De ce sectorul cripto al Africii intră în era sa „plătește laptelui"

În ultimele luni, am acoperit startup-uri precum Zerocard, CoinCircuit și Machankura, toate diferite din punct de vedere operațional, dar care încearcă din punct de vedere filozofic să realizeze același lucru: să integreze criptomonedele în cheltuielile de zi cu zi. 

Construirea unor astfel de soluții este cu totul diferită de primul val de soluții cripto africane. În primii ani, platformele de tranzacționare peer-to-peer (P2P) și schimburile offshore reprezentau o activitate semnificativă în ecosistemul cripto al continentului.

Este prima dată când centrul de greutate al cripto-ului african se mută de la arbitrajul transfrontalier la plăți interne de valoare redusă, punând o întrebare mai practică: poate acest lucru să-mi plătească proprietarul, șoferul de Uber sau femeia de la colțul străzii care îmi vinde produse alimentare?

Această căutare este ceea ce înțeleg prin era „plătește lăptarul" a Africii. 

Banii au utilitate reală doar atunci când rezolvă obligații mici și recurente; meșterul de la ușă, salariile ajutorului casnic și reîncărcarea de credit care menține o linie telefonică activă. 

În cea mai mare parte a ultimului deceniu, sectorul cripto african a excelat în mutarea valorii peste granițe și ocolirea controalelor de capital, dar s-a luptat să rămână în buclă când sosește factura. 

Noul val de produse încearcă să păstreze cripto-ul sub capotă, în timp ce face ca interfața să arate și să se simtă ca instrumentele în care oamenii au deja încredere: carduri de debit, transferuri bancare, meniuri USSD.

Primul capitol: păstrare, tranzacționare, ieșire

Povestea timpurie a cripto-ului african pare familiară. Tinerii nigerieni, ghanezi, kenyeni și sud-africani au descoperit Bitcoin și, mai târziu, stablecoin-urile indexate la dolar ca o modalitate de a scăpa de inflație, de a se proteja împotriva monedelor locale și de a ocoli deficitele de schimb valutar (FX).

Platformele de schimb peer-to-peer (P2P) și grupurile WhatsApp over-the-counter (OTC) au înflorit, mai ales după ce autoritățile de reglementare din unele țări, inclusiv Kenya și Nigeria, au descurajat sau restricționat băncile să deservească afacerile cripto.

Deși Africa Subsahariană reprezintă în continuare o cotă modestă din volumele globale de tranzacții cu criptomonede, până la 205 miliarde de dolari în 2025, o parte din această valoare există încă în afara activității economice din lumea reală. 

Mulți tineri preferă încă să economisească, să investească sau să dețină criptomonede pe termen lung, să primească plăți transfrontaliere în stablecoin-uri sau să speculeze și să câștige din fluctuațiile de preț. Doar câteva țări, precum Etiopia, înregistrează tranzacții cu amănuntul de valoare mică, deși statutul de reglementare din majoritatea țărilor recunoaște încă cripto-ul ca tehnologie marginală.

Utilizatorii au cumpărat USD Tether (USDT), o monedă digitală legată de dolar, pentru a stoca valoare, a primi venituri din activități independente sau a plăti furnizori din străinătate. Au tranzacționat Bitcoin pentru câștiguri rapide. În multe piețe, cripto-ul a devenit un sistem paralel de dolari pentru persoanele excluse de la cel oficial.

Dar a existat o capcană: pentru a plăti taxele școlare, chiria sau electricitatea, majoritatea oamenilor trebuiau încă să își schimbe cripto-ul în monede locale (ieșire) pentru a cheltui. Acest lucru a transformat cripto-ul într-o punte, nu o destinație. Călătoria se termina de obicei într-un cont bancar local, un portofel de bani mobili sau un plic cu numerar. Comerciantul, proprietarul, casierul de supermarket de la capătul lanțului rămâneau ferm în lumea naira, cedi, shilling sau rand.

Noile startup-uri care apar acum doresc să alimenteze acea activitate de cheltuieli pe ultimul kilometru pentru a pune utilitate în spatele cripto-ului.

Infrastructura: card, finalizare, USSD

Luați Zerocard, un startup cu sediul în Lagos, a cărui întreagă premisă este să facă „cheltuirea cripto-ului ca numerarul" să pară banală la punctul de vânzare (PoS). Utilizatorii completează un sold cu stablecoin-uri, adesea USD Coin (USDC), în timp ce Zerocard se ocupă de conversie și conformitate, astfel încât comercianții văd o tranzacție obișnuită cu cardul la PoS. Cardul se trece ca orice alt card de debit; mecanica neobișnuită trăiește în stiva din spatele lui, unde un escrow de contract inteligent convertește mediul automat, iar furnizorii de lichiditate din backend oferă intrări și ieșiri instantanee de la cripto la fiat.

CoinCircuit, unul dintre un grup de startup-uri axate pe comercianți, abordează aceeași problemă din cealaltă parte a tejghelei. În loc să emită carduri, oferă o poartă de plată pentru afaceri pentru a accepta cripto la finalizare și totuși să deconteze în moneda locală. Un restaurant din Lagos poate afișa o opțiune „plătește cu cripto", dar când se limpezește totul, extrasul său bancar reflectă depuneri în naira.

Apoi există Machankura, care folosește un canal la fel de vechi ca serviciile bancare mobile din Africa: USSD. Utilizatorii compun coduri scurte pe telefoane de bază, navighează prin meniuri text care par ca verificarea creditului sau a banilor mobili, iar în fundal, Bitcoin se mișcă prin Lightning Network.

Aceste trei startup-uri rezolvă diferite piese ale aceluiași puzzle. Zerocard este o infrastructură de card pentru consumatorii urbani care dețin deja stablecoin-uri. CoinCircuit este o infrastructură pentru comercianți pentru afacerile care doresc să își extindă baza de clienți fără a moșteni riscul token-ului. Machankura este o infrastructură de acces, trăgând cripto-ul pe telefoane de bază și conectivitate instabilă.

Mai multe alte soluții construiesc acum în jurul acelei promisiuni: cheltuiește cripto-ul ca numerarul. 

Companii africane, inclusiv startup-urile kenyene Tando și Kotani Pay, Onboard Global incubat de Nestcoin și MoneyBadger din Africa de Sud, se bazează pe această promisiune. În Nigeria, mai multe alte startup-uri, inclusiv Roqqu și Busha, plănuiesc să lanseze carduri cripto care fac cheltuirea criptomonedelor și stablecoin-urilor să pară ca utilizarea unui card de debit obișnuit.

Furnizorii de infrastructură, inclusiv furnizorii de lichiditate, procesatorii de plăți de nivel bancar și furnizorii de portofele, intră de asemenea pentru a sprijini acest nou val de creștere pentru sectorul cripto al Africii. Împreună, ei schițează un viitor în care un sold de criptomonede poate plăti direct pentru produse alimentare, o cursă cu taxiul sau credit, în loc să ia o ocolitoare prin intermediul unui broker, o platformă de ieșire sau un birou P2P.

În ciuda dinamicii, rămâne o incertitudine fundamentală: dacă destinatarul de la capătul lanțului de tranzacții dorește efectiv să primească cripto.

De ce fiat-ul rămâne încă la capătul lanțului

În ciuda tuturor discuțiilor despre „cheltuiește cripto-ul ca numerarul", majoritatea acestor produse se termină încă în fiat. Utilizatorul Zerocard cheltuiește USDC, dar casierul din supermarket decontează în naira. 

În Africa de Sud, una dintre cele mai dezvoltate piețe cripto ale continentului, infrastructura activelor digitale se infiltrează deja în plățile de zi cu zi. Consumatorii folosesc aplicații precum Luno Pay, Binance Pay și Zapper pentru a scana coduri de răspuns rapid (QR) și a plăti la comercianții majori, în timp ce comercianții primesc rand.

Sud-africanii au cheltuit peste 2 milioane de R (112 000 de dolari) lunar pentru articole de zi cu zi prin Luno Pay, poarta de plată operată de firma cripto axată pe Africa, Luno, în 2025. Deși cifra este încă mică în contextul pieței de plăți mai largi, este un volum real, care are loc la case de marcat, nu la birouri de tranzacționare. 

Porțile de plată cripto câștigă teren deoarece permit afacerilor să vândă clienților bogați în cripto fără a atinge vreodată clasa de active. În Africa de Sud, mai multe magazine Pick n Pay, gigantul de comerț alimentar cu amănuntul, au integrat plățile cripto din 2022. Luno Pay permite comercianților să accepte plăți cripto, oferind deținătorilor o modalitate de a cheltui fără a converti mai întâi în monede locale. 

Totuși, contabilul magazinului înregistrează încă veniturile în rand, la fel cum fluxurile bitcoin ale Machankura întâlnesc în cele din urmă monedele locale atunci când oamenii își retrag numerarul sau stabilesc prețuri.

Acest lucru nu este un defect. Este o concesie la realitate: din motive de politică monetară și control, cripto-ul este puțin probabil să alimenteze vreodată plățile de zi cu zi de la un capăt la altul. Chiar și acolo unde unele dintre noile produse permit comercianților să deconteze direct în active digitale, acest lucru va rămâne în mare parte o caracteristică pentru nativii cripto, în timp ce economia mai largă continuă să se compenseze în fiat.

„Problema este că comercianții nu pot folosi acel cripto ca transfer de valoare", a spus Shalom Osiadi, director general al Esca Finance, un startup fintech care ajută afacerile să gestioneze riscul valutar și să facă plăți transfrontaliere. „Când un comerciant v-a colectat USDC-ul, nu poate merge la furnizorul său și să-i plătească USDC pentru a cumpăra mai multe bunuri pentru a-și aproviziona rafturile. Trebuie să ajungă încă la fiat."

Decalajul generațional nu ajută nici el. În Africa de Sud, doar aproximativ 7% dintre deținătorii de criptomonede au 55 de ani sau mai mult, potrivit firmei de cercetare globale Triple A. Marea majoritate a deținătorilor—aproximativ 83% dintre ei—se situează între 18 și 44 de ani, subliniind cât de înclinată este familiaritatea către adulții tineri. 

Proprietarii mai în vârstă de magazine, proprietarii și managerii financiari care stau la celălalt capăt al tranzacțiilor sunt mai puțin probabil să fi deținut cripto direct, mai puțin probabil să aibă încredere în el și mai probabil să insiste pe moneda locală.

Acea asimetrie forțează operatorii să proiecteze pentru două circumscripții deodată. 

Pe o parte sunt „nativii"—lucrători la distanță plătiți în stablecoin-uri, comercianți confortabili cu schimburile cripto și utilizatori avansați on-chain—care doresc să își cheltuiască soldurile fără a ieși constant. 

Pe cealaltă parte sunt „ne-nativii"—lăptarul, proprietarul sau casierul de supermarket—care doresc să vadă solduri în naira sau rand, să le reconcilieze în software-ul existent și să depună taxele pe valoarea adăugată (TVA) în mod obișnuit.

Comercianții rămân în mod copleșitor nativi fiat. Chiria, salariile, taxele și facturile de la furnizori sosesc în moneda locală. Contabilii lor nu doresc să urmărească expunerea la active digitale volatile. 

Atracția acestor noi infrastructuri, pentru mulți comercianți, este exact că intermediază cripto-ul. Firmele cripto care construiesc în jurul promisiunii „cheltuiește cripto-ul ca numerarul" sunt încă precaute în a întâlni fiecare parte a lanțului de valoare unde sunt.

Reglementare și costul aducerii cripto-ului la plățile de zi cu zi

În ciuda tuturor promisiunilor pe care le deține, ambiția „plătește lăptarul" a companiilor cripto se lovește de mai multe constrângeri.

Pe partea de reglementare, țările africane încă își dau seama unde se potrivește cripto-ul, mai ales când atinge plățile de zi cu zi. 

Schimbările de politică forțează operatorii să renegocieze constant relațiile cu băncile, emitenții de carduri și procesatorii de plăți, iar lipsa unor reguli clare despre modul în care firmele de active virtuale pot să se conecteze la infrastructurile tradiționale poate bloca integrările, speria partenerii sau chiar închide produsele peste noapte. 

Cu cât un produs se apropie mai mult de tranzacțiile zilnice, cu atât începe să arate mai mult ca o instituție financiară, cu toate obligațiile de licențiere, capital și conformitate pe care acestea le implică.

La baza tuturor acestora se află o tensiune mai profundă privind controlul monetar. Băncile centrale se bazează pe faptul că sunt punctul de strangulare pentru crearea și mișcarea banilor, folosind instrumente precum ratele dobânzilor, cerințele de rezerve și controalele de capital pentru a direcționa inflația, creditul și fluxurile FX. 

Pentru ca cripto-ul să se conecteze la finanțele mainstream la scară, majoritatea salariilor, economiilor și plăților de zi cu zi va trebui să treacă prin bănci sau scheme de plată strâns supravegheate, unde fluxurile pot fi monitorizate pentru conformitate, impozitate și, dacă este necesar, înghețate sau redirecționate în conformitate cu regulile existente. 

De aceea cripto-ul găsește mai mult spațiu la margini decât în nucleu. Plățile transfrontaliere sunt o țintă ușoară deoarece sunt lente, costisitoare și deja direcționate prin lanțuri lungi de bănci corespondente; eliminarea intermediarilor acolo nu slăbește imediat controlul băncii centrale asupra banilor interni. 

Dar a permite oamenilor să își conducă din ce în ce mai mult viața de zi cu zi pe infrastructuri paralele este o altă problemă, deoarece erodează vizibilitatea și pârghiile de care depind factorii de decizie politică.

„Atâta timp cât băncile controlează banii—mai exact, băncile centrale controlează banii—banii nu vor fi niciodată descentralizați", a spus Osiadi. „Chiar acum, nu văd o cale realistă, acceptabilă politic de ieșire din asta. Ceea ce încearcă băncile să facă este să digitalizeze banii astfel încât să rămână centralizați într-o formă nouă: fiecare naira pe care o cheltuiți poate fi urmărită de banca centrală. Acesta este scopul CBDC-urilor [monedele digitale ale băncilor centrale]; ele digitalizează banii, dar mai ales ca un instrument mai mare pentru control."

Ce este în joc dacă funcționează—sau nu

Dacă experimentele „plătește lăptarul" ale Africii reușesc, ar putea construi noi infrastructuri pentru active digitale care funcționează alături de infrastructurile tradiționale în ecosistemul de plăți al continentului. 

De asemenea, fac ca complexitatea din jurul criptomonedelor să dispară, permițând oricui să beneficieze de cheltuirea acesteia sau de a accesa o bază de clienți cripto-nativi în creștere.

Astăzi, acel grup poate să nu pară uriaș, dar tinerii care se îndreaptă către criptomonede ar putea în curând să reprezinte o cotă mare din piața de masă pe care comercianții trebuie să o atingă.

Succesul ar putea însemna că utilizatorii cripto nu trebuie niciodată să părăsească economia token-urilor; ei cheltuiesc din soldurile lor prin carduri, USSD, finalizări de plată sau aplicații de comercianți. Ne-nativii, inclusiv comercianții, abia văd token-urile în sine; ei doar primesc decontarea fiabilă în monedele pe care le înțeleg. În acea lume, autoritățile de reglementare tratează cripto-ul ca o altă infrastructură de plată de supravegheat alături de schemele de carduri și coridoarele de remitențe.

Totuși, eșecul ar însemna că cripto-ul rămâne ceea ce a fost: un sistem puternic, dar periferic pentru mutarea și stocarea valorii; un sistem de care comerciantul informal de zi cu zi nu va trebui să-i pese, spre frustrarea adepților cripto.

Actuala cohortă de startup-uri testează, în esență, dacă cripto-ul poate traversa acel decalaj. Ei construiesc pentru utilizatori care câștigă și dețin active digitale, dar încă trăiesc în economii în care aproape totul este cotat în moneda locală.