Opțiunile Crypto ating expirarea record de 28 miliarde $ în timp ce Bitcoin și Ethereum se confruntă cu presiunea T4

TLDR:

• Expirare record de 28 miliarde $: 26 decembrie a marcat cel mai mare eveniment de decontare a opțiunilor cripto din istorie.
• Persistă tendința bullish: raportul put-call de 0,35 arată că traderii favorizează call-urile în ciuda slăbiciunii prețurilor.
• Contractele din martie domină: opțiunile Q1 2026 dețin 30% din interesul deschis, cu call-uri OTM pe pozițiile de top.
• Volatilitatea moderată ajută vânzătorii: IV BTC la 40% și ETH la 60% creează oportunități de colectare a primelor.

Piața derivatelor de criptomonede a înregistrat cea mai mare expirare de opțiuni pe 26 decembrie, cu aproape 28 de miliarde de dolari în valoare nominală decontată pe principalele active digitale.  

Opțiunile Bitcoin au reprezentat 23,6 miliarde de dolari din acest total, în timp ce Ethereum a contribuit cu 3,71 miliarde de dolari. Datele de decontare reflectă o piață care se confruntă cu patru luni consecutive de prețuri în scădere, deși activitatea de tranzacționare sugerează participarea instituțională continuă prin strategii de rollover și tranzacții în bloc.

Opțiunile Bitcoin și Ethereum arată o poziționare bullish în ciuda slăbiciunii prețurilor

Datele de piață de la Greeks.live arată că 267.000 de contracte de opțiuni Bitcoin au expirat cu un raport put-call de 0,35. 

Acest raport indică o cerere mai mare pentru opțiunile call comparativ cu put-urile, sugerând că traderii au menținut o poziționare bullish în ciuda slăbiciunii recente a prețurilor. Punctul de durere maximă s-a stabilit la 95.000 $, mult peste nivelurile actuale de tranzacționare.

Expirarea Ethereum a implicat 1,28 milioane de contracte cu un raport put-call de 0,45 și durere maximă la 3.100 $. Ambele active au fost tranzacționate sub niveluri psihologice cheie, cu Bitcoin scăzând sub 90.000 $ și Ethereum coborând sub 3.000 $. Trimestrul al patrulea a marcat o perioadă deosebit de dificilă pentru piețele cripto.

Datele de distribuție a interesului deschis relevă că 541.500 de contracte au expirat pe 26 decembrie, call-urile reprezentând 66% din total. După această decontare, opțiunile trimestriale martie 2026 dețin acum cel mai mare interes deschis, cuprinzând peste 30% din pozițiile totale. 

Aceste contracte constau în principal din opțiuni call out-of-the-money, indicând că traderii se poziționează pentru o potențială recuperare a prețurilor în primul trimestru.

Nivelurile de volatilitate implicită și modelele de tranzacționare semnalează condițiile pieței

Valorile de volatilitate implicită oferă perspective asupra așteptărilor actuale ale pieței și evaluării riscurilor. Volatilitatea implicită principală a Bitcoin s-a situat în medie la aproximativ 40%, în timp ce cea a Ethereum a fost de 60%. 

Ambele valori se încadrează în intervale moderate comparativ cu nivelurile istorice de-a lungul anului. Multipli factori au influențat aceste valori de volatilitate, inclusiv fluctuațiile reduse ale prețurilor și perioada sărbătorilor de Crăciun.

Activitatea tranzacțiilor în bloc a crescut notabil atât în volum, cât și în proporție înainte de data de decontare. Acest model reflectă de obicei cererea de rollover pe măsură ce participanții instituționali își repoziționează acoperirile și pozițiile speculative. 

Activitatea ridicată a tranzacțiilor în bloc a continuat pe parcursul procesului de decontare, sugerând un angajament instituțional susținut în ciuda vânturilor contrare mai largi ale pieței.

Mediul actual al pieței pare favorabil pentru vânzătorii de opțiuni pe baza condițiilor predominante. Nivelurile moderate de volatilitate combinate cu o acțiune de preț redusă creează oportunități pentru strategii de colectare a primelor. 

Cu toate acestea, sentimentul pieței rămâne prudent în urma a patru scăderi lunare consecutive în ambele criptomonede majore. Poziționarea post-decontare către opțiunile trimestriale martie sugerează că participanții anticipează o potențială stabilizare a pieței la începutul anului 2026.

Articolul Opțiunile cripto ating o expirare record de 28 miliarde $ pe măsură ce Bitcoin și Ethereum se confruntă cu presiunea Q4 a apărut mai întâi pe Blockonomi.