Bitcoin tocmai a șters 600 milioane de dolari în pariuri, declanșând o buclă „mecanică" care forțează prețurile spre 100.000$

Prețul Bitcoin a crescut peste 95.000 $ în ultimele 24 de ore, semnalând o schimbare definitivă în structura pieței, mai degrabă decât o simplă creștere a volatilității.

Conform datelor CryptoSlate, cea mai importantă criptomonedă a crescut cu peste 3% pentru a atinge un maxim de peste 96.000 $, cel mai înalt nivel de preț din mijlocul lunii noiembrie. BTC s-a retras la 95.028 $ la momentul publicării.

Firma de tranzacționare QCP Capital a descris această situație ca un „mediu Goldilocks" în care piața muncii din SUA rămâne robustă, iar inflația pare stabilă.

Conform unei note de la firmă, apetitul pentru risc revine pe toate planurile, ridicând simultan acțiunile, metalele prețioase, dolarul și activele digitale.

Fluxurile ETF Bitcoin și eliminarea efectului de levier

Între timp, creșterea prețului Bitcoin a fost alimentată de o convergență exemplară între cererea spot și fragilitatea efectului de levier, în timp ce ETF-urile spot Bitcoin din SUA au atras aproximativ 753,8 milioane $ într-o singură sesiune.

Datele de la Coinperps au arătat intrări nete de 753,8 milioane $, fără nicio ieșire netă din oricare dintre cele 12 ETF-uri spot Bitcoin în acea zi. În termeni practici, aceasta sugerează că mișcarea a reflectat creații pe bază largă în întregul complex, mai degrabă decât o particularitate a unui singur produs sau o rotație unică.

Între timp, componența acestor fluxuri oferă dovezi distincte ale convingerii instituționale.

Cele mai mari contribuții au venit de la FBTC al Fidelity, care a înregistrat intrări de 351,4 milioane $, urmat de BITB al Bitwise cu 159,4 milioane $, IBIT al BlackRock cu 126,3 milioane $ și ARKB al Ark/21Shares cu 84,9 milioane $.

Amplificând această presiune din partea cumpărătorilor a fost un val de cumpărări forțate care a eliminat aproximativ 600 milioane $ în pariuri cripto bearish. Este de remarcat faptul că acesta este cel mai mare eveniment de lichidare a pozițiilor short de pe piață din debandada din 10 octombrie.

Datele de la CoinGlass au arătat că aproximativ 290 milioane $ în poziții short Bitcoin au fost eliminate ca parte a evenimentului mai larg de lichidare cripto de 600 milioane $.

Aceste lichidări funcționează ca ordine mecanice de cumpărare care lovesc piața atunci când traderii rămân fără marjă. Acest lucru creează o buclă de feedback: intrările ETF strâng condițiile spot, prețurile cresc, pozițiile short sunt strânse, iar lichidările forțează mai multe cumpărări.

Claritate de reglementare și evoluție macro

Dincolo de acțiunea imediată a prețului, piața cripto digeră știri structurale semnificative care împerechează progresul legislativ intern cu un vânt favorabil macro-politic mai larg.

La începutul acestei săptămâni, detaliile Legii Clarității, un cadru de structură a pieței pentru activele cripto, au fost publicate de Senatul SUA.

Legislația urmărește să distingă în mod clar activele cripto fie ca mărfuri, fie ca valori mobiliare și să definească care autorități de reglementare supraveghează fiecare categorie.

În esență, cadrul cooptează permanent Bitcoin, Ethereum, stablecoin-urile și ETF-urile spot ca parte a sistemului financiar american. Observatorii pieței au susținut că această legislație ar stimula o piață bull pentru industrie.

Drept urmare, datele on-chain reflectă această tranziție către instituționalizare.

Dimensiunea medie a comenzii spot de la CryptoQuant arată că în jurul nivelului de 90.000 $, participarea retailului rămâne limitată, în timp ce comenzile de dimensiuni medii și mari sunt relativ proeminente. Acest lucru sugerează o fază în care investitorii mari ajustează cu prudență pozițiile în așteptarea clarității de reglementare.

Între timp, acest impuls legislativ coincide cu un mediu macro în care SUA încearcă să își reafirme dominația.

Conform QCP, piața a rămas rezistentă în ciuda tensiunilor geopolitice crescânde și a implicării SUA în Venezuela și Iran.

QCP Capital postulează că alegerile intermediare viitoare sunt un factor cheie al acestei reziliențe. Firma a sugerat că administrația Trump este stimulată să mențină o lichiditate abundentă și să urmărească maxime ale pieței de acțiuni ca o măsură a succesului politic.

Având în vedere acest lucru, QCP a argumentat că depășirea de către BTC a pragului de 95.000 $ schimbă fundamental dinamica, deoarece cea mai importantă criptomonedă a rămas în urmă față de raliul recent al acțiunilor și metalelor prețioase.

A adăugat:

Ce urmează pentru Bitcoin?

Datorită acestor dezvoltări, investitorii Bitcoin evaluează acum trei scenarii potențiale pentru următoarele săptămâni:

• Primul este o tranzacție de tip „squeeze-and-fade" pe interval, unde BTC returnează o parte din mișcare dacă intrările ETF revin către plat sau negativ.
• Al doilea este o „măcinare condusă de flux", în care mai multe zile pozitive de intrări permit BTC să se comporte mai puțin ca o diagramă de strângere și mai mult ca o piață de acumulare spot.
• În cele din urmă, al treilea scenariu este o „erupție reflexivă", în care un alt grup de zile cu intrări de 500 milioane $ până la 700 milioane $ declanșează un raliu auto-îndeplinitor într-un mediu macro favorabil.

Allen Ding, Director al Bitfire Research, a declarat pentru CryptoSlate că valorile de volatilitate ale pieței vor fi un indicator cheie în săptămânile următoare.

Conform lui:

A adăugat că acest impuls va fi susținut de un mediu macro în stabilizare și de catalizatori semnificativi de lichiditate, inclusiv ridicarea de către Coreea de Sud a interdicțiilor privind investițiile cripto.

În cele din urmă, piața va privi această recuperare de 95.000 $ ca pe un test de stres reușit al capacității BTC de a reveni peste șase cifre.

Postarea Bitcoin tocmai a eliminat 600 milioane $ în pariuri, declanșând o buclă „mecanică" care forțează prețurile spre 100k a apărut prima dată pe CryptoSlate.