethereum.

Postarea Ethereum ETF Bleeds $242M as ETH Price Struggles At $2,150 a apărut pentru prima dată pe The Coin Republic.